幻方量化2025年以56.6%的平均回報(bào)率在中國(guó)百億級(jí)量化基金中排名第二，其強(qiáng)勁業(yè)績(jī)?cè)从?024年全面轉(zhuǎn)向純多頭策略的成功轉(zhuǎn)型。據(jù)估算，其收入或超7億美元，這為創(chuàng)始人梁文鋒控股并孵化的AI公司DeepSeek提供了雄厚資金支持。
幻方量化2025年以56.6%的平均回報(bào)率躋身中國(guó)百億級(jí)量化基金業(yè)績(jī)榜第二，其強(qiáng)勁業(yè)績(jī)正為其孵化的AI公司DeepSeek提供強(qiáng)大的資金后盾。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，幻方量化在管理規(guī)模超100億元人民幣的中國(guó)量化基金中排名第二，僅次于寧波靈均投資70%多的收益率。梁文鋒仍持有這家資產(chǎn)管理公司的多數(shù)股權(quán)，該公司幾年前已停止接受外部資金。
幻方量化的出色業(yè)績(jī)可能為DeepSeek帶來(lái)更多資金支持。DeepSeek由梁文鋒控股，于2023年由幻方量化孵化。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算，假設(shè)1%的管理費(fèi)和20%的業(yè)績(jī)提成，該基金去年的強(qiáng)勁表現(xiàn)可能為其帶來(lái)超過(guò)7億美元的收入。這一潛在資金規(guī)模，遠(yuǎn)超DeepSeek此前公布的開(kāi)發(fā)其核心AI模型所需的不到600萬(wàn)美元預(yù)算。
盡管業(yè)內(nèi)部分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)該成本聲明的真實(shí)性持保留態(tài)度，但母公司的雄厚財(cái)力無(wú)疑為其提供了遠(yuǎn)超行業(yè)尋常水平的資源保障。
量化策略全面轉(zhuǎn)型推動(dòng)業(yè)績(jī)
幻方量化的出色業(yè)績(jī)，源于其精準(zhǔn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司在2024年全面退出市場(chǎng)中性策略，將重心轉(zhuǎn)向以跑贏(yíng)股票基準(zhǔn)指數(shù)為目標(biāo)的純多頭產(chǎn)品線(xiàn)，這一調(diào)整成為驅(qū)動(dòng)其增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，據(jù)排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司聯(lián)合創(chuàng)始人徐進(jìn)管理的兩只產(chǎn)品平均收益達(dá)58.6%；首席執(zhí)行官陸政操盤(pán)的八只產(chǎn)品平均漲幅為56%。尤為突出的是，截至去年12月19日，陸政所管理的股票策略夏普比率高達(dá)2.8，在頭部量化機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益排名中位列第一。
這一成功的金融業(yè)務(wù)，也為公司的科技孵化提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。創(chuàng)始人梁文鋒曾明確表示，其孵化的AI公司DeepSeek的研究工作，正是由幻方量化的研發(fā)預(yù)算所支持。
中國(guó)量化行業(yè)迎來(lái)豐收年
幻方量化的優(yōu)異業(yè)績(jī)并非孤例，它折射出中國(guó)量化行業(yè)在2025年的整體豐收。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)量化基金去年實(shí)現(xiàn)了平均30.5%?的回報(bào)率，這一數(shù)字是全球同行平均水平的兩倍以上。
策略分化明顯，其中純多頭策略表現(xiàn)尤為突出，平均回報(bào)率達(dá)35%，較主觀(guān)多頭策略基金高出逾10個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)也推動(dòng)了管理規(guī)模的集中化擴(kuò)張，截至去年11月底，管理規(guī)模超50億元的量化基金公司數(shù)量已從2024年末的63家迅速增至91家。
需要說(shuō)明的是，這一排名基于各家基金管理公司自愿上報(bào)的產(chǎn)品數(shù)據(jù)。由于監(jiān)管部門(mén)在2025年收緊了信息披露要求，納入統(tǒng)計(jì)的樣本池相較以往有所收窄。
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