本報記者 毛藝融
隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注日益升溫，綠色金融與ESG（環(huán)境、社會及公司治理）已成為資本市場不可忽視的核心議題。
在“三八”國際婦女節(jié)之際，法國外貿(mào)銀行亞太區(qū)綠色與可持續(xù)金融業(yè)務(wù)董事蘭星接受《證券日報》記者專訪，就ESG報告質(zhì)量、綠色金融工具、全球投資趨勢以及女性在金融領(lǐng)域的影響力分享見解。
法國外貿(mào)銀行亞太區(qū)綠色與可持續(xù)金融業(yè)務(wù)董事蘭星 受訪者供圖
ESG報告成價值引擎
“ESG報告的本質(zhì)是工具，而非目的。”蘭星表示，對上市公司而言，編制ESG報告的動力已超越合規(guī)需求，它更是驅(qū)動公司長期健康發(fā)展的關(guān)鍵價值引擎。提升ESG報告質(zhì)量的過程，即公司可持續(xù)發(fā)展治理能力的正向互動體現(xiàn)，能夠有效強化其風(fēng)險管理與韌性。
蘭星表示，在編制ESG報告的過程中，公司需要系統(tǒng)性地識別、衡量和管理非財務(wù)風(fēng)險。例如，氣候變化相關(guān)的物理風(fēng)險（如極端天氣導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷）和轉(zhuǎn)型風(fēng)險（如碳定價、消費者偏好改變）。深刻理解這些風(fēng)險，有助于管理層構(gòu)建更穩(wěn)健、更具韌性的長期戰(zhàn)略，使商業(yè)模式能有效應(yīng)對未來必然發(fā)生的環(huán)境和社會變革。
談及監(jiān)管趨勢，蘭星表示，香港交易所（HKEX）及全球各地的監(jiān)管機構(gòu)，都在致力于提高可持續(xù)發(fā)展披露的透明度，為資本市場提供可信數(shù)據(jù)，以便各利益相關(guān)方進行決策。這體現(xiàn)在對“財務(wù)重要性”與“影響重要性”的雙重強調(diào)，以及越來越多地采納或參考國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（ISSB）的標(biāo)準(zhǔn)，以建立全球基準(zhǔn)，確?？沙掷m(xù)發(fā)展信息的可比性。
綠色金融工具崛起
在蘭星看來，綠色金融工具正是上市公司可持續(xù)發(fā)展管理能力的金融化體現(xiàn)。無論是專門用于綠色項目投資的債券/貸款，還是直接與可持續(xù)發(fā)展績效掛鉤的融資，都是公司響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展方向和相關(guān)目標(biāo)的有力證明。
蘭星介紹，國際資本市場協(xié)會（ICMA）和亞洲貸款市場協(xié)會（APLMA）等已發(fā)布一系列針對可持續(xù)金融工具的自愿性標(biāo)準(zhǔn)和指引供企業(yè)參考。同時，不同司法管轄區(qū)也已推出或正在開放可持續(xù)金融目錄，輔助企業(yè)和銀行確認(rèn)項目的可持續(xù)屬性。
據(jù)悉，法國外貿(mào)銀行在亞太區(qū)設(shè)有專門的可持續(xù)發(fā)展金融團隊，整合各產(chǎn)品線，全力支持區(qū)域內(nèi)客戶的轉(zhuǎn)型之路。蘭星表示：“我們不僅與客戶合作，將其可持續(xù)發(fā)展計劃與金融產(chǎn)品相結(jié)合；還擁有專注于創(chuàng)新與前沿議題的內(nèi)部研究團隊，以及綠色承銷團隊，他們負(fù)責(zé)與綠色或影響力投資者互動，并追蹤其偏好。”
談及全球ESG投資格局，蘭星觀察到，亞太區(qū)ESG投資呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢。目前，市場已形成較為成熟的“漂綠”行為反饋機制，投資者對投資的正面社會及環(huán)境影響提出了更高要求。盡管氣候（“E”）議題持續(xù)占主導(dǎo)，但投資者和監(jiān)管機構(gòu)正迅速將注意力轉(zhuǎn)向其他關(guān)鍵領(lǐng)域。
“生物多樣性與自然相關(guān)風(fēng)險是下一個前沿。”蘭星表示，社會（“S”）議題的重要性也將提升，重點關(guān)注人力資本管理、員工福祉，因為這些都是財務(wù)表現(xiàn)的直接驅(qū)動因素。
此外，技術(shù)與監(jiān)管融合。全球監(jiān)管推動力將持續(xù)存在。人工智能（AI）的應(yīng)用預(yù)計也將深刻影響ESG投資中數(shù)據(jù)的獲取來源和校準(zhǔn)方式。
在“三八”國際婦女節(jié)之際，蘭星也分享了對女性在金融領(lǐng)域參與度的觀察。她認(rèn)為，可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵在于考慮不同利益相關(guān)方需求的長期穩(wěn)定發(fā)展。多元化的團隊，包括性別多元以及背景能力多元，往往能帶來更優(yōu)的決策，更廣泛的考量，以及在風(fēng)險管理和創(chuàng)新上的更佳表現(xiàn)。
“全球范圍內(nèi)，女性的財富管理能力和對金融產(chǎn)品的需求正在快速增長。”蘭星表示，她們不僅是消費者，更是日益重要的投資者。金融機構(gòu)需要更好地理解并服務(wù)于女性投資者的需求、偏好和目標(biāo)，這本身就是一個巨大的市場機遇。