來(lái)源：險(xiǎn)企高參

　　據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，近40家人身險(xiǎn)公司銀保渠道累計(jì)新單規(guī)模突破711億元，同比增幅顯著。

　　2026年元旦假期，銀保渠道交出一份炸裂的成績(jī)單。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，近40家人身險(xiǎn)公司銀保渠道累計(jì)新單規(guī)模突破711億元，同比增幅顯著。多家中小險(xiǎn)企僅用三天便完成“開(kāi)門紅”績(jī)效指標(biāo)，頭部險(xiǎn)企表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，中國(guó)人壽、平安人壽等銀保期繳保費(fèi)同比增幅均實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　700多億保費(fèi)的核心驅(qū)動(dòng)力直指持續(xù)深化的低利率周期。截至2025年末，國(guó)有大行3年期定期存款利率降至1.55%-1.75%區(qū)間，部分銀行大額存單利率跌破1%，較2023年3%以上的水平大幅下滑。利率中樞下移，直接削弱了存款的吸引力，倒逼資金尋求替代渠道。

　　利率下行的壓力之外，“存款搬家”后資金轉(zhuǎn)嫁需求擺上臺(tái)面。據(jù)華泰證券、國(guó)信證券等機(jī)構(gòu)測(cè)算，2026年1年期以上定期存款到期體量達(dá)50萬(wàn)億元，部分機(jī)構(gòu)預(yù)估居民端到期規(guī)模甚至更高。這批資金多源于2020年后的預(yù)防性儲(chǔ)蓄高峰，彼時(shí)居民為規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)，將大量資金存入利率3%以上的中長(zhǎng)期定期存款；如今利率中樞下移，部分銀行大額存單利率跌破1%，中長(zhǎng)期定存利率降至1.55%-1.75%，巨大的收益落差推動(dòng)資金尋找新出口。

　　銀保渠道的產(chǎn)品恰好接住了這批尋求出路的資金。低存款利率背景下，銀保產(chǎn)品的吸引力被持續(xù)放大。當(dāng)前普通型產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，分紅型則是“1.75%保底收益+浮動(dòng)分紅”的模式，對(duì)銀行客戶此類低風(fēng)險(xiǎn)偏好群體形成了強(qiáng)吸引力，成為大額存單、活期存款的替代選項(xiàng)。

　　而且，低利率帶來(lái)的連鎖反應(yīng)也在蔓延，逼銀行主動(dòng)調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，2025年銀行凈息差收窄至1.43%的歷史低位，傳統(tǒng)存貸利差模式承壓嚴(yán)重。在此背景下，中間業(yè)務(wù)成為銀行突圍的方向之一。

　　除了市場(chǎng)端需求驅(qū)動(dòng)，政策引導(dǎo)與渠道開(kāi)放也為銀保渠道的爆發(fā)添了關(guān)鍵一把火。近年來(lái)，從“報(bào)行合一”到銀保渠道開(kāi)放“3+1”一系列政策調(diào)整逐步打破行業(yè)壁壘、規(guī)范市場(chǎng)秩序。得益于政策持續(xù)引導(dǎo)渠道開(kāi)放，與保險(xiǎn)銀行機(jī)構(gòu)深入融合，2025年上半年，銀保渠道重新超越個(gè)險(xiǎn)，奪回第一渠道寶座。

　　渠道爆發(fā)的紅利最終傳導(dǎo)至終端，銀保保費(fèi)的增長(zhǎng)，直接轉(zhuǎn)化為客戶經(jīng)理的傭金收益。此前，某省會(huì)城市網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理透露，該網(wǎng)點(diǎn)曾成交過(guò)一張330萬(wàn)元的大額保單，對(duì)應(yīng)理財(cái)經(jīng)理直接獲得26萬(wàn)積分獎(jiǎng)勵(lì)，折算后收益遠(yuǎn)超普通理財(cái)代銷業(yè)務(wù)。更重要的是，客戶購(gòu)買長(zhǎng)期保險(xiǎn)后，資金會(huì)長(zhǎng)期鎖定在銀行體系內(nèi)，既能提升客戶黏性，又能為銀行帶來(lái)持續(xù)的資金沉淀，助力后續(xù)業(yè)務(wù)開(kāi)展。

　　與此同時(shí)，收益結(jié)構(gòu)的變化，也悄然重塑銀行的考核邏輯。此前，存款、理財(cái)是客戶經(jīng)理的核心考核指標(biāo)；如今，保險(xiǎn)代銷在考核中的權(quán)重持續(xù)提升，中部地區(qū)某銀行客戶經(jīng)理表示，該行2026年“開(kāi)門紅”活動(dòng)下達(dá)了代銷保險(xiǎn)的任務(wù)，并且在考核體系中占比不低。

　　總的來(lái)看，2026年銀保渠道的開(kāi)門紅，既是低利率時(shí)代的階段性成果，也是發(fā)展的必然。華源證券指出，2026年銀行存款到期再配置需求較大，這些低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金或部分流入安全屬性較高且有收益彈性的銀保產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2026年上市險(xiǎn)企銀保渠道新單保費(fèi)增速有望達(dá)到30%以上。