今日（1月14日），滬指早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)拉升，一度逼近4200點(diǎn)，午后回落翻綠；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指等漲幅明顯收窄；全A成交額逼近4萬(wàn)億元大關(guān)，再度刷新歷史紀(jì)錄；港股方面，兩大股指小幅走高。
具體來(lái)看，滬指早盤(pán)漲超1%，午后快速回落翻綠；創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中漲超2%，科創(chuàng)50指數(shù)一度漲超4%，午后漲幅均有所收窄。截至收盤(pán)，滬指跌0.31%報(bào)4126.09點(diǎn)，深證成指漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.82%，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.13%，滬深北三市成交約3.99萬(wàn)億元，較此前一日增加約2880億元。
午后市場(chǎng)情緒有所降溫，保險(xiǎn)、銀行板塊走低，中國(guó)人壽跌近3%，招商銀行、興業(yè)銀行等跌逾2%；券商板塊午后回落；半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)，燦芯股份漲近15%，晶豐明源漲逾13%，龍芯中科漲逾10%；AI應(yīng)用概念熱度不減，壹網(wǎng)壹創(chuàng)、光云科技、值得買等漲停；算力概念拉升，宏景科技20%漲停，艾可藍(lán)漲超16%。
值得注意的是，招商銀行、紫金礦業(yè)、中國(guó)平安、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)等多只權(quán)重股尾盤(pán)出現(xiàn)巨額壓?jiǎn)巍?/p>
金融板塊跳水
保險(xiǎn)、銀行板塊午后快速下探，截至收盤(pán)，中國(guó)人保、中國(guó)人壽、浦發(fā)銀行跌約3%，招商銀行、興業(yè)銀行等跌逾2%。
值得注意的是，中國(guó)平安、浦發(fā)銀行、招商銀行等個(gè)股尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間現(xiàn)巨額壓?jiǎn)巍?/p>
券商板塊午后亦回落，國(guó)信證券、國(guó)泰海通跌近2%。
消息面上，1月14日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深北交易所發(fā)布通知調(diào)整融資保證金比例，將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例從80%提高至100%。
半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)
半導(dǎo)體板塊盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，截至收盤(pán)，燦芯股份漲近15%，晶豐明源漲逾13%，龍芯中科漲超10%，海光信息、恒玄科技等漲超6%。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月13日，美國(guó)政府批準(zhǔn)英偉達(dá)向中國(guó)出口其人工智能芯片H200。此前，美國(guó)總統(tǒng)特朗普通過(guò)社交媒體表示，美國(guó)政府將允許英偉達(dá)向中國(guó)出售H200人工智能芯片。據(jù)悉，上述對(duì)華銷售將由美國(guó)商務(wù)部負(fù)責(zé)審批和安全審查，美方還將從相關(guān)交易中收取約25%的費(fèi)用。
東海證券指出，2025年12月份全球半導(dǎo)體需求持續(xù)改善，PC、智能手機(jī)保持小幅增長(zhǎng)，TWS耳機(jī)、可穿戴腕式設(shè)備、智能家居快速增長(zhǎng)，AI服務(wù)器與新能源車保持高速增長(zhǎng)，需求在2026年1月或?qū)⒗^續(xù)復(fù)蘇。博通、美光四季度業(yè)績(jī)均在AI推動(dòng)下高速增長(zhǎng)，AI仍是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的主線敘事；中美關(guān)稅政策有一定程度的緩和，英偉達(dá)H200出口中國(guó)獲批，但在部分技術(shù)密集型領(lǐng)域（高端AI芯片、半導(dǎo)體設(shè)備關(guān)鍵零部件等）美國(guó)政策仍或保持高壓，短期部分依賴美國(guó)進(jìn)口的產(chǎn)業(yè)成本高升，長(zhǎng)期半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化有望繼續(xù)加速，建議逢低關(guān)注細(xì)分板塊龍頭標(biāo)的。
AI應(yīng)用概念活躍
AI應(yīng)用概念今日繼續(xù)活躍，GEO概念表現(xiàn)亮眼。截至收盤(pán)，值得買20%漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，近4個(gè)交易日累計(jì)大漲超80%；壹網(wǎng)壹創(chuàng)、光云科技、科大國(guó)創(chuàng)等均漲停，易點(diǎn)天下漲超16%亦創(chuàng)出新高。
機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)催化不斷，AI應(yīng)用商業(yè)化具備廣闊發(fā)展空間，以生成式引擎優(yōu)化（GEO）為代表的AI應(yīng)用方向正在不斷探索、發(fā)展中。同時(shí)，除內(nèi)容生成外，內(nèi)容交互亦正成為重要突破點(diǎn)，對(duì)游戲等內(nèi)容板塊而言，AI在降本增效之外，為用戶提供了獨(dú)特的交互體驗(yàn)，用戶的參與感顯著提升。
華源證券指出，AI仍是全球產(chǎn)業(yè)敘事中最重要的方向，重視產(chǎn)品落地且有收入結(jié)構(gòu)的應(yīng)用方向。生成式AI產(chǎn)品（包括豆包、千問(wèn)、元寶等）逐漸成為信息獲取核心入口，流量產(chǎn)生新遷移，因此GEO有望適配AI新入口時(shí)代的新型營(yíng)銷范式，即通過(guò)系統(tǒng)優(yōu)化內(nèi)容的語(yǔ)義表達(dá)、結(jié)構(gòu)形態(tài)、可信度背書(shū)與多模態(tài)適配性，提升品牌信息在AI生成答案中的引用率、權(quán)威性與可見(jiàn)度。模式仍在早期，建議關(guān)注快速推進(jìn)布局的公司。