12月30日，港股通創(chuàng)新藥板塊繼續(xù)調(diào)整，港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）續(xù)跌逾1.5%，場內(nèi)價格創(chuàng)7月11日以來新低！場內(nèi)延續(xù)寬幅，顯示買盤資金仍較強勢，昨日已有410萬元資金逢跌進(jìn)場。
權(quán)重龍頭股呈普跌態(tài)勢，康方生物、科倫博泰生物-B跌超2%，百濟神州、中國生物制藥、信達(dá)生物、三生制藥等集體跌逾1%。
中郵證券分析稱，近期創(chuàng)新藥板塊仍處于持續(xù)回調(diào)階段，其核心仍是資金面主導(dǎo)的此前樂觀BD預(yù)期的退潮。從基本面角度來看，近期不論是ESMO Asia還是ASH大會，國產(chǎn)新藥臨床數(shù)據(jù)的驗證和成熟趨勢仍符合預(yù)期，BD層面也不乏加科思、先聲藥業(yè)和荃信生物等優(yōu)質(zhì)項目的出海記錄。
展望2026年，該機構(gòu)認(rèn)為，臨床數(shù)據(jù)的成熟將會是主導(dǎo)創(chuàng)新藥行情的核心因素，而BD會是國產(chǎn)新藥競爭力確定性提升后的必然結(jié)果，也會是未來常態(tài)化貢獻(xiàn)收入的利好因素。建議關(guān)注確定性高、BD預(yù)期擾動相對較好的龍頭標(biāo)的。
從配置性價比角度出發(fā)，當(dāng)前港股通創(chuàng)新藥板塊或處于較佳配置窗口期。本輪調(diào)整自9月開啟，至今已持續(xù)3個月有余，板塊代表性標(biāo)的——港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）場內(nèi)價格已接近發(fā)行價。
公開資料顯示，港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）及其場外聯(lián)接基金（025221）被動跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)，該指數(shù)具備三大獨特優(yōu)勢，配置價值突出：
1、純粹，全面。不含CXO，純正創(chuàng)新藥！全面覆蓋創(chuàng)新藥研發(fā)類公司。
2、龍頭占比大。前十大創(chuàng)新藥龍頭權(quán)重超72%，表征創(chuàng)新藥硬核力量。
3、風(fēng)險更可控。對流動性較差的成份股強制降權(quán)，有力管控尾部風(fēng)險。
看好創(chuàng)新藥但又希望降低波動？可以關(guān)注全市場唯一藥ETF（562050）及其聯(lián)接基金（024986），聚焦A股50大龍頭藥企，在重倉創(chuàng)新藥（60%）的同時，還有約25%的權(quán)重為中藥。中藥板塊具有高股息、走勢穩(wěn)健等特性，能夠部分對沖創(chuàng)新藥的高波動，進(jìn)而降低制藥指數(shù)整體的波動率及回撤。
數(shù)據(jù)來源于上交所。
風(fēng)險提示：醫(yī)療ETF及其聯(lián)接基金被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31；藥ETF及其聯(lián)接基金被動跟蹤中證制藥指數(shù)，該指數(shù)基日為2011.12.30，發(fā)布日期為2013.7.15；港股通創(chuàng)新藥ETF及其聯(lián)接基金被動跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)，該指數(shù)基日為2020.12.31，發(fā)布日期為2023.7.17。中證港股通醫(yī)療主題指數(shù)基日為2018.12.31，發(fā)布日期為2022.7.21。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的港股通創(chuàng)新藥ETF、港股通醫(yī)療ETF華寶、醫(yī)療ETF聯(lián)接基金的風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，醫(yī)療ETF、藥ETF的風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金投資有風(fēng)險，基金投資須謹(jǐn)慎。