若在 2025 年投資了閃迪公司，那可真是賺到了。這家最為消費者所熟知的產(chǎn)品是小型存儲卡和 U 盤的企業(yè)，成了 2025 年表現(xiàn)最佳的科技股之一 —— 自 2 月從西部數(shù)據(jù)分拆為獨立公司以來，其股價漲幅高達 559%。相比之下，大型科技股中表現(xiàn)最好的Alphabet，漲幅也僅為65%。對于那些還記得 12 個月前市場情況的人來說，閃迪如今的地位，正相當(dāng)于 2024 年的AppLovin —— 一家原本名氣不大，卻引得投資者瘋狂追捧的企業(yè)。
點燃投資者熱情的是閃迪的 NAND 閃存業(yè)務(wù)。這項業(yè)務(wù)如今正對數(shù)據(jù)中心運營商變得至關(guān)重要，原因無他，正是為了滿足人工智能相關(guān)的工作負載需求。在此之前，手機等消費電子設(shè)備一直是 NAND 閃存的最大市場，但閃迪首席執(zhí)行官戴維?格勒克勒幾周前在一場投資會議上表示，公司 “正見證這一結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，到 2026 年，數(shù)據(jù)中心市場將成為其最大的市場”。據(jù)標普全球市場情報的數(shù)據(jù)，分析師預(yù)計，截至 2026 年 6 月財年，閃迪的營收將增長 43%，而其上一財年的營收增幅僅為 10%。
正如我們近期報道的那樣，閃迪的情況與美光等一眾高帶寬存儲芯片制造商頗為相似，它們均在人工智能相關(guān)需求激增的浪潮中獲益。2025 年，美光上漲了 240%。人工智能數(shù)據(jù)中心的爆發(fā)式發(fā)展還催生了另一個大贏家 —— 通用電氣能源公司，該公司生產(chǎn)各類發(fā)電設(shè)備。如今，克魯索能源等數(shù)據(jù)中心開發(fā)商已成為其業(yè)務(wù)的重要客戶。標普數(shù)據(jù)顯示，2025 年通用電氣能源公司股價飆升 99%，分析師預(yù)計其 2026 年營收增速將接近翻倍，達到 12.4%。同類企業(yè)中還有一家英國公司 —— 羅爾斯?羅伊斯，該公司同樣生產(chǎn)發(fā)電設(shè)備，其中也包括面向數(shù)據(jù)中心的產(chǎn)品。2025 年，其股價同樣實現(xiàn)了翻倍。
在軟件領(lǐng)域，Palantir無疑是 2025 年的最大寵兒，這已是公開的秘密。2025 年年末，其股價收于 180 美元，全年漲幅達 135%，而 2024 年該公司股價漲幅就已高達 340%。2025 年前三季度，Palantir營收增長 50%，幾乎是 2024 年同期增速的兩倍。長期以來，Palantir的業(yè)務(wù)重心多放在政府項目上，如今這部分業(yè)務(wù)正迅猛增長，其商業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)亮眼，這至少在一定程度上要歸功于人工智能技術(shù)。Palantir的出色表現(xiàn)，與賽富時、服務(wù)當(dāng)下等其他企業(yè)級軟件公司形成了鮮明對比。由于市場擔(dān)憂新興人工智能服務(wù)會削弱其產(chǎn)品競爭力，這些公司的股價在 2025 年下跌了 20% 至 30% 不等。
至于科技行業(yè)的其他公司，其 2025 年的業(yè)績表現(xiàn)如下（數(shù)據(jù)來源：科芬公司）。值得注意的是，各公司全年的股價走勢可謂跌宕起伏。這一點在Meta和谷歌身上體現(xiàn)得尤為明顯，2025 年，隨著投資者對Meta的熱度消退，轉(zhuǎn)而追捧谷歌，兩家公司的市場表現(xiàn)也隨之反轉(zhuǎn)。這也提醒著我們，想要預(yù)測 2026 年的大贏家，實在是一件充滿風(fēng)險的事。
2025 年美股科技股漲幅情況
Nvidia +39%
Apple +8.6%
Microsoft +14.8%
Alphabet +65.4%
Amazon +5.2%
Meta Platforms +12.8%
Broadcom +49.3%
Tesla + 11.3%
Oracle +17%
Netflix +5.2%
Palantir + 135%
Salesforce -20.7%
ServiceNow -27.8%
Uber +35.5%
Lyft +50%
Shopify +51.4%
Spotify+29.9%
Strategy -47.5%
DoorDash +35%
Robinhood +203.4%
Coinbase -9%
Airbnb +3.3%
Snowflake +42%