本報記者楊笑寒

　　近日，保險公司陸續(xù)披露專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品2025年結(jié)算利率。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至1月13日，已有40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品披露了去年結(jié)算利率，上述產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶的平均結(jié)算利率為3.29%，進取型賬戶的平均結(jié)算利率為3.33%。

　　受訪專家表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險具有繳費靈活、資金安全、支持長期年金領(lǐng)取等特點，未來險企可通過差異化設(shè)計、場景化營銷、科技化賦能等舉措進一步增強產(chǎn)品競爭力和吸引力。

　　最高結(jié)算利率達4.55%

　　專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當達到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。該類產(chǎn)品根據(jù)投資組合的不同，為投保人提供穩(wěn)健型賬戶和進取型賬戶進行選擇。

　　近日，險企陸續(xù)披露專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品2025年結(jié)算利率。據(jù)記者統(tǒng)計，截至目前，已有40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品披露了2025年結(jié)算利率。

　　具體來看，上述40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率最高達4.35%，最低為2.00%，平均結(jié)算利率為3.29%，共有32只產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶2025年結(jié)算利率在3%及以上。40只產(chǎn)品的進取型賬戶結(jié)算利率最高達4.55%，最低為2.50%，平均結(jié)算利率為3.33%，共有38只產(chǎn)品的進取型賬戶結(jié)算利率在3%及以上。綜合來看，40只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品中，共有31只產(chǎn)品在兩類賬戶的2025年結(jié)算利率均在3%及以上。

　　從變化趨勢來看，在有可比數(shù)據(jù)的27只產(chǎn)品中，穩(wěn)健型賬戶方面，5只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比上漲，9只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比下降，13只產(chǎn)品的結(jié)算利率與2024年一致，保持不變；進取型賬戶方面，5只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比上漲，15只產(chǎn)品的結(jié)算利率同比下降，7只產(chǎn)品的結(jié)算利率保持不變。

　　北京大學應(yīng)用經(jīng)濟學博士后朱俊生對《證券日報》記者表示，整體來看，在當前長期低利率環(huán)境下，2025年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的結(jié)算利率較為穩(wěn)健，顯示出保險公司在穩(wěn)健投資和風險控制之間保持平衡的能力。上述保險產(chǎn)品結(jié)算利率的形成主要受到幾個因素影響：一是資本市場走勢對保險資金的投資回報有直接作用，包括債券收益率、股市波動等；二是產(chǎn)品設(shè)計和保證水平；三是部分專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的產(chǎn)品停售及新老產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，也會對整體結(jié)算利率趨勢產(chǎn)生影響。

　　覆蓋不同養(yǎng)老規(guī)劃需求

　　專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品具有投保便捷、繳費靈活、收益穩(wěn)健等優(yōu)勢，在養(yǎng)老金融保障體系中發(fā)揮了重要作用。未來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品仍需通過差異化特色、強化投資能力建設(shè)、開展第三方合作等方式提升自身競爭力。

　　近年來，監(jiān)管機構(gòu)持續(xù)發(fā)布相關(guān)政策優(yōu)化專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品供給。2023年，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關(guān)事項的通知》。2024年，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳發(fā)布的《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》提到，發(fā)揮專屬商業(yè)養(yǎng)老保險交費靈活、資金安全、支持長期年金領(lǐng)取等特點，打造具有基礎(chǔ)性保障功能的養(yǎng)老金管理工具。

　　在政策引導與供給持續(xù)優(yōu)化的背景下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險市場持續(xù)發(fā)展。民政部、全國老齡辦發(fā)布的《2024年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報》顯示，截至2024年末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險累計保費145億元，保單約90萬件（其中新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員保單9萬件，保費5億元）。

　　盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的核心優(yōu)勢在于“專屬性”，通過長期鎖定、穩(wěn)健收益的設(shè)計，精準匹配養(yǎng)老需求，避免短期資金挪用，強化了養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的屬性。同時，產(chǎn)品采用“穩(wěn)健+進取”雙賬戶模式，既滿足風險厭惡型客戶的保本需求，又為風險承受能力較高的客戶提供增值空間，覆蓋不同人群的養(yǎng)老規(guī)劃需求。在養(yǎng)老金融保障體系中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險作為第三支柱的重要組成部分，通過市場化運作補充基本養(yǎng)老保險，完善了養(yǎng)老金融保障體系。

　　展望未來，對于保險公司如何進一步提升專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的競爭力，江瀚認為，一是優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，針對不同客群開發(fā)差異化產(chǎn)品；二是加強投資能力建設(shè)，通過多元化資產(chǎn)配置提高收益穩(wěn)定性，同時利用科技手段降低運營成本，為產(chǎn)品定價提供空間；三是增強產(chǎn)品宣傳，通過案例演示、場景化營銷等方式，突出產(chǎn)品“長期復利效應(yīng)”和“養(yǎng)老專屬屬性”，減少消費者對收益透明度和流動性的顧慮；四是與銀行、第三方平臺合作拓展銷售渠道，提升市場滲透率。