來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)

上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 溫婷）小微經(jīng)營者理財(cái)需求快速增長，正迎來理財(cái)產(chǎn)品適配的關(guān)鍵窗口期。

1月8日，網(wǎng)商銀行發(fā)布《2025年度普惠理財(cái)報(bào)告》。數(shù)據(jù)顯示，2025年網(wǎng)商銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為用戶創(chuàng)造118億元收益回報(bào)。以余利寶、穩(wěn)利寶、增利寶、周利寶、月利寶為代表的系列產(chǎn)品，正成為越來越多小微經(jīng)營者在低利率環(huán)境下，管理流動(dòng)資金、追求資產(chǎn)穩(wěn)健增值的“主陣地”。

小微經(jīng)營者理財(cái)需求激增，穩(wěn)健銀行理財(cái)成新選擇

數(shù)據(jù)顯示，中國有5200萬中小微企業(yè)和1.24億個(gè)體工商戶，超1.7億戶小微經(jīng)營者的每年流動(dòng)資金或接近50萬億，亟需精準(zhǔn)適配的理財(cái)產(chǎn)品幫助其提升資金使用效率，增強(qiáng)經(jīng)營韌性。

與普通投資者不同，小微經(jīng)營者的流動(dòng)資金不止是“閑錢”，更是生意的“本錢”，其理財(cái)?shù)暮诵脑V求是保障本金安全性的前提下，進(jìn)一步追求收益的穩(wěn)定性。

但在利率不斷下行的當(dāng)下，存款已難以滿足眾多小微經(jīng)營者“穩(wěn)穩(wěn)增值”的期待。波動(dòng)較小、收益更穩(wěn)健、期限更豐富的銀行理財(cái)產(chǎn)品，成為小微穩(wěn)健理財(cái)?shù)男逻x擇。麥肯錫預(yù)測，到2030年，中國銀行理財(cái)市場規(guī)模將增長至50萬億元。

網(wǎng)商銀行推出銀行理財(cái)專賣平臺穩(wěn)利寶，因其產(chǎn)品均為中低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)，收益更穩(wěn)健，2025年平均年化收益率為2.32%，比市場同類產(chǎn)品高14%。在風(fēng)險(xiǎn)可控制層面，穩(wěn)利寶用戶實(shí)現(xiàn)持有3個(gè)月以上全部正收益。收益穩(wěn)、波動(dòng)小的表現(xiàn)讓穩(wěn)利寶備受用戶青睞，2025年其用戶數(shù)達(dá)到495萬，較年初增長84%。

這種將經(jīng)營閑錢轉(zhuǎn)入穩(wěn)健理財(cái)?shù)淖龇?，已成為眾多小微?jīng)營者精打細(xì)算的日常。報(bào)告顯示，2025年“雙11”后，電商商家在網(wǎng)商銀行的理財(cái)余額環(huán)比增長102.5%。福建一位經(jīng)營五家網(wǎng)店的朱先生稱，他把50萬元店鋪備用金放入“穩(wěn)利寶”，一個(gè)月的收益能覆蓋倉庫的水電費(fèi)，直接降低了運(yùn)營成本。

破局經(jīng)營波動(dòng)，“理財(cái)工具箱”幫小微盤活每一分錢

小微經(jīng)營周期復(fù)雜且波動(dòng)性大，還需定期應(yīng)對房租、貨款等支出，對資金調(diào)度的靈活性要求極高，理財(cái)需求也更多元且精細(xì)，他們需要的不只是單一產(chǎn)品，而是一個(gè)能靈活應(yīng)對小微不同周期需求的“理財(cái)工具箱”。

傳統(tǒng)理財(cái)周期長、靈活性差，網(wǎng)商銀行介紹，其為小微用戶定制了一套黃金組合：“周利寶/月利寶”+“余利寶”，無論是有計(jì)劃的大筆支出，還是隨時(shí)需要用到的小額資金，都讓小微經(jīng)營者理財(cái)有選擇、操作更便捷、收益更穩(wěn)健。

其中，周利寶和月利寶就像兩個(gè)零存整取的“智能儲(chǔ)蓄罐”。用戶可每天存錢，每周或每月固定一天自動(dòng)贖回，定期用來支付房租、貨款等，年化收益在2.2%-2.37%之間。而“余利寶”則是隨用隨取的“零錢包”，年化收益1.4%，滿足臨時(shí)支取需要。

這種“長短結(jié)合、靈活調(diào)度”的模式備受小微用戶歡迎。網(wǎng)商銀行報(bào)告顯示，已有215萬用戶使用周利寶和月利寶，8成小微企業(yè)將其與余利寶搭配使用，閑錢調(diào)用更靈活，理財(cái)收益也更高。

穩(wěn)中求進(jìn)成共識 增利寶助力小微閑錢進(jìn)階

當(dāng)生意步入正軌，部分小微經(jīng)營者的閑置資金逐漸積累，他們開始希望在穩(wěn)健的前提下，爭取更高的收益，這一需求推動(dòng)了采用“固收+”策略的銀行理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2025年四季度銀行理財(cái)規(guī)模持續(xù)增長，大量增量資金涌入以債券為底倉、輔以股票、黃金等權(quán)益類資產(chǎn)來增厚收益的“固收+”產(chǎn)品。

網(wǎng)商銀行的增利寶便是順應(yīng)這一趨勢的典型產(chǎn)品。報(bào)告顯示，2025年，增利寶平均年化收益率達(dá)到3.00%，比固收類理財(cái)高近5成。在波動(dòng)控制上，這類產(chǎn)品也優(yōu)于純權(quán)益資產(chǎn)，如增利寶“固收+黃金”類產(chǎn)品最大回撤（即可能發(fā)生的最大虧損）為-0.28%，遠(yuǎn)低于同期直接投資黃金ETF（-10.08%）的波動(dòng)水平。

憑借其“穩(wěn)中求進(jìn)”的特性，增利寶也獲得了眾多小微用戶的青睞，如在黃金持續(xù)升溫的2025年，選擇增利寶“固收+黃金”產(chǎn)品的用戶數(shù)增長了8.7倍。

博通咨詢資深分析師王蓬博稱，無論是秋收后理財(cái)農(nóng)戶數(shù)增長48.4%，還是連鎖餐飲業(yè)理財(cái)客戶數(shù)增長97%，都表明普惠理財(cái)已深度嵌入中國小微經(jīng)濟(jì)的脈搏，成為他們管理資金、規(guī)劃生意的財(cái)務(wù)伙伴?！斑@118億元收益的背后，是數(shù)字金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體實(shí)踐，也是中國小微經(jīng)營者財(cái)務(wù)智慧與韌性的展現(xiàn)。”