□ 中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院 徐策 中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng) 張浩然

　　□ 數(shù)字人民幣作為中國人民銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，不僅是現(xiàn)金的數(shù)字化延伸，更是國家金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的重要載體，在應(yīng)對傳統(tǒng)支付體系瓶頸、抵御私營數(shù)字貨幣沖擊、參與全球金融規(guī)則博弈中具有重要戰(zhàn)略價值。發(fā)展數(shù)字人民幣，已超越技術(shù)演進(jìn)范疇，成為統(tǒng)籌金融安全、推動制度創(chuàng)新、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵抓手，是新時代推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)

　　□ 在全球數(shù)字金融競爭白熱化、貨幣體系加速向數(shù)字化深度重構(gòu)的關(guān)鍵期，我國已構(gòu)建起頂層設(shè)計清晰、技術(shù)基礎(chǔ)成熟、產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善等三重優(yōu)勢，為大力發(fā)展數(shù)字人民幣，參與全球數(shù)字金融治理、保障國家金融主權(quán)筑牢根基

　　□ “十五五”時期應(yīng)全面完善數(shù)字人民幣體系化建設(shè)。在制度標(biāo)準(zhǔn)方面，提高數(shù)字人民幣戰(zhàn)略定位，加快頂層立法，構(gòu)建適配監(jiān)管體系，加強(qiáng)國際規(guī)則制定話語權(quán)。在生態(tài)建設(shè)方面，加強(qiáng)數(shù)字人民幣技術(shù)底座建設(shè)，拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場景，優(yōu)化數(shù)字人民幣運(yùn)行生態(tài)。在監(jiān)管體系方面，完善監(jiān)管體系，提升智慧監(jiān)管能力，增強(qiáng)政策透明度

　　黨的二十屆四中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》（以下簡稱“十五五”規(guī)劃建議）提出，“穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣”。當(dāng)前，我國已在政策頂層設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、生態(tài)培育等方面奠定了發(fā)展數(shù)字人民幣的堅實(shí)基礎(chǔ)。然而，隨著全球數(shù)字金融競爭進(jìn)入深水區(qū)，數(shù)字人民幣的發(fā)展已非單純的技術(shù)推進(jìn)，而是面臨來自外部地緣博弈加劇，內(nèi)部技術(shù)儲備、制度適配、風(fēng)險防控體系尚不完善等多重復(fù)雜挑戰(zhàn)。面對未來，特別是“十五五”時期，應(yīng)從強(qiáng)國建設(shè)全局高度把握數(shù)字人民幣作為國家金融基礎(chǔ)設(shè)施的本質(zhì)屬性，堅定穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣的戰(zhàn)略定力，提升數(shù)字人民幣的戰(zhàn)略定位，從制度標(biāo)準(zhǔn)、生態(tài)建設(shè)、監(jiān)管體系三方面全面完善數(shù)字人民幣發(fā)展體系建設(shè)。

　　一、發(fā)展數(shù)字人民幣是新時代強(qiáng)國建設(shè)的重要抓手

　　在新一輪科技革命與全球貨幣體系深刻變革交織的背景下，數(shù)字人民幣作為中國人民銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，不僅是現(xiàn)金的數(shù)字化延伸，更是國家金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的重要載體，在應(yīng)對傳統(tǒng)支付體系瓶頸、抵御私營數(shù)字貨幣沖擊、參與全球金融規(guī)則博弈中具有重要戰(zhàn)略價值。發(fā)展數(shù)字人民幣，已超越技術(shù)演進(jìn)范疇，成為統(tǒng)籌金融安全、推動制度創(chuàng)新、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵抓手，是新時代推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)。

　　（一）順應(yīng)數(shù)智時代新趨勢，構(gòu)建新時代結(jié)算體系

　　數(shù)字人民幣是我國構(gòu)建新時代結(jié)算體系的重要載體。當(dāng)今世界，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，數(shù)字技術(shù)依托其高創(chuàng)新性、強(qiáng)滲透性和廣覆蓋性已成為重塑全球經(jīng)貿(mào)格局與貨幣體系、驅(qū)動產(chǎn)業(yè)變革的先導(dǎo)力量，持續(xù)催生新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，同時也對傳統(tǒng)結(jié)算體系提出更高要求。

　　一方面，傳統(tǒng)結(jié)算體系多依托線下場景構(gòu)建，難以全面適配線上化、碎片化、多元化的交易需求。另一方面，傳統(tǒng)結(jié)算體系在跨境貿(mào)易等核心場景結(jié)算效率較低，難以滿足數(shù)智時代對結(jié)算體系“高效率、即時性”的迫切需求。因此，在此背景下，我國應(yīng)將穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣作為時代戰(zhàn)略，主動順應(yīng)數(shù)字化、智能化發(fā)展趨勢，加快打造一個與“價值互聯(lián)網(wǎng)”深度適配、獨(dú)立自主的國家級金融操作系統(tǒng)，為構(gòu)建面向未來的現(xiàn)代金融基礎(chǔ)設(shè)施提供支撐。

　　（二）應(yīng)對全球貨幣體系變革，筑牢國家金融安全防線

　　一是主要經(jīng)濟(jì)體加速布局，數(shù)字貨幣規(guī)則制定權(quán)關(guān)乎金融主權(quán)。當(dāng)前，全球數(shù)字支付、跨境清算、數(shù)字資產(chǎn)交易等領(lǐng)域的規(guī)則體系正處于重構(gòu)關(guān)鍵期，尚未形成廣泛的國際共識。在這一時期，針對規(guī)則制定權(quán)的博弈已成為各國參與新一輪全球化、維護(hù)金融主權(quán)、角逐全球金融治理制高點(diǎn)的核心環(huán)節(jié)。國際清算銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年，全球93家主要央行中已有85家正在進(jìn)行央行數(shù)字貨幣的研發(fā)，45%的經(jīng)濟(jì)體已出臺針對穩(wěn)定幣與加密資產(chǎn)的監(jiān)管規(guī)則，22%的經(jīng)濟(jì)體正在制定或推進(jìn)監(jiān)管框架。我國雖在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域具備全球競爭優(yōu)勢，但在貨幣金融領(lǐng)域仍存在短板。若未能把握好數(shù)字人民幣發(fā)展機(jī)遇，不僅可能失去參與全球數(shù)字金融規(guī)則制定的話語權(quán)，還可能被排除在新型跨境貿(mào)易結(jié)算網(wǎng)絡(luò)之外，從而對國家貨幣主權(quán)與跨境貿(mào)易安全形成直接威脅。因此，穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣絕非單純的技術(shù)升級，而是我國融入新型全球化、保障國家金融安全的戰(zhàn)略選擇。

　　二是穩(wěn)定幣等新興支付工具無序擴(kuò)張，對傳統(tǒng)貨幣體系形成系統(tǒng)性沖擊。穩(wěn)定幣本質(zhì)上是由私營部門發(fā)行的準(zhǔn)貨幣工具，其發(fā)行與流通缺乏國家信用支撐，潛藏擠兌風(fēng)險、資產(chǎn)端波動風(fēng)險與監(jiān)管套利風(fēng)險。盡管穩(wěn)定幣在一定程度上提升了支付效率，但隨著其應(yīng)用場景的不斷拓展，已對全球傳統(tǒng)貨幣體系產(chǎn)生多重負(fù)面沖擊，包括侵蝕部分國家貨幣主權(quán)、加劇全球金融市場的不穩(wěn)定性、干擾貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、增加各國的監(jiān)管盲區(qū)。通過穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣，可利用法定數(shù)字貨幣的權(quán)威性與規(guī)范性，對沖穩(wěn)定幣等私營數(shù)字貨幣的負(fù)面效應(yīng)，從而保障我國貨幣體系的穩(wěn)定性與金融監(jiān)管的有效性。

　?。ㄈ┮园l(fā)展數(shù)字人民幣為抓手，全面推動強(qiáng)國建設(shè)

　　一是發(fā)展數(shù)字人民幣是建設(shè)金融強(qiáng)國六要素的關(guān)鍵突破口。建設(shè)金融強(qiáng)國要求我們必須加強(qiáng)貨幣、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、國際金融中心、金融監(jiān)管、金融人才隊伍六大關(guān)鍵核心金融要素建設(shè)。數(shù)字人民幣依托“技術(shù)賦能+生態(tài)重構(gòu)”，將成為貫穿六大金融要素的關(guān)鍵突破口：數(shù)字人民幣通過數(shù)字化形態(tài)優(yōu)化貨幣流通效率，其跨境支付場景的突破有望成為加速人民幣國際化、建設(shè)強(qiáng)大貨幣的關(guān)鍵支點(diǎn)；數(shù)字人民幣的雙層運(yùn)營架構(gòu)為央行積累海量貨幣流通數(shù)據(jù)，其可編程智能合約功能支持央行貨幣政策“精準(zhǔn)滴灌”，有助于提升貨幣政策效率，助力建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行；數(shù)字人民幣普及為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造新的服務(wù)業(yè)態(tài)，推動金融機(jī)構(gòu)向場景化價值服務(wù)轉(zhuǎn)型，其更高的技術(shù)要求倒逼金融機(jī)構(gòu)升級技術(shù)架構(gòu)、優(yōu)化風(fēng)控體系，提升核心競爭力；數(shù)字人民幣的效率優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢有望成為打通不同貨幣體系的結(jié)算壁壘、降低跨境交易成本、增加人民幣作為國際資產(chǎn)計價的功能，吸引全球金融資源，促進(jìn)我國國際金融中心建設(shè)；數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)具有可追溯、不可篡改特性，為我國強(qiáng)化金融監(jiān)管提供“穿透式”工具，同時其進(jìn)一步發(fā)展對我國金融監(jiān)管提出新挑戰(zhàn)，倒逼監(jiān)管體系優(yōu)化升級；數(shù)字人民幣境內(nèi)外體系建設(shè)激發(fā)復(fù)合型人才需求，相關(guān)人員需要同時具備金融業(yè)務(wù)、數(shù)字技術(shù)以及國際規(guī)則運(yùn)用等綜合素質(zhì)，為金融強(qiáng)國建設(shè)提供人才支撐。

　　二是發(fā)展數(shù)字人民幣是依托金融強(qiáng)國建設(shè)，有力支撐多維度強(qiáng)國建設(shè)的重要抓手。一方面，數(shù)字人民幣以其技術(shù)特性與功能優(yōu)勢深度賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展全鏈條，以金融為支點(diǎn)為強(qiáng)國建設(shè)增添動能。其低成本、高效率的支付結(jié)算特性可緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，可編程特性助力產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融的規(guī)范化發(fā)展。另一方面，數(shù)字人民幣在金融強(qiáng)國領(lǐng)域的建設(shè)成效對其余強(qiáng)國建設(shè)具有輻射作用。金融領(lǐng)域深化對外開放與效率提升為貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)提供支撐，數(shù)字金融技術(shù)的創(chuàng)新突破為科技強(qiáng)國建設(shè)提供應(yīng)用場景支持，金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化升級為網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國建設(shè)筑牢數(shù)字經(jīng)濟(jì)底座。綜上所述，數(shù)字人民幣精準(zhǔn)銜接金融強(qiáng)國建設(shè)與多維度強(qiáng)國建設(shè)，將金融賦能效能轉(zhuǎn)化為強(qiáng)國建設(shè)的內(nèi)生動力，成為支撐國家整體強(qiáng)國建設(shè)落地的重要金融支點(diǎn)。

　　二、我國已具備穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣的基礎(chǔ)條件

　　在全球數(shù)字金融競爭白熱化、貨幣體系加速向數(shù)字化深度重構(gòu)的關(guān)鍵期，我國已構(gòu)建起頂層設(shè)計清晰、技術(shù)基礎(chǔ)成熟、產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善三重優(yōu)勢，為大力發(fā)展數(shù)字人民幣，參與全球數(shù)字金融治理、保障國家金融主權(quán)筑牢根基。

　?。ㄒ唬╉攲釉O(shè)計清晰，監(jiān)管框架日趨完善

　　一是國家戰(zhàn)略層面共識高度統(tǒng)一?！笆逦濉币?guī)劃建議提出，“穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣”。國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》將數(shù)字人民幣服務(wù)體系作為相關(guān)配套設(shè)施建設(shè)，明確將推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用作為數(shù)字金融重要著力點(diǎn)。中國人民銀行制定的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》已于2026年1月1日正式實(shí)施，為新一代數(shù)字人民幣確定計量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系，為數(shù)字人民幣高質(zhì)量發(fā)展提供制度保障和實(shí)施路徑。

　　二是政策支持與監(jiān)管體系不斷完善。在政策支持方面，商務(wù)部辦公廳、中國人民銀行辦公廳、金融監(jiān)管總局辦公廳等多部門聯(lián)合發(fā)文，明確鼓勵有條件的地方運(yùn)用數(shù)字人民幣智能合約紅包，提升促消費(fèi)政策實(shí)施質(zhì)效；央行加速構(gòu)建“雙中心”體系，在上海設(shè)立數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心，負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣跨境合作與使用，在北京設(shè)立數(shù)字人民幣運(yùn)營管理中心，負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行和維護(hù)。在制度與監(jiān)管能力方面，我國堅持“中心化管理、雙層運(yùn)營”模式，央行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣發(fā)行和全生命周期管理，指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)兌換流通，既保障了央行的宏觀審慎管理權(quán)，又充分調(diào)動了市場機(jī)構(gòu)的積極性。同時，我國正積極探索“離岸試驗(yàn)—在岸管控”的雙層治理框架和“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，旨在守住風(fēng)險底線的同時激發(fā)創(chuàng)新活力。

　?。ǘ┫到y(tǒng)領(lǐng)先成熟，標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建具備國際對話能力

　　一是技術(shù)體系先進(jìn)且成熟。數(shù)字人民幣具備通用混合、可編程、高效監(jiān)管等多重能力，兼具賬戶與區(qū)塊鏈模式，支持軟件錢包與硬件錢包，支持線上與離線支付，支持智能合約編程，具備較高的管理透明度、標(biāo)準(zhǔn)化和互通性。其系統(tǒng)滿足高安全性、高可用性、高并發(fā)性要求，其峰值處理能力達(dá)每秒數(shù)十萬筆，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)支付系統(tǒng)。此外，依托“一幣、兩庫、三中心”的核心架構(gòu)，即統(tǒng)一的數(shù)字人民幣、數(shù)字貨幣發(fā)行庫與數(shù)字貨幣銀行庫，以及登記中心、認(rèn)證中心和大數(shù)據(jù)分析中心，確保了數(shù)字人民幣發(fā)行、流通、登記的全流程可控與可追溯。

　　二是積極對接國際標(biāo)準(zhǔn)。我國高度重視數(shù)字人民幣相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)與國際合作。央行積極參與金融穩(wěn)定理事會、國際清算銀行等國際組織框架下的標(biāo)準(zhǔn)制定，并與中國香港金管局、泰國央行等共同發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目，共同探索跨境支付標(biāo)準(zhǔn)。

　　（三）產(chǎn)業(yè)生態(tài)基礎(chǔ)完善，應(yīng)用場景廣度與深度不斷延展

　　一是應(yīng)用場景不斷拓展。截至2025年11月末，數(shù)字人民幣試點(diǎn)已擴(kuò)展至17個?。▍^(qū)、市）的26個地區(qū)，累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。同時，數(shù)字人民幣App累計開立個人錢包2.3億個，覆蓋批發(fā)零售、公共服務(wù)、社會治理、鄉(xiāng)村振興等多個領(lǐng)域，逐步形成可復(fù)制、可推廣的應(yīng)用模式。

　　二是產(chǎn)業(yè)協(xié)同與跨境支付實(shí)踐突破。在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同領(lǐng)域，有制造企業(yè)集團(tuán)基于數(shù)字人民幣打造“T+0”結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，將供應(yīng)商賬期從60天至90天縮短至0天，資金周轉(zhuǎn)效率提升80%，實(shí)現(xiàn)了“訂單確認(rèn)—質(zhì)量驗(yàn)收—自動付款”的全流程自動化。在跨境領(lǐng)域，多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）累計處理跨境支付業(yè)務(wù)4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額中的占比約95.3%。

　　三、當(dāng)前和未來一個時期發(fā)展數(shù)字人民幣面臨的主要挑戰(zhàn)

　　當(dāng)前，我國穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣已經(jīng)具備堅實(shí)基礎(chǔ)。但是，隨著全球數(shù)字金融競爭進(jìn)入深水區(qū)，發(fā)展數(shù)字人民幣已非單純的技術(shù)推進(jìn)，而是直面多重矛盾交織的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。從外部環(huán)境看，全球金融治理博弈升級與穩(wěn)定幣擴(kuò)張對數(shù)字人民幣發(fā)展形成雙重擠壓；從內(nèi)部條件看，技術(shù)支撐、機(jī)制協(xié)同與治理防控三重短板疊加，掣肘數(shù)字人民幣規(guī)?；涞亍Ｔ诖吮尘跋?，發(fā)展數(shù)字人民幣必須“穩(wěn)”中求進(jìn)，在復(fù)雜多變的內(nèi)外環(huán)境中，守住安全底線、夯實(shí)制度基礎(chǔ)，確保數(shù)字人民幣行穩(wěn)致遠(yuǎn)，服務(wù)國家金融戰(zhàn)略全局。

　?。ㄒ唬┤驍?shù)字金融競爭進(jìn)入深水區(qū)，擠壓數(shù)字人民幣發(fā)展空間

　　一是全球數(shù)字金融治理格局演變與地緣政治博弈提高了數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用門檻。當(dāng)前，數(shù)字人民幣主要通過mBridge等新興跨境支付網(wǎng)絡(luò)推廣，旨在構(gòu)建更加高效、自主安全的跨境結(jié)算通道。然而，這一戰(zhàn)略觸動既有國際金融體系主導(dǎo)者的利益，可能引發(fā)技術(shù)封鎖、規(guī)則排斥或地緣政治層面的遏制。此外，跨境應(yīng)用還存在跨司法轄區(qū)法律框架和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問題，這將導(dǎo)致合規(guī)協(xié)調(diào)與制度設(shè)計面臨復(fù)雜性。這些因素共同構(gòu)成數(shù)字人民幣拓展國際場景，融入全球金融基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

　　二是穩(wěn)定幣規(guī)模不斷擴(kuò)張擠壓央行數(shù)字貨幣發(fā)展空間。今年以來，由私營部門主導(dǎo)的穩(wěn)定幣在多國政策支持下憑借其高適配性及便捷性，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，已在跨境零售支付、跨境貿(mào)易融資等領(lǐng)域形成初步應(yīng)用優(yōu)勢，不斷搶占數(shù)字支付市場份額。截至2025年12月，全球穩(wěn)定幣市場規(guī)模已超3000億美元，同比增長約70%。與此同時，部分國家基于本幣國際化程度、金融體系穩(wěn)定性及技術(shù)成本收益等多重因素考量，已放緩或放棄本國央行數(shù)字貨幣（CBDC）的研發(fā)進(jìn)程，轉(zhuǎn)而聚焦于穩(wěn)定幣的監(jiān)管框架構(gòu)建與應(yīng)用探索。這一趨勢進(jìn)一步強(qiáng)化了穩(wěn)定幣在全球數(shù)字支付體系中的優(yōu)勢地位。依托私營部門的市場活力與技術(shù)創(chuàng)新能力，穩(wěn)定幣在場景拓展、用戶滲透等方面更具靈活性，其規(guī)模擴(kuò)張與應(yīng)用深化不僅分流了央行數(shù)字貨幣的潛在應(yīng)用場景，更對央行數(shù)字貨幣的市場定位、功能設(shè)計及推廣路徑構(gòu)成系統(tǒng)性挑戰(zhàn)，加劇了全球數(shù)字金融領(lǐng)域的競爭博弈，進(jìn)一步壓縮了數(shù)字人民幣等央行數(shù)字貨幣的生存與發(fā)展空間，亟需通過制度優(yōu)勢、技術(shù)協(xié)同與生態(tài)整合強(qiáng)化自身核心競爭力。

　　（二）技術(shù)支撐、機(jī)制協(xié)同與治理防控三重短板疊加，掣肘數(shù)字人民幣規(guī)?；涞?/p>

　　一是技術(shù)儲備存在瓶頸，系統(tǒng)適配與安全保障能力亟待加強(qiáng)。當(dāng)前數(shù)字人民幣相關(guān)技術(shù)支撐體系仍有待完善。在核心系統(tǒng)層面，系統(tǒng)并發(fā)處理能力、長期運(yùn)行穩(wěn)定性及安全防護(hù)水平尚未完全滿足大規(guī)模應(yīng)用需求；在智能合約領(lǐng)域，安全性審計機(jī)制仍需強(qiáng)化，漏洞風(fēng)險防控難度較大；在場景適配層面，數(shù)字人民幣系統(tǒng)與企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)等的兼容改造面臨技術(shù)復(fù)雜度高、改造成本高昂等現(xiàn)實(shí)問題，制約了應(yīng)用場景的快速拓展。

　　二是機(jī)制協(xié)同存在短板，傳統(tǒng)管理模式適配壓力凸顯?？绮块T、跨領(lǐng)域協(xié)同機(jī)制尚不完善，數(shù)字人民幣規(guī)模化應(yīng)用對現(xiàn)有資源配置流程、事權(quán)劃分模式帶來適應(yīng)性挑戰(zhàn)。從行政履職場景來看，數(shù)字人民幣的可編程性可實(shí)現(xiàn)財政補(bǔ)貼、專項轉(zhuǎn)移支付的精準(zhǔn)落地與全流程追溯，為政策執(zhí)行透明度和效能提升提供支撐，但這一特性也可能推動現(xiàn)有事權(quán)劃分與資源配置流程的優(yōu)化完善，對跨部門協(xié)同配合的高效性、流程銜接的順暢性提出更高要求。

　　三是治理體系與風(fēng)險防控機(jī)制尚不健全，潛在挑戰(zhàn)需重點(diǎn)應(yīng)對。在治理機(jī)制層面，監(jiān)管尺度的動態(tài)平衡面臨較大挑戰(zhàn)，過度審慎或簡單放開均可能影響數(shù)字人民幣的應(yīng)用推進(jìn)節(jié)奏；相關(guān)立法進(jìn)程相對滯后，數(shù)字人民幣的法律地位、錢包屬性、權(quán)利義務(wù)界定等核心事項缺乏清晰、明確的法律界定，法律監(jiān)管存在缺位。在風(fēng)險防控層面，數(shù)字人民幣的技術(shù)特性給反洗錢、反恐怖融資監(jiān)管帶來了新挑戰(zhàn)，資金流數(shù)據(jù)的安全保護(hù)與隱私權(quán)益保障之間的平衡難題亟待破解。此外，在大規(guī)模跨境應(yīng)用場景下，數(shù)字人民幣可能對現(xiàn)行的跨境資本流動管理、外匯管理及資本項目管制體系產(chǎn)生潛在沖擊。同時，還需高度關(guān)注金融脫媒、“數(shù)字?jǐn)D兌”，以及因技術(shù)依賴可能引發(fā)的系統(tǒng)性故障等新型風(fēng)險，并建立健全針對性、前瞻性的風(fēng)險防控機(jī)制。

　　四、全面完善數(shù)字人民幣發(fā)展體系建設(shè)，穩(wěn)步推動數(shù)字人民幣發(fā)展

　　“十五五”時期應(yīng)全面完善數(shù)字人民幣體系化建設(shè)。在制度標(biāo)準(zhǔn)方面，提高數(shù)字人民幣戰(zhàn)略定位，加快頂層立法，構(gòu)建適配監(jiān)管體系，加強(qiáng)國際規(guī)則制定話語權(quán)。在生態(tài)建設(shè)方面，加強(qiáng)數(shù)字人民幣技術(shù)底座建設(shè)，拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場景，優(yōu)化數(shù)字人民幣運(yùn)行生態(tài)。在監(jiān)管體系方面，完善監(jiān)管體系，提升智慧監(jiān)管能力，增強(qiáng)政策透明度。

　?。ㄒ唬┨岣邤?shù)字人民幣戰(zhàn)略定位，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)全球化銜接

　　一是提高數(shù)字人民幣戰(zhàn)略定位。建議將數(shù)字人民幣發(fā)展上升為國家級戰(zhàn)略項目，加快頂層立法建設(shè)，加快中國人民銀行法的修訂，完善數(shù)字人民幣頂層設(shè)計，制定數(shù)字人民幣專項法律法規(guī)，強(qiáng)化管理規(guī)范。

　　二是構(gòu)建適配監(jiān)管體系。推動建立數(shù)字人民幣“負(fù)面清單+監(jiān)管沙盒”模式，加快創(chuàng)新方案審批效率。一定程度上向運(yùn)營機(jī)構(gòu)開放參數(shù)配置權(quán)限，推動商業(yè)模式與技術(shù)可行性市場化驗(yàn)證流程，為試點(diǎn)積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。智能合約是數(shù)字人民幣應(yīng)用的重要環(huán)節(jié)，建議由央行牽頭，聯(lián)合高校、科研企業(yè)、安全企業(yè)等主體，共同制定統(tǒng)一的智能合約開發(fā)規(guī)范和安全標(biāo)準(zhǔn)。

　　三是加強(qiáng)國際規(guī)則制定話語權(quán)。目前，全球主要經(jīng)濟(jì)體仍處于數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣監(jiān)管框架探索期，建議把握時間窗口，積極參與國際貨幣基金組織、國際清算銀行等國際組織的技術(shù)工作組，主動提出中國方案，引導(dǎo)各國數(shù)字貨幣跨境支付的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)格式和清算規(guī)則建立；加快mBridge等多邊數(shù)字貨幣橋的建設(shè)與推廣，推動建立更多雙邊本幣互換機(jī)制和跨境清算中心。

　　（二）推動全方位生態(tài)建設(shè)，培育數(shù)字人民幣發(fā)展沃土

　　一是加強(qiáng)數(shù)字人民幣技術(shù)底座建設(shè)。建議完善央行的數(shù)字人民幣核心系統(tǒng)，包括加密前置、業(yè)務(wù)核算、結(jié)算錢包、批發(fā)實(shí)時結(jié)算和零售清算等模塊，構(gòu)建高性能、高可用、可擴(kuò)展的底層架構(gòu)。推動數(shù)字人民幣系統(tǒng)與傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，持續(xù)開展技術(shù)迭代，為全球范圍內(nèi)的應(yīng)用提供支撐。開發(fā)“分層可控”架構(gòu)：基礎(chǔ)層通過聯(lián)盟鏈或混合鏈實(shí)現(xiàn)交易監(jiān)控與風(fēng)險預(yù)警，應(yīng)用層開放標(biāo)準(zhǔn)化API接口以激發(fā)市場創(chuàng)新。同時，強(qiáng)化智能合約安全治理，防范技術(shù)漏洞與操作風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，加快跨境支付能力建設(shè)，推動與境外支付體系和央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)銜接與互操作，支持多邊和雙邊的跨境零售與批發(fā)支付清算。

　　二是拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場景。建議加快普及數(shù)字人民幣App，推廣智能合約功能，優(yōu)化支付體驗(yàn)。在產(chǎn)業(yè)端深化應(yīng)用，發(fā)展基于數(shù)字人民幣的供應(yīng)鏈金融，通過智能合約技術(shù)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的自動確權(quán)、拆分和流轉(zhuǎn)，提升產(chǎn)業(yè)鏈資金效率。推動數(shù)字人民幣從以零售支付為主，向兼顧批發(fā)業(yè)務(wù)的方向演進(jìn)，有序探索其在存款、貸款、匯兌、投資等在內(nèi)的廣義金融業(yè)務(wù)。同時，加快打造國際化的數(shù)字人民幣計價資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，依托“一帶一路”倡議等國際合作平臺，嘗試在大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域推廣數(shù)字人民幣計價與結(jié)算。支持境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立數(shù)字人民幣錢包服務(wù)點(diǎn)，提高數(shù)字人民幣跨境使用便利度。

　　三是優(yōu)化數(shù)字人民幣運(yùn)行生態(tài)。加強(qiáng)數(shù)字人民幣技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)籌，建立涵蓋硬件錢包、智能合約、加密算法、系統(tǒng)接口等領(lǐng)域的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。引導(dǎo)數(shù)字人民幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)協(xié)作，鼓勵商業(yè)銀行、科技企業(yè)、第三方支付機(jī)構(gòu)等參與數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)，通過“監(jiān)管沙盒”模式激發(fā)創(chuàng)新活力，避免重復(fù)研發(fā)。

　　（三）提升監(jiān)管能力，預(yù)防累積金融風(fēng)險

　　一是完善數(shù)字人民幣監(jiān)管體系。建議建立“數(shù)字防火墻”，筑牢“在岸管控”防線，確保央行對數(shù)字人民幣發(fā)行和清算的最終控制權(quán)。建立“分賬核算系統(tǒng)”，物理隔離離岸與在岸數(shù)字人民幣資金池，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)流與資金流的獨(dú)立管理。進(jìn)一步建設(shè)和完善多邊央行數(shù)字貨幣橋等合規(guī)、可監(jiān)控的跨境結(jié)算渠道，提升跨境資金流動的風(fēng)險監(jiān)測與管理能力。完善反洗錢、反恐融資和客戶身份識別等監(jiān)管規(guī)則，強(qiáng)化對參與主體的合規(guī)管理，營造安全、透明、規(guī)范的制度環(huán)境。

　　二是提升智慧監(jiān)管能力。建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系，依托數(shù)字人民幣系統(tǒng)底層數(shù)據(jù)，利用人工智能和大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)構(gòu)建智慧監(jiān)管平臺，提升反洗錢和宏觀審慎風(fēng)險的動態(tài)預(yù)警與處置能力。建立“熔斷機(jī)制”，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對異常交易行為自主檢測與暫停執(zhí)行功能，并適當(dāng)引入人工干預(yù)，有效降低技術(shù)風(fēng)險。

　　三是增強(qiáng)政策透明度。制定精細(xì)統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，定期公布交易規(guī)模、場景覆蓋等數(shù)據(jù)，提高研發(fā)與運(yùn)行的透明度，增強(qiáng)公眾認(rèn)知與信任。