近期，橋水在官方渠道發(fā)布一則“中國政策AI研究助理”的崗位招聘：工作地點在紐約，要求普通話流利，能夠熟練運用人工智能（AI）與大語言模型（LLMs）；年度底薪16萬美元至22.5萬美元，另有浮動獎金。
這則招聘信息的兩大關(guān)鍵詞引人注意——中國與AI。在全球宏觀不確定性加劇的背景下，這家頂級對沖基金是在為2026年加碼中國市場做準(zhǔn)備，還是在用AI重塑主觀投研的生產(chǎn)線？
橋水加碼AI+中國宏觀研究
招聘信息顯示，中國政策AI研究助理將協(xié)助深化橋水對中國政策環(huán)境的理解，并分析其對資產(chǎn)與經(jīng)濟的影響；運用AI工具與大語言模型，收集、翻譯、提取信息并綜合處理中文政策文件與數(shù)據(jù)源；通過與橋水研究及工程團隊緊密協(xié)作，優(yōu)化這些工具的應(yīng)用方式，以更高效地提煉、洞察、識別新興趨勢，并據(jù)此預(yù)測宏觀政策的運行機制及未來資產(chǎn)走向。
據(jù)介紹，該崗位隸屬橋水亞洲策略團隊。該團隊的目標(biāo)是在亞洲打造業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的投研組合與投資理念，幫助投資者應(yīng)對不斷演變的地緣政治與宏觀經(jīng)濟格局。
橋水在亞洲資產(chǎn)管理領(lǐng)域擁有很長的歷史。亞洲市場是橋水全球宏觀投資策略的核心組成部分。
主觀投研加速擁抱AI
近年來，量化+AI已成為行業(yè)共識，而將基于基本面研究的主觀投研與AI結(jié)合，正在成為另一個重要趨勢。
橋水作為一家以全球宏觀策略聞名的對沖基金管理機構(gòu)，核心方法論是將宏觀基本面研究與系統(tǒng)化執(zhí)行相結(jié)合。在業(yè)內(nèi)人士看來，橋水的AI戰(zhàn)略是“主觀投研擁抱AI的典型代表”。
橋水內(nèi)部組建了AIA實驗室，致力于運用人工智能與機器學(xué)習(xí)，在市場中創(chuàng)造超額收益。橋水還在2024年推出一只以機器學(xué)習(xí)作為主要決策依據(jù)的基金。
從本次招聘可以看出，橋水的人才策略正在轉(zhuǎn)型。正如橋水聯(lián)席首席投資官格雷格·詹森（Greg Jensen）所說：“橋水可能將改變招聘策略和員工構(gòu)成，增加更多數(shù)據(jù)科學(xué)家的比例?！?/p>
近年來，還有更多國際資管機構(gòu)在“AI+主動投資”上布局。例如，貝萊德打造了融合AI的系統(tǒng)化主動權(quán)益投資（Systematic Active Equities，簡稱“SAE”）策略。
貝萊德基金權(quán)益、量化及多資產(chǎn)首席投資官王曉京接受中國證券報記者采訪時表示，貝萊德SAE策略的特點是依托于另類數(shù)據(jù)和AI。其中，另類數(shù)據(jù)是讓研究跳出財務(wù)報表的窄框，捕捉市場輿情、社交媒體和研報語義等邊際變化。AI則在兩個環(huán)節(jié)發(fā)揮作用：一是生成量化信號，比如對文本流信息進(jìn)行語義解析，識別市場情緒和企業(yè)基本面的細(xì)微變化；二是對數(shù)百個量化信號進(jìn)行動態(tài)配重，使策略能更快感知市場環(huán)境的轉(zhuǎn)折。
私募機構(gòu)人士對記者表示，用AI做宏觀語境分析與研判在業(yè)內(nèi)并不陌生，目前已成為主觀投研“AI+”的一個重要方向。這也預(yù)示著，未來整個行業(yè)的投研分工將發(fā)生變化，以資料整理、信息匯總為主的初級研究工作，或?qū)⒏嘤葾I承擔(dān)。行業(yè)人才需求也將發(fā)生顯著變化，機構(gòu)將更偏好復(fù)合型人才，既有投研分析能力，又能把文本信息結(jié)構(gòu)化、沉淀成可追溯的研究工作流，并與數(shù)據(jù)和工程團隊共同迭代工具體系。
外資加倉中國資產(chǎn)
橋水加強中國宏觀政策研究，是否預(yù)示著2026年將更加重視中國市場機會？
2025年底，橋水在一份關(guān)于“股票投資地域分散化”的分析中指出，目前無論是投資者的風(fēng)險資產(chǎn)組合還是全球市值，對美國資產(chǎn)的集中度都已高達(dá)約70%，這種高度集中成為一個關(guān)鍵的風(fēng)險點。
“在與全球投資者的交流中，我們發(fā)現(xiàn)，大家普遍意識到上述風(fēng)險的存在，并有意在現(xiàn)有投資組合中邊際上降低對美國資產(chǎn)的配置?！睒蛩硎?，大家通常關(guān)注的問題是：應(yīng)選擇哪些市場？配置多少？何時調(diào)整？
對此，橋水建議，減配美國市場，增配其他市場——尤其是亞洲。亞洲和新興市場的資產(chǎn)尤其具備分散化價值，因為它們所處的經(jīng)濟周期與政策走向，與當(dāng)前基于市值加權(quán)組合中的主要市場的相關(guān)性較低。并且，投資者可以在非美國的其他市場，提升人工智能相關(guān)風(fēng)險敞口。
關(guān)于配置比例和時機上，橋水認(rèn)為，全球（除美國外）股票配置至少應(yīng)與美股配置比例相當(dāng)，且初期調(diào)整的邊際效應(yīng)最為明顯。并且，分散化投資正當(dāng)時。當(dāng)下戰(zhàn)術(shù)性布局美國以外的市場，更有助于實現(xiàn)投資組合的長期戰(zhàn)略目標(biāo)。
多家外資巨頭在2026年度展望中表示，看好中國資產(chǎn)2026年的整體表現(xiàn)，尤其是中國科技產(chǎn)業(yè)長期成長邏輯穩(wěn)固，中國科技股行情有望在2026年延續(xù)。
記者注意到，2026年伊始，外資機構(gòu)對中國資產(chǎn)的配置熱情持續(xù)升溫。今年年初至1月12日，中國大盤股ETF-iShares（FXI）、滬深300中國A股ETF-德銀嘉實（ASHR）、2倍做多滬深300ETF-Direxion（CHAU）、三倍做多富時中國ETF-Direxion（YINN）、2倍做多中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF-Direxion（CWEB）等多只在美國上市的中國股票ETF均獲資金凈流入。