2026年新年伊始，地方中小銀行增資的腳步繼續(xù)加快。1月，多家城商行、農(nóng)商行及農(nóng)信社增加注冊資本的方案即獲監(jiān)管批復(fù)，呈現(xiàn)出多點開花的態(tài)勢。
開年首周即獲密集批復(fù)
近一周內(nèi)，地方城、農(nóng)商行增資批復(fù)的發(fā)布即呈密集態(tài)勢。1月6日，青海銀行依據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局青海監(jiān)管局的批復(fù)，將注冊資本增加6.48億元，變更后注冊資本達(dá)32.05億元。更早的1月4日，新疆銀行獲國家金融監(jiān)督管理總局新疆監(jiān)管局批準(zhǔn)，將注冊資本由79.06億元大幅調(diào)整為122.23億元。同日，雅安銀行也經(jīng)四川監(jiān)管局批復(fù)同意，將注冊資本從18.99億元增加9.57億元，增至28.56億元。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)公告初步梳理統(tǒng)計，僅2026年1月1日至1月8日，全國就有37家城商行、農(nóng)商行及農(nóng)信社獲批變更注冊資本。從機(jī)構(gòu)類型看，此次“增資潮”中，農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社為絕對主力，同時也包含臨商銀行、青海銀行等多家城商行。
值得關(guān)注的是，這股批復(fù)潮中，又以河北、江西、青海、山東、四川、新疆等地尤為活躍。多地出現(xiàn)地方監(jiān)管分局一次性批復(fù)同一區(qū)域內(nèi)多家農(nóng)商行變更注冊資本的集中現(xiàn)象，例如上饒監(jiān)管分局單日批復(fù)了9家農(nóng)商行，廊坊金融監(jiān)管分局單日批復(fù)7家機(jī)構(gòu)。這在一定程度上反映了區(qū)域性銀行體系通過協(xié)同補(bǔ)充資本金，整體增強(qiáng)抗風(fēng)險能力、更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向。
并且，從現(xiàn)有披露了具體變更方案及相關(guān)股東資格的部分情形來看，多家中小銀行機(jī)構(gòu)的新股東身影正“浮出水面”。
從參與主體看，地方中小銀行的投資方構(gòu)成正更趨多元化。2026年1月開年，除傳統(tǒng)的區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)入股（如江西農(nóng)商聯(lián)合銀行投資省內(nèi)多家農(nóng)商行）外，地方財政力量（如雅安經(jīng)開區(qū)財政金融局）和大型國有企業(yè)也更多成為重要角色。
以青海銀行為例，同日披露的批復(fù)文件進(jìn)一步明確，同意該行募集股份6.48億股，并核準(zhǔn)西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司、青海省交通控股集團(tuán)有限公司的股東資格。文件同時強(qiáng)調(diào)，該行需嚴(yán)格審查股東入股資金來源，確保為自有資金，并加強(qiáng)股權(quán)管理、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理以防范風(fēng)險。
青海西寧農(nóng)村商業(yè)銀行則由五礦（青海）特色產(chǎn)業(yè)投資基金入股，體現(xiàn)了“產(chǎn)業(yè)資本+地方金融”深度融合、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的清晰導(dǎo)向。通過構(gòu)建多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不僅增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的資本厚度，也為導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)資源、優(yōu)化公司治理創(chuàng)造了有利條件。
發(fā)債、增資并行，銀行加速夯實資本實力
在增資擴(kuò)股外，發(fā)行二級資本債、永續(xù)債等資本工具也是銀行“補(bǔ)血”的重要手段。近期，商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本的積極性持續(xù)上升，反映出中小銀行在資本補(bǔ)充渠道上日益多元、市場參與度不斷提升的趨勢。
債券發(fā)行方面，記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，具體來看，去年末銀行發(fā)行二永債的行為呈現(xiàn)“量升價降”特征：2025年12月，其單月發(fā)行總額達(dá)到3829.1億元，平均票面利率為2.27%，平均發(fā)行期限為5.72年。
對比2024年12月發(fā)行總額1799.4億元、平均利率2.49%、平均期限6.26年的同期數(shù)據(jù)，2025年末最新數(shù)據(jù)顯示，銀行二永債的發(fā)行規(guī)模顯著擴(kuò)大，利率水平同比下降，期限結(jié)構(gòu)則略有縮短。這一市場變化顯示，銀行對資本補(bǔ)充工具的使用活躍度持續(xù)提升，融資成本亦正不斷優(yōu)化，為中小銀行以市場化方式補(bǔ)充資本、增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力創(chuàng)造了更有利的環(huán)境。
結(jié)合中小銀行合并、防范化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險來看，中小銀行增資擴(kuò)股、發(fā)債等行為活躍度上升，向業(yè)界傳遞了什么信號？
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向記者表示，這一變化向業(yè)界傳遞出三大積極信號：其一，在監(jiān)管推動下，系統(tǒng)性風(fēng)險化解進(jìn)程加速，通過合并重組與資本補(bǔ)充相結(jié)合，著力解決中小銀行長期存在的“小、散、弱”問題，提升區(qū)域金融體系韌性；其二，資本充足率達(dá)標(biāo)壓力倒逼機(jī)構(gòu)主動補(bǔ)充資本，有助于夯實銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的根基；其三，市場化融資渠道不斷拓寬，永續(xù)債等工具逐步取代傳統(tǒng)依賴財政注資的單一模式，推動資本補(bǔ)充從“被動輸血”向“主動造血”轉(zhuǎn)變。
其中，值得關(guān)注的亮點變化同樣體現(xiàn)在三個方面：一是資本工具結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，永續(xù)債正逐步替代高成本的優(yōu)先股，成為補(bǔ)充其他一級資本的主流選擇，顯著降低了銀行的融資成本；二是發(fā)行主體不斷下沉，區(qū)域性城商行、農(nóng)商行密集參與永續(xù)債發(fā)行，改變了以往主要由大型銀行主導(dǎo)的市場格局；三是地方國資深度參與增資擴(kuò)股，不僅有效補(bǔ)充了銀行資本，也進(jìn)一步推動了股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與公司治理完善，強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)與地方經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展。