科技股引領(lǐng)的行情里，中證A500的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯了。
剛剛過(guò)去的2025年，以通信半導(dǎo)體為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力，成為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的主引擎。全年滬深300上漲17.66%，中證A500指數(shù)上漲22.43%，超額收益近5%。
進(jìn)入2026年，AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥等高科技行業(yè)引燃市場(chǎng)，中證A500的領(lǐng)先更明顯了。
截至1月16日，最近半年，滬深300上漲17.74%，中證A500指數(shù)上漲24.83%，超額收益超過(guò)7%！
把時(shí)間拉的更長(zhǎng)一點(diǎn)，從中證A500指數(shù)基日起（2004年12月31日）至今，滬深300上漲371.31%，中證A500指數(shù)上漲488.94%，超額收益超過(guò)110%！
超級(jí)寬基，名不虛傳。
資金面上，最近20天，中證A500ETF資金凈流入超112億。真金白銀的投票，是產(chǎn)品投資價(jià)值的最好反饋。
傳統(tǒng)的大寬基，比如滬深300，長(zhǎng)期被金融、白酒這種大市值板塊主導(dǎo)，行業(yè)結(jié)構(gòu)和高科技行業(yè)發(fā)展格格不入。這輪行情如果超配白酒，確實(shí)有點(diǎn)躲牛市的意思了。
而中證A500從設(shè)計(jì)上就更均衡，一級(jí)行業(yè)權(quán)重與全市場(chǎng)分布基本一致，但在金融+食品飲料上降低權(quán)重，將配置分散至計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥、軍工等新興領(lǐng)域。
此外，中證A500指數(shù)在保留傳統(tǒng)寬基指數(shù)以市值和交易額篩選標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，融入了ESG評(píng)價(jià)、行業(yè)中性策略等多重考量。同時(shí)，優(yōu)選行業(yè)龍頭?？梢哉f(shuō)，中證A500指數(shù)的成分股，是“行業(yè)均衡，龍頭薈萃”的。
優(yōu)秀的編制方案帶來(lái)了優(yōu)秀的超額收益。這不，超額已經(jīng)跑出來(lái)了。而且往后隨著國(guó)家戰(zhàn)略越來(lái)越看重科技板塊，超額說(shuō)不定會(huì)越跑越大。
再說(shuō)說(shuō)，牛市里，大家都喜歡去追行業(yè)熱點(diǎn)，但寬基的配置是非常有必要的。
牛市行情輪動(dòng)節(jié)奏快，熱點(diǎn)板塊切換頻繁，投資者盲目追漲，極易陷入高買低賣的被動(dòng)局面。
而中證A500這種寬基指數(shù)，憑借其全面的市場(chǎng)覆蓋度，或可均衡捕捉各賽道上漲紅利，避免因踏空單一熱點(diǎn)而錯(cuò)失行情。
中證A500作為“升級(jí)版大盤寬基”，持倉(cāng)聚焦均衡+成長(zhǎng)，行業(yè)分布均衡。爭(zhēng)取既能跟上牛市整體步伐，又能規(guī)避單一板塊波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
跟蹤中證A500指數(shù)的ETF中，中證A500ETF（159338）持有戶數(shù)超10萬(wàn)，個(gè)人投資者占比33.98%（數(shù)據(jù)來(lái)源：2025半年報(bào)），相較同類產(chǎn)品獲得了更多客戶的選擇。
基金定期報(bào)告顯示，2025年前三季度，國(guó)泰中證A500ETF累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)42.75億元，在同類產(chǎn)品中位居首位。（注：同類產(chǎn)品指32只中證A500ETF）
衡量一只基金的最終價(jià)值，關(guān)鍵在于其能否為投資者帶來(lái)切實(shí)的回報(bào)，中證A500ETF（159338，聯(lián)接A：022448，聯(lián)接C：022449，聯(lián)接I：022610）領(lǐng)先的利潤(rùn)數(shù)據(jù)在同類產(chǎn)品中更成功將指數(shù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)化為投資者的真實(shí)收益。
回到牛市里大家普遍關(guān)注的核心問(wèn)題，現(xiàn)在的行情，該如何布局？
最近幾天，市場(chǎng)在沖高后出現(xiàn)回落調(diào)整，但是成交并未顯著縮量，后續(xù)上行的動(dòng)能仍然在。牛市的腳步并未停下，市場(chǎng)存在繼續(xù)上攻的潛力和動(dòng)能。
政策面角度，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議客觀、準(zhǔn)確、務(wù)實(shí)地回應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)、投資、科技等多方面問(wèn)題的關(guān)切，增量配套政策值得期待。
基本面角度，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)短線的壓力反而構(gòu)成了長(zhǎng)期的預(yù)期差修復(fù)空間，市場(chǎng)或?qū)⒃谡鹗幷痰倪^(guò)程中等待實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升。
只是在上證指數(shù)4100以上的整數(shù)關(guān)口，再突破，確實(shí)會(huì)有調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)積聚。
牛市中的震蕩調(diào)整，行情輪動(dòng)往往加快，熱點(diǎn)趨于分散，若集中配置單一賽道，容易陷入追漲殺跌的被動(dòng)局面。
此時(shí)，采取“寬基打底，衛(wèi)星增強(qiáng)”的策略，或能更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
寬基部分
可側(cè)重布局像中證A500ETF（159338，聯(lián)接A：022448，聯(lián)接C：022449，聯(lián)接I：022610）這樣的工具，它覆蓋廣泛、行業(yè)均衡，或能較好捕捉市場(chǎng)整體上行帶來(lái)的貝塔收益，構(gòu)筑組合的“穩(wěn)定器”。
衛(wèi)星配置
則可在反內(nèi)卷與科技兩條主線上做文章，形成啞鈴型布局——一端關(guān)注格局優(yōu)化、盈利修復(fù)的領(lǐng)域，另一端聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、增長(zhǎng)彈性高的賽道。兩者風(fēng)格互補(bǔ)，既能強(qiáng)化進(jìn)攻銳度，又可在波動(dòng)中平抑風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)攻守兼?zhèn)洹?/p>
此外，在市場(chǎng)階段性調(diào)整并企穩(wěn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)主動(dòng)加倉(cāng)，有助于更精準(zhǔn)地把握行情節(jié)奏，在控制波動(dòng)的前提下?tīng)?zhēng)取提升收益空間，最終實(shí)現(xiàn)在牛市環(huán)境中彈性與穩(wěn)健的兼顧。
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場(chǎng)觀點(diǎn)將隨各因素變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)?；鹨?guī)模可能變化波動(dòng)，日均成交額不預(yù)示未來(lái)場(chǎng)內(nèi)交易活躍程度，均不預(yù)示基金未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。上述ETF基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。上述ETF基金為指數(shù)型基金，跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《產(chǎn)品資料概要》、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。