周四（1月8日），A股窄幅震蕩，滬指微跌仍錄得連續(xù)15個(gè)陽線。滬深兩市成交額2.8萬億元，較上一個(gè)交易日小幅縮量，但已連續(xù)4個(gè)交易日超2.5萬億元。個(gè)股方面，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲，其中111只個(gè)股漲停。

　　盤面上，商業(yè)航天爆發(fā)漲停潮，其中航天南湖、海蘭信20CM封板！高人氣軍工ETF華寶（512810）場(chǎng)內(nèi)漲超4%，創(chuàng)近半年最大單日升幅，日內(nèi)價(jià)格連續(xù)刷新2016年8月上市以來新高！熱門通用航空ETF華寶（159231）場(chǎng)內(nèi)收漲超4%再創(chuàng)上市新高，資金單日再度凈申購(gòu)1400萬份。

　　此外，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，工信部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見》，重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF華寶（589520）、與國(guó)產(chǎn)算力相關(guān)的大數(shù)據(jù)ETF華寶（516700）以及信創(chuàng)ETF基金（562030）場(chǎng)內(nèi)紛紛漲超1%。

　　東莞證券表示，展望后市，春節(jié)前市場(chǎng)整體仍具備一定的上行空間，短期若有調(diào)整可視為逢低布局的機(jī)會(huì)。當(dāng)前階段，此前制約市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素已較前期明顯緩和，市場(chǎng)情緒有望保持積極，風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⒗^續(xù)維持在較高水平。板塊選擇方面，建議重點(diǎn)關(guān)注紅利、TMT、消費(fèi)等板塊。*

　　港股市場(chǎng)上，創(chuàng)新藥依舊逆市領(lǐng)漲，創(chuàng)新藥含量100%的港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）場(chǎng)內(nèi)四連漲！科網(wǎng)龍頭多數(shù)下行，資金搶籌明顯，港股AI核心資產(chǎn)——港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）下跌區(qū)間持續(xù)溢價(jià)，上交所數(shù)據(jù)顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）近3日連續(xù)獲資金凈流入超5億元。

　　展望港股后市，興業(yè)證券表示，中期看，2026年港股牛市將繼續(xù)，盈利、流動(dòng)性有望協(xié)同驅(qū)動(dòng)行情。風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化或呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑、再揚(yáng)再抑”。2026年一季度港股風(fēng)險(xiǎn)偏好有望“先揚(yáng)”。建議關(guān)注：以互聯(lián)網(wǎng)龍頭為代表的中國(guó)AI領(lǐng)域領(lǐng)頭羊、低利率時(shí)代下的戰(zhàn)略性高勝率生息資產(chǎn)、新消費(fèi)主線等。*

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】重點(diǎn)聊聊軍工、科創(chuàng)人工智能和港股互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)主題ETF的交易和基本面情況。

　　一、軍工逆市爆發(fā)，商業(yè)航天滿屏漲停！軍工ETF華寶（512810）豪漲逾4%創(chuàng)新高！2026“軍工大年”穩(wěn)了？

　　商業(yè)航天再起飛，軍工股滿屏漲停！軍工ETF華寶（512810）覆蓋的24只商業(yè)航天概念股集體沖刺，7股漲停，其中航天南湖、海蘭信20CM封板！航天發(fā)展、中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)衛(wèi)通3股躋身A股成交額前十。

　　軍工ETF華寶（512810）盤中摸高4.55%，放量收漲4.19%，創(chuàng)近半年最大單日升幅，日內(nèi)價(jià)格連續(xù)刷新2016年8月上市以來新高！全天成交8830萬元。2025年12月以來，512810日K走勢(shì)尤為陡峭。

　　主力資金大舉猛攻！全天凈買入國(guó)防軍工189.32億元，居全行業(yè)榜首！航天電子、海蘭信、航天電器等漲停股為主力集中進(jìn)攻方向，全天主力凈流入額均超10億元。

　　消息面，國(guó)內(nèi)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)進(jìn)展加速。星河動(dòng)力航天宣布將于近期擇機(jī)實(shí)施“谷神星一號(hào)海射型（遙七）”商業(yè)運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)。近日，國(guó)內(nèi)首個(gè)海上回收復(fù)用火箭產(chǎn)能基地——箭元科技中大型液體運(yùn)載火箭總裝總測(cè)及回收復(fù)用基地在浙江錢塘破土動(dòng)工。

　　海外方面，SpaceX在星艦基地建造了超大型總裝車間Gigabay，加速星艦的生產(chǎn)，目標(biāo)是每年1000艘星艦的產(chǎn)能。

　　中泰證券認(rèn)為，未來兩年，全球有望進(jìn)入商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期，技術(shù)迭代與工程化節(jié)奏持續(xù)加快，發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星組網(wǎng)等航天任務(wù)需求有望進(jìn)一步釋放，而特朗普推動(dòng)“美國(guó)優(yōu)先”太空政策，全球加速進(jìn)入新一輪“太空圈地運(yùn)動(dòng)”。（來源：中泰證券20260103《國(guó)防軍工周報(bào)：技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)與政策紅利釋放，推動(dòng)商業(yè)航天長(zhǎng)期發(fā)展》）

　　國(guó)聯(lián)民生證券表示，我們對(duì)未來一年軍工行業(yè)持階段性超配觀點(diǎn)。內(nèi)需主賽道方向的景氣修復(fù)需跟蹤“十五五”規(guī)劃的下達(dá)、軍費(fèi)以及2026年一季度主要中上游公司的合同負(fù)債等進(jìn)行配置；內(nèi)需新質(zhì)生產(chǎn)力戰(zhàn)略方向如無人裝備、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、深?？萍嫉汝P(guān)注“0-1”轉(zhuǎn)化力度，以及產(chǎn)業(yè)催化進(jìn)行配置。（來源：國(guó)聯(lián)民生20260108《國(guó)防軍工行業(yè)2026年度投資策略：抓住大出海，重估泛軍工》）

　　【八一軍工，火力全開】代碼有“八一”的軍工ETF華寶（512810）（原國(guó)防軍工ETF）覆蓋“商業(yè)航天+ 可控核聚變 + 低空經(jīng)濟(jì) + 大飛機(jī) + 深?？萍?+ 軍用AI ”等諸多熱門主題，同時(shí)是融資融券+互聯(lián)互通標(biāo)的，是一鍵投資軍工核心資產(chǎn)的高效工具。

　　二、“AI+制造”重磅政策發(fā)布，堅(jiān)定國(guó)產(chǎn)替代決心！科創(chuàng)人工智能ETF華寶（589520）盤中漲近2.4%上探階段高點(diǎn)

　　或由于AI+制造重磅政策發(fā)布，重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF華寶（589520）延續(xù)近期上漲態(tài)勢(shì)，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中拉升2.39%，收漲1.27%，上探2025年10月以來的高點(diǎn)，全天成交額4991萬元，環(huán)比小幅放量。

　　成份股方面，中科星圖、復(fù)旦微電領(lǐng)漲超4%，芯原股份、寒武紀(jì)漲逾3%，新點(diǎn)軟件、福昕軟件、海天瑞聲等個(gè)股跟漲。值得關(guān)注的是，權(quán)重股寒武紀(jì)全天獲主力資金凈流入18億元，躋身A股吸金榜TOP4。

　　消息面上，拉斯維加斯國(guó)際消費(fèi)電子展會(huì)（CES）期間，英偉達(dá)、AMD與英特爾三大芯片巨頭展開較量，相繼發(fā)布新一代AI芯片產(chǎn)品，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。英偉達(dá)CEO黃仁勛透露，正與美國(guó)政府完成H200芯片對(duì)華出口許可的最后細(xì)節(jié)，預(yù)計(jì)很快可以向中國(guó)交付。

　　大摩預(yù)計(jì)，H200有助于滿足中國(guó)訓(xùn)練需求，并可能帶來更多推理芯片方面的需求，對(duì)中國(guó)芯片企業(yè)持積極看法。*中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)表示，引進(jìn)英偉達(dá)芯片不會(huì)動(dòng)搖自主創(chuàng)新決心，在高水平競(jìng)爭(zhēng)中，倒逼中國(guó)企業(yè)在架構(gòu)設(shè)計(jì)、封裝集成、工具鏈開發(fā)等方面快速突破。*

　　政策面上，工信部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見》，意見指出，到2027年，我國(guó)人工智能關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)安全可靠供給。工信部印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和人工智能融合賦能行動(dòng)方案》，在原材料、裝備制造、消費(fèi)品、電子信息等重點(diǎn)行業(yè)工業(yè)企業(yè)加快部署應(yīng)用。

　　甬興證券指出，AI算力需求驅(qū)動(dòng)AI芯片行業(yè)快速發(fā)展，華為、寒武紀(jì)、海光信息等廠商正加速AI芯片國(guó)產(chǎn)替代。AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或?qū)⑼苿?dòng)AI算力規(guī)模增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)AI芯片企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)AI有望帶來發(fā)展新機(jī)遇。*瑞銀證券表示，國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)AI科技企業(yè)的興趣濃厚。中國(guó)AI科技公司的發(fā)展?jié)摿薮?，出現(xiàn)萬億美元級(jí)公司只是時(shí)間問題。*

　　【國(guó)產(chǎn)替代之光，科創(chuàng)自立自強(qiáng)】

　　科技摩擦背景下，信息安全、產(chǎn)業(yè)安全重要性凸顯。AI作為核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)自主可控至關(guān)重要。科創(chuàng)人工智能ETF（589520）及其聯(lián)接基金（聯(lián)接A：024560，聯(lián)接C：024561）重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、具備較強(qiáng)國(guó)產(chǎn)替代特點(diǎn)，前十大重倉(cāng)股權(quán)重占比逾七成，第一大重倉(cāng)行業(yè)半導(dǎo)體占比超一半，集中度高，具備較強(qiáng)進(jìn)攻性。同時(shí)，該ETF是融資融券標(biāo)的，是一鍵布局國(guó)產(chǎn)算力的高效工具。

　　三、“市場(chǎng)絕對(duì)第一”，阿里巴巴最新宣布！盈利+流動(dòng)性雙驅(qū)動(dòng)，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）連續(xù)吸金超5億元

　　港股延續(xù)跌勢(shì)，恒指、恒科指雙雙跌逾1%。科網(wǎng)龍頭多數(shù)下行，美團(tuán)-W跌超3%，阿里巴巴-W跌超2%，騰訊控股跌逾1%，小米集團(tuán)-W跟跌；嗶哩嗶哩-W逆市漲超2%。

　　港股AI核心資產(chǎn)——港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收跌0.93%，再現(xiàn)持續(xù)溢價(jià)，顯示買盤資金態(tài)度積極。上交所數(shù)據(jù)顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）近3日連續(xù)獲資金凈流入超5億元。

　　消息面上，阿里巴巴-W最新宣布，淘寶閃購(gòu)在最新季度取得關(guān)鍵進(jìn)展。并表示將繼續(xù)堅(jiān)定加大投入以達(dá)到市場(chǎng)絕對(duì)第一。前瞻數(shù)據(jù)顯示，2025年4季度淘寶閃購(gòu)份額增長(zhǎng)勢(shì)頭繼續(xù)強(qiáng)勁，同時(shí)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手虧損收斂速度更快。據(jù)商務(wù)部研究院預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)即時(shí)零售規(guī)模將突破1萬億元，2030年達(dá)2萬億元。

　　此外，AI進(jìn)展方面，阿里巴巴旗下高德地圖宣布“掃街榜”完成升級(jí)，新版更新上線了“時(shí)令榜單”“好友動(dòng)態(tài)”“我的榜單”等多項(xiàng)新功能，并依托自研世界模型技術(shù)推出“飛行街景功能”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高德正在構(gòu)建起一個(gè)持續(xù)演進(jìn)、不斷充實(shí)的“全真”數(shù)字資產(chǎn)池，有望成為AI時(shí)代的超級(jí)樞紐。

　　隨著AI產(chǎn)業(yè)的盈利兌現(xiàn)周期開啟，阿里巴巴、騰訊控股等互聯(lián)網(wǎng)龍頭盈利增長(zhǎng)迎來新引擎。根據(jù)彭博一致預(yù)期，2026年恒生科技指數(shù)EPS預(yù)測(cè)增速高達(dá)34%，這種顯著的增長(zhǎng)或主要得益于AI技術(shù)對(duì)核心業(yè)務(wù)效率的根本性重塑。

　　資金面上，開年以來，南向資金持續(xù)大手筆買入港股，2026年前三個(gè)交易日，南向資金累計(jì)凈買入307.8億港元，其中互聯(lián)網(wǎng)龍頭獲增倉(cāng)居前，小米集團(tuán)-W獲凈買入31.48億港元，阿里巴巴-W亦獲凈買入超20億港元。高盛預(yù)計(jì)2026年南向資金凈買入額將再創(chuàng)新高，達(dá)2000億美元。其中一個(gè)重要因素是，當(dāng)前AH股溢價(jià)仍高達(dá)37%，港股估值性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯。*

　　廣發(fā)證券表示，港股資產(chǎn)上漲具備基本面支撐，由于較A股更少的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)板塊，自2024年下半年開始，在內(nèi)外需共同企穩(wěn)、宏觀政策發(fā)力托底的背景下，港股盈利已經(jīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性修復(fù)跡象。隨著外賣補(bǔ)貼戰(zhàn)退坡以及AI驅(qū)動(dòng)的廣告及云服務(wù)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，港股未來可能從流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向盈利和流動(dòng)性共同驅(qū)動(dòng)。*

　　港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）及其聯(lián)接基金（A類017125；C類017126）被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，權(quán)重股匯聚阿里巴巴-W、騰訊控股、小米集團(tuán)-W等AI云計(jì)算、大模型+各領(lǐng)域AI應(yīng)用公司，前十大權(quán)重股合計(jì)占比超78%，龍頭優(yōu)勢(shì)顯著。

　　看好港股科技但又希望降低波動(dòng)？也可以關(guān)注全市場(chǎng)首只——香港大盤30ETF（520560），自帶“科技+紅利”啞鈴策略，重倉(cāng)股既有阿里巴巴、騰訊控股等高彈性科技股，又囊括了建設(shè)銀行、中國(guó)平安等穩(wěn)健高股息，是港股長(zhǎng)期配置的理想底倉(cāng)工具。

　　來源：滬深交易所等，截至2026.01.08。提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　*機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)參考資料來源：①東莞證券1月5日研報(bào)《A股市場(chǎng)大勢(shì)研判》；②興業(yè)證券1月5日研報(bào)《“年關(guān)”已過，港股新一輪攻勢(shì)有望啟動(dòng)——港股投資策略報(bào)告》；③摩根士丹利2026年1月8日發(fā)布的研報(bào)，詳見《大摩：對(duì)中國(guó)芯片設(shè)備企業(yè)持積極看法，看好中芯國(guó)際》；④中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)魏少軍接受環(huán)球時(shí)報(bào)記者專訪時(shí)觀點(diǎn)，詳見2026年1月8日發(fā)布文章《中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)魏少軍談?dòng)ミ_(dá)H200芯片：絕不動(dòng)搖國(guó)產(chǎn)化道路信心與決心》；⑤甬興證券2026年1月7日發(fā)布的研報(bào)《甬興證券：AI 算力需求驅(qū)動(dòng) AI 芯片行業(yè)快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)替代提速》；⑥觀點(diǎn)源于2026年1月7日瑞銀證券媒體交流會(huì)，詳見中國(guó)基金報(bào)2026年1月8日發(fā)布文章《外資巨頭評(píng)估中國(guó)AI科技：“出現(xiàn)萬億美元級(jí)公司只是時(shí)間問題”》；⑦高盛2026年1月7日發(fā)布《2026年中國(guó)股票市場(chǎng)展望》；⑧廣發(fā)證券2026年1月5日發(fā)布《2026年港股策略展望：日積跬步，水漲船高》。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：軍工ETF華寶被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；科創(chuàng)人工智能ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2022.12.30，發(fā)布于2024.7.25；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，軍工ETF華寶、通用航空ETF華寶、大數(shù)據(jù)ETF華寶、信創(chuàng)ETF基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，科創(chuàng)人工智能ETF華寶、港股通創(chuàng)新藥ETF、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF、香港大盤30ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資須謹(jǐn)慎。