捷克武器彈藥制造商捷克斯洛伐克集團（CSG）董事長兼所有者米哈爾?斯特拉德向路透社透露，公司已與多家銀行探討潛在首次公開募股（IPO）事宜，擬對外發(fā)售約 15% 的股份，目前最終決策尚未敲定。

　　斯特拉德表示，在軍工行業(yè)并購交易頻發(fā)的背景下，上市能夠讓捷克斯洛伐克集團獲得以股權(quán)為融資工具開展未來收購的選項。

　　他還補充道，各合作銀行建議的股份發(fā)售比例約為 15%。

　　“此事取決于諸多因素，但我正認真聽取各方意見，并形成自己的判斷?！?斯特拉德在位于布拉格的公司總部接受路透社采訪時如此表示。此次擬議的 IPO 募資規(guī)模此前并無相關(guān)報道。

　　據(jù)斯德哥爾摩國際和平研究所的最新數(shù)據(jù)，2024 年全球軍貿(mào)市場規(guī)模達 2.7 萬億美元，而捷克斯洛伐克集團是歐洲地區(qū)年收入增速最快的軍工企業(yè)。

　　軍工股需求旺盛

　　受俄烏沖突影響，北約國防開支持續(xù)增加，軍工行業(yè)迎來快速發(fā)展期。這一趨勢也推動了包括法德合資坦克制造商 KNDS 在內(nèi)的多家軍工企業(yè)籌備 IPO，意在借助投資者對軍工股的強烈興趣募資發(fā)展。

　　斯特拉德證實，此前彭博社援引知情人士消息所披露的信息屬實，法國巴黎銀行、杰富瑞集團、摩根大通以及意大利聯(lián)合信貸銀行將擔(dān)任捷克斯洛伐克集團潛在 IPO 的全球協(xié)調(diào)人。

　　他表示，這項大概率選址阿姆斯特丹的 IPO 計劃，其最終推進決策或?qū)⒃诮诼涞亍?/p>

　　躋身歐洲軍工巨頭行列

　　對于 IPO 的募資規(guī)模及公司估值，斯特拉德拒絕置評，但他以德國軍工巨頭萊茵金屬集團作為參照標(biāo)準(zhǔn)。

　　“看看我們的業(yè)績，與我們在歐洲的主要同行 —— 也就是大家都清楚的那家公司 —— 做個對比，再結(jié)合 IPO 的折價因素，畢竟我們沒有德國軍方這樣的客戶，綜合這些就能大致估算出我們的估值區(qū)間?！?斯特拉德說道。

　　“不過，我們當(dāng)然不會指望達到萊茵金屬那樣的估值水平?！?/p>

　　根據(jù)倫敦證券交易所集團（LSEG）的數(shù)據(jù)測算，若以萊茵金屬為估值參照基準(zhǔn)，在不考慮任何折價的情況下，捷克斯洛伐克集團的企業(yè)價值區(qū)間約為 340 億至 500 億歐元；若按行業(yè)平均水平估值，其企業(yè)價值約為 220 億歐元。

　　倫敦證券交易所集團的數(shù)據(jù)顯示，萊茵金屬的企業(yè)價值與未來 12 個月稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的比率高達 21 倍，遠高于 13.7 倍的行業(yè)中位數(shù)水平。

　　此前彭博社曾援引知情人士消息稱，捷克斯洛伐克集團的目標(biāo)估值為 300 億歐元。

　　股權(quán)融資助力未來并購

　　現(xiàn)年 33 歲的斯特拉德將其父創(chuàng)立的這家企業(yè)迅速做大，帶領(lǐng)捷克斯洛伐克集團實現(xiàn)全球化布局，其中就包括以 22 億美元的價格收購美國小型彈藥制造商動能公司。

　　此次 IPO 擬采用存量股份與增量股份相結(jié)合的發(fā)售方式，此舉不僅能提升公司對客戶的吸引力，還將為其并購戰(zhàn)略增添新的融資工具。

　　“我希望擁有這樣一種選擇，也就是在潛在的收購交易中，能夠用股權(quán)作為支付手段?！?斯特拉德表示。

　　他還補充道，捷克斯洛伐克集團目前考慮僅在阿姆斯特丹單一市場上市，不過未來不排除在布拉格進行二次上市的可能性。

　　早在 2022 年俄羅斯全面入侵烏克蘭之前，捷克斯洛伐克集團就已在火炮彈藥領(lǐng)域完成業(yè)務(wù)擴張，如今已是歐洲領(lǐng)先的火炮彈藥生產(chǎn)商之一。