芯片賽道密集傳來重磅利好。
受中芯國(guó)際漲價(jià)的消息刺激，今日開盤后，中芯國(guó)際H股股價(jià)一度大漲超5%，華虹半導(dǎo)體H股一度大漲超4%。有報(bào)道稱，中芯國(guó)際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%。
另?yè)?jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》援引路透社報(bào)道，多位知情人士透露，英偉達(dá)已告知中國(guó)客戶，計(jì)劃于明年2月中旬向中國(guó)客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。隔夜美股收盤，英偉達(dá)股價(jià)大漲超3%，單日市值增加1341億美元（約合人民幣9400億元）。
開盤大漲
12月24日，港股開盤后，芯片股全線大漲，中芯國(guó)際H股一度大漲超5%，截至10：30，漲幅收窄至2.8%，華虹半導(dǎo)體漲超1%，上海復(fù)旦漲超2%。
另外，A股半導(dǎo)體設(shè)備股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，潔凈室方向領(lǐng)漲，圣暉集成強(qiáng)勢(shì)斬獲3連板，續(xù)創(chuàng)歷史新高；至正股份、美?？萍嫉葌€(gè)股跟漲。消息面上，日前美光在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，HBM需求的激增進(jìn)一步加劇了供應(yīng)壓力，全球范圍內(nèi)潔凈室建設(shè)的交付周期不斷延長(zhǎng)，同樣制約了供應(yīng)能力的快速提升。
A股電子板塊亦集體拉升，勝利精密、恒銘達(dá)、天津普林均漲停，精研科技、至正股份漲超7%，德明利等跟漲。
消息面上，據(jù)多方媒體報(bào)道，中芯國(guó)際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%。
有公司反映，“預(yù)計(jì)漲價(jià)會(huì)很快執(zhí)行，由于手機(jī)應(yīng)用和AI需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)套片需求，從而帶動(dòng)了整體半導(dǎo)體產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)?！?/p>
有觀點(diǎn)分析表示，這一方面源于市場(chǎng)需求，服務(wù)器市場(chǎng)需求大增；其次是原材料成本漲價(jià)，例如下半年以來占比較高的金屬價(jià)格持續(xù)大漲；其三則是業(yè)內(nèi)臺(tái)積電最近又關(guān)了兩個(gè)8寸廠轉(zhuǎn)去做先進(jìn)制程，或也引發(fā)晶圓廠漲價(jià)預(yù)期。
事實(shí)上，由于需求旺盛，中芯國(guó)際、華虹公司的產(chǎn)能利用率持續(xù)提高，并已接近滿載或超過滿載。
另外，2025年第四季度以來，存儲(chǔ)芯片進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期。全球存儲(chǔ)巨頭均陸續(xù)上調(diào)了DRAM及NAND Flash產(chǎn)品合約價(jià)，相關(guān)現(xiàn)貨價(jià)格同步持續(xù)上揚(yáng)。
愛建證券發(fā)布研報(bào)稱，與前兩輪周期不同，本輪漲價(jià)周期來自于智能手機(jī)和服務(wù)器的雙重需求共振。iPhone在2025年完成存儲(chǔ)容量升級(jí)后，該機(jī)構(gòu)判斷其內(nèi)存容量有望在2026迎來再次升級(jí)。如此密集的持續(xù)升級(jí)，有望助推全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)漲價(jià)周期在2026年延續(xù)，存儲(chǔ)行業(yè)將開啟新一輪發(fā)展周期。
英偉達(dá)突傳重磅
與此同時(shí)，英偉達(dá)方面也傳來重磅消息。
12月24日，據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》援引路透社報(bào)道，多位知情人士透露，英偉達(dá)已告知中國(guó)客戶，計(jì)劃于明年2月中旬，即中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)前向中國(guó)客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中兩位消息人士稱，英偉達(dá)計(jì)劃動(dòng)用庫(kù)存履行首批訂單，預(yù)計(jì)發(fā)貨總量為5000至10000套芯片模組，相當(dāng)于約4萬至8萬顆H200芯片。
隔夜美股，英偉達(dá)股價(jià)大幅飆升，截至收盤，大漲超3%，單日市值增加1341億美元（約合人民幣9400億元）。
H200芯片是英偉達(dá)僅次于Blackwell系列的次頂級(jí)芯片，在拜登政府時(shí)期被禁止對(duì)華出口。美國(guó)總統(tǒng)特朗普12月8日宣布，允許英偉達(dá)向“經(jīng)批準(zhǔn)的客戶”出口H200芯片，但不包括其更先進(jìn)的Blackwell和即將發(fā)布的Rubin芯片。路透社此前報(bào)道稱，美國(guó)政府已啟動(dòng)跨部門審查程序，評(píng)估對(duì)中國(guó)出口H200芯片的相關(guān)許可證申請(qǐng)，兌現(xiàn)了其允許該類芯片對(duì)華銷售的承諾。
黃仁勛曾多次公開表態(tài)強(qiáng)調(diào)中國(guó)市場(chǎng)的重要性。據(jù)美國(guó)?？怂剐侣?0日?qǐng)?bào)道，黃仁勛敦促美國(guó)和中國(guó)穩(wěn)定貿(mào)易關(guān)系。他認(rèn)為，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)在人工智能領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。黃仁勛10月在接受采訪時(shí)還表示，“傷害中國(guó)的事情，往往也可能傷害美國(guó)，甚至?xí)鼑?yán)重。”
投資機(jī)構(gòu)Raymond James公司認(rèn)為，英偉達(dá)和AMD可能從中國(guó)市場(chǎng)獲得溫和的增長(zhǎng)潛力。
分析師西蒙·利奧波德在致客戶報(bào)告中寫道：“目前仍存在多個(gè)不確定因素，難以精確評(píng)估最終結(jié)果，但在機(jī)會(huì)性情景下，我們預(yù)計(jì)AMD可能獲得約5億至8億美元的額外收入，非GAAP每股收益或提升約0.10至0.20美元；英偉達(dá)可能獲得約70億至125億美元的額外收入，對(duì)應(yīng)2026年非GAAP每股收益或提升約0.15至0.30美元?！?/p>
利奧波德重申對(duì)英偉達(dá)的“強(qiáng)力買入”評(píng)級(jí)，對(duì)AMD的“跑贏大盤”評(píng)級(jí)。