在智能化與電動(dòng)化雙輪驅(qū)動(dòng)下，汽車產(chǎn)業(yè)正迎來一場前所未有的供應(yīng)鏈成本考驗(yàn)——來自內(nèi)存、金屬、電池等環(huán)節(jié)的漲價(jià)壓力，越發(fā)明顯地籠罩在車企成本側(cè)。
存儲(chǔ)芯片價(jià)格飆升與供應(yīng)緊缺的雙重挑戰(zhàn)，已逐步蔓延至汽車供應(yīng)鏈的核心地帶。有車企人士預(yù)測，在AI“吸芯”、汽車“失芯”的背景下，今年全行業(yè)存儲(chǔ)芯片供應(yīng)滿足率可能不足50%。這意味著在智能化浪潮中高歌猛進(jìn)的汽車產(chǎn)業(yè)，將直面“內(nèi)存超級周期”的沖擊。
與此同時(shí)，銅、銀、鋰等關(guān)鍵金屬價(jià)格上漲，也對汽車制造成本構(gòu)成顯著壓力。原材料漲價(jià)進(jìn)一步傳導(dǎo)至動(dòng)力電池，使車企承受二次成本沖擊。一些車企不得不在供應(yīng)鏈韌性與成本控制之間尋求艱難平衡。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，終端漲價(jià)、配置調(diào)整乃至交付延期，都可能成為車企被迫采取的對策。
伴隨著AI、儲(chǔ)能等新興行業(yè)對上游資源的激烈爭奪，汽車制造業(yè)不僅面臨周期性成本壓力，更暴露出在關(guān)鍵零部件供應(yīng)上的被動(dòng)性。一場圍繞供應(yīng)鏈安全與成本控制的深度進(jìn)化，已在汽車行業(yè)內(nèi)部悄然展開。
多重漲價(jià)沖擊
“2026年，汽車行業(yè)可能面臨存儲(chǔ)芯片供應(yīng)危機(jī)，滿足率或許不足50%?！崩硐肫嚬?yīng)鏈副總裁孟慶鵬近日發(fā)出預(yù)警。1月6日，蔚來汽車創(chuàng)始人李斌在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)也坦言：“內(nèi)存漲價(jià)已成為今年最大的成本壓力，這是關(guān)乎全行業(yè)的大事?！?/p>
全球DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）市場正經(jīng)歷一輪史上最強(qiáng)的漲價(jià)周期。自2025年下半年起，DRAM價(jià)格持續(xù)快速上行，多數(shù)品類漲幅超過100%；其中DDR4與DDR5兩大主流規(guī)格的價(jià)格在去年更是上漲2—3倍。進(jìn)入2026年，漲勢加速，在“一日一價(jià)”的市場節(jié)奏下，內(nèi)存整體漲幅遠(yuǎn)超黃金。
隨著汽車加速向智能終端演進(jìn)，存儲(chǔ)芯片已成為智能汽車的“數(shù)字記憶體”?！叭魏我惠v高階智能網(wǎng)聯(lián)汽車，既是交通工具，也是數(shù)據(jù)處理器。”李斌解釋，從智能座艙的多屏交互、影音娛樂，到自動(dòng)駕駛系統(tǒng)每秒產(chǎn)生的數(shù)GB數(shù)據(jù)，均需大容量、高性能存儲(chǔ)芯片支撐。無論是蔚來自研的“神璣”芯片，還是外采的英偉達(dá)芯片，都離不開內(nèi)存配套。
中國信通院專家王進(jìn)（化名）向記者提供的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)代智能電動(dòng)汽車對存儲(chǔ)芯片的需求正呈指數(shù)級增長。單輛高端車型的存儲(chǔ)需求已達(dá)64GB至256GB，并正向TB（太字節(jié)）級別邁進(jìn)。
一家國有車企人士向記者透露，目前內(nèi)存漲價(jià)導(dǎo)致單車成本增加數(shù)百元至上千元不等，視車型定位而定，“但隨著TB級存儲(chǔ)時(shí)代的來臨，內(nèi)存成本在整車硬件成本中的占比將快速提升，預(yù)計(jì)到2030年可能突破15%”。
其他原材料成本的上漲亦對車企構(gòu)成顯著影響。去年以來，銅、銀、鋁、稀土永磁等價(jià)格持續(xù)上行，這些材料廣泛應(yīng)用于驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車身結(jié)構(gòu)及關(guān)鍵控制器等環(huán)節(jié)，屬于難以規(guī)避的硬性成本。
前述國有車企此前專注于合資燃油車，近年才發(fā)力新能源汽車，并未充分預(yù)料到銅價(jià)上漲對車企的影響如此之大?！半姵叵到y(tǒng)、電機(jī)、銅箔、線束以及配電系統(tǒng)等關(guān)鍵部件都大量用銅。一輛新能源汽車的用銅量比燃油車高出數(shù)倍，這會(huì)‘杠桿式’放大造車成本。整體來看，因供貨協(xié)議提前簽訂，目前尚未感受到明顯的成本壓力。不過我們已經(jīng)開始研判后續(xù)影響?！?/p>
有色金屬漲價(jià)的影響已傳導(dǎo)至動(dòng)力電池環(huán)節(jié)。近月來，因上游原材料成本上漲及供需變化，基膜、涂覆等濕法隔膜產(chǎn)品價(jià)格上浮，疊加加工費(fèi)上調(diào)等因素，都在推高電池成本。
“金屬、芯片、電池等多重全球性成本上升，勢必推高整車制造成本?！鼻笆鲕嚻筘?fù)責(zé)人表示，“公司2026年開年第一會(huì)，主題就是如何通過其他環(huán)節(jié)的優(yōu)化來控制總成本?！?/p>
“不對等競爭”
上游成本上漲潮，實(shí)則是汽車與AI、儲(chǔ)能等其他產(chǎn)業(yè)競爭關(guān)鍵資源的一次壓力測試。
以內(nèi)存為例，與汽車產(chǎn)業(yè)相比，供應(yīng)商的市場天平明顯向AI一側(cè)傾斜。王進(jìn)向記者分析，ChatGPT引領(lǐng)的生成式AI與大模型訓(xùn)練，已鎖定了全球高端存儲(chǔ)產(chǎn)能。近期，AI應(yīng)用重心從訓(xùn)練向推理側(cè)延伸，“以存代算”模式興起，通過減少數(shù)據(jù)在存儲(chǔ)與計(jì)算單元間的搬運(yùn)來降低對GPU和顯存的依賴，這大幅推高了內(nèi)存需求。
存儲(chǔ)巨頭美光科技近日宣布，將于1月16日在美國紐約州動(dòng)工興建總投資約1000億美元的巨型晶圓廠，這映射出AI對存儲(chǔ)芯片的旺盛需求。
“美光、SK海力士、三星等存儲(chǔ)巨頭，都會(huì)優(yōu)先保障利潤豐厚的AI客戶訂單。目前市場預(yù)估約2/3的高端DRAM產(chǎn)能已被AI需求占據(jù)。芯片產(chǎn)能有限，價(jià)高者得，銷售給AI客戶的利潤通常是汽車行業(yè)的數(shù)倍?！蓖踹M(jìn)表示。
集邦咨詢等機(jī)構(gòu)曾預(yù)測，到2027年，全球70%的DRAM產(chǎn)能將被AI領(lǐng)域吸納，留給汽車、手機(jī)等傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)能將大幅縮減。
“在需要高端存儲(chǔ)的智能駕駛領(lǐng)域，車企的出價(jià)能力與訂單規(guī)模，難以與手握千億預(yù)算的AI巨頭抗衡。”李斌無奈地表示，“AI產(chǎn)業(yè)在資本體量、議價(jià)能力等方面均占優(yōu)勢，汽車與AI的存儲(chǔ)爭奪，是一場‘不對等的競爭’?！?/p>
如果說內(nèi)存爭奪還局限于智能化賽道內(nèi)部，那么有色金屬價(jià)格的上漲，則意味著汽車在與光伏、儲(chǔ)能等更多產(chǎn)業(yè)同臺(tái)競技。
去年，中國新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增加，一度帶動(dòng)A股儲(chǔ)能板塊飆升。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在動(dòng)力電池廠商的業(yè)務(wù)占比同步提升，一定程度上擠壓了車用電池的產(chǎn)能配額。
前述車企人士比喻道：“光伏板以噸計(jì)消耗銅鋁；半導(dǎo)體、機(jī)器人、儲(chǔ)能電站的核心部件都離不開稀缺金屬這些‘工業(yè)味精’。對車企而言，以前是買‘饅頭’，餓了就購；現(xiàn)在需要的是‘特級面粉’，做蛋糕、面包、披薩的都在搶?！?/p>
會(huì)否向下游傳導(dǎo)？
上游價(jià)格上漲已直接沖擊車企供應(yīng)鏈。內(nèi)存方面，有新勢力車企采購負(fù)責(zé)人透露，去年三季度訂購的LPDDR5內(nèi)存，供應(yīng)商要求提價(jià)40%才肯發(fā)貨，否則將撕毀合同。
1月13日，碳酸鋰期貨主力合約價(jià)格觸及漲停，盤中報(bào)17.41萬元/噸，連續(xù)第二日漲停。電池產(chǎn)品增值稅出口退稅率的下調(diào)可能刺激了鋰電下游企業(yè)的備貨熱情，進(jìn)一步影響了碳酸鋰市場的供需平衡。
面對動(dòng)力電池的漲價(jià)預(yù)期，多家車企紛紛赴動(dòng)力電池廠家“搶”訂單。小鵬汽車董事長、CEO何小鵬近日坦言：“最近跟我們所有的電池廠商老板都喝過酒了?！?/p>
車企負(fù)責(zé)人親自下場保障供應(yīng)鏈，在新勢力陣營中并不少見。掌舵者希望最大限度避免核心零部件短缺對產(chǎn)品規(guī)劃、生產(chǎn)節(jié)奏與交付周期造成擾動(dòng)。
對于鋁、銅等有色金屬漲價(jià)的影響，有車企內(nèi)部人士透露，盡管銅在新能源汽車中用量較大，但因供貨協(xié)議多提前簽訂，目前尚未感受到直接成本壓力。
但這也是暫時(shí)的。車企普遍預(yù)判，這場供應(yīng)鏈困局可能持續(xù)3—5年。
王進(jìn)舉例說：“以內(nèi)存為例，一方面，AI大模型對內(nèi)存的需求只增不減，OpenAI等巨頭已提前鎖定未來兩年大部分HBM產(chǎn)能；另一方面，車載存儲(chǔ)芯片技術(shù)門檻高、認(rèn)證周期長，短期難以快速擴(kuò)產(chǎn)，國產(chǎn)廠商雖在突圍，但短期內(nèi)仍難以填補(bǔ)產(chǎn)能缺口?！?/p>
盡管供應(yīng)鏈漲價(jià)壓力高企，但多家車企向記者證實(shí)，目前汽車產(chǎn)業(yè)整體仍處于“內(nèi)部消化成本壓力”的階段。李斌表示，蔚來暫未將內(nèi)存漲價(jià)壓力傳導(dǎo)至終端售價(jià)，這個(gè)壓力仍在企業(yè)可承受范圍內(nèi)，但還是建議大家早一點(diǎn)買車，未來車價(jià)大概率看漲。
在2026年新能源汽車購置稅補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡、市場銷量承壓的背景下，終端售價(jià)上漲的預(yù)期顯得尤為敏感。
不過，主流判斷認(rèn)為，車企普遍不敢輕易漲價(jià)，以維護(hù)市場份額與客戶關(guān)系，但這也意味著壓力都在車企一側(cè)。
有頭部車企人士向記者表示，大規(guī)模交車延期可能性不大，但部分配置調(diào)整或特定車型交付延遲恐難避免，“會(huì)有車企在部分車型上降低非必要的算力與存儲(chǔ)配置，用一顆芯片滿足以往兩輛車的需求；也會(huì)有車企被迫削減智能座艙等非核心系統(tǒng)的存儲(chǔ)配置，以優(yōu)先保障智能駕駛域控制器等關(guān)鍵部件”。
這場成本漲價(jià)潮可能加速行業(yè)洗牌?！凹夹g(shù)實(shí)力強(qiáng)、供應(yīng)鏈管理優(yōu)異的頭部車企，可通過長期協(xié)議、多元采購緩解壓力；中小車企則可能因供應(yīng)不穩(wěn)定進(jìn)一步喪失市場份額，甚至導(dǎo)致新車交付延期?！鼻笆鋈耸颗袛?。
供應(yīng)鏈進(jìn)化
王進(jìn)指出，由AI引發(fā)的存儲(chǔ)芯片供需失衡，實(shí)質(zhì)上是高附加值產(chǎn)業(yè)對傳統(tǒng)制造業(yè)的一次資源擠壓，“在算力定義未來的時(shí)代，掌握核心芯片產(chǎn)能與分配權(quán)的巨頭，正擁有前所未有的產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)”。
面對供應(yīng)鏈成本挑戰(zhàn)，車企也在積極尋求破解之道。部分車企通過技術(shù)轉(zhuǎn)型與供應(yīng)鏈策略調(diào)整應(yīng)對成本壓力，例如加快研發(fā)低鈷電池、簽訂長期供應(yīng)協(xié)議以鎖定價(jià)格。這相當(dāng)于以車企為鏈主，推動(dòng)動(dòng)力電池等產(chǎn)業(yè)鏈加速技術(shù)轉(zhuǎn)型。
在芯片采購方面，部分車企正考慮通過深化與本土供應(yīng)商合作、簽訂長期協(xié)議等方式降低風(fēng)險(xiǎn)。也有車企采購負(fù)責(zé)人親赴韓國等地，以期爭取更多訂單份額?！敖Y(jié)果未知，但努力嘗試總好過被動(dòng)等待?！?/p>
2025年下半年，特斯拉曾與三星達(dá)成價(jià)值165億美元的芯片制造代工協(xié)議。特斯拉為其自動(dòng)駕駛硬件獲得核心算力保障，三星則借此提振代工業(yè)務(wù)、證明其AI芯片制造實(shí)力。有國內(nèi)車企認(rèn)為，亦可借鑒特斯拉策略，以規(guī)模換穩(wěn)定——通過簽訂長期協(xié)議鎖定供應(yīng)，盡管可能需接受更高單價(jià)。
王進(jìn)認(rèn)為，這對汽車行業(yè)而言不僅是一次短期供應(yīng)危機(jī)，更將引發(fā)一場深刻的“供應(yīng)鏈覺醒”。一方面，車企將重新思考如何構(gòu)建更具韌性、更自主可控的供應(yīng)體系；另一方面，若供應(yīng)鏈困局持續(xù)，不排除部分車企開啟垂直化整合，向比亞迪式的“既造電池又造整車”的體系化能力轉(zhuǎn)型。
以存儲(chǔ)芯片為例，市場越發(fā)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈多元化與國產(chǎn)化替代的緊迫性。在蔚來合肥新橋工廠附近，便是國內(nèi)存儲(chǔ)芯片領(lǐng)軍企業(yè)長鑫存儲(chǔ)的所在地?！按鎯?chǔ)芯片需求旺盛，利好合肥，合肥投資的長鑫存儲(chǔ)已成為當(dāng)前中國最受矚目的科技公司之一?！崩畋蟊硎?。
2025年底，長鑫科技科創(chuàng)板IPO申請獲受理。作為中國大陸唯一具備規(guī)模化DRAM制造能力的企業(yè)，其上市進(jìn)程標(biāo)志著中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈資本生態(tài)進(jìn)一步完善。有行業(yè)人士透露，部分車企已開始測試長鑫存儲(chǔ)等國產(chǎn)芯片，“部分高端產(chǎn)品雖仍存在技術(shù)代差，但追趕速度很快”。
“內(nèi)存、有色金屬、電池等漲價(jià)帶來的多重挑戰(zhàn)，會(huì)倒逼汽車產(chǎn)業(yè)加速供應(yīng)鏈的重塑與升級。”王進(jìn)表示，一場關(guān)乎成本、技術(shù)與供應(yīng)鏈安全的深度進(jìn)化，遲早是要推進(jìn)的。
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