新華財(cái)經(jīng)北京1月14日電 越來(lái)越多的期權(quán)交易員正在排除對(duì)2026年美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，轉(zhuǎn)而押注其將全年維持利率不變。這一趨勢(shì)至少可追溯至上周五，當(dāng)時(shí)美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示失業(yè)率意外下降。

　　根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，這幾乎消除了本月美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性，并促使越來(lái)越多的交易員推遲對(duì)未來(lái)數(shù)月降息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期。

　　TJM Institutional Services利率策略師戴維·羅賓指出：“從數(shù)據(jù)角度看，美聯(lián)儲(chǔ)至少到3月都將維持利率不變的概率已上升，且隨著每次會(huì)議時(shí)點(diǎn)過去，利率保持穩(wěn)定的可能性越來(lái)越大?！?/p>

　　與美聯(lián)儲(chǔ)短期基準(zhǔn)利率緊密掛鉤的擔(dān)保隔夜融資利率近期期權(quán)流向傳遞出更加鷹派的信號(hào)。新建期權(quán)頭寸主要集中在3月和6月合約，以對(duì)沖美聯(lián)儲(chǔ)下次降息行動(dòng)持續(xù)推遲的情境。其他針對(duì)更遠(yuǎn)期合約的頭寸，則有望美聯(lián)儲(chǔ)全年維持利率不變的立場(chǎng)中獲利。

　　羅賓表示，無(wú)論市場(chǎng)是否相信美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)，這些交易的成本都很低，作為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理者，你會(huì)希望持有這類頭寸。

　　編輯：馬萌偉