近段時(shí)間，券商再融資市場(chǎng)迎來(lái)多項(xiàng)關(guān)鍵進(jìn)展。10月13日晚間，中泰證券公告，公司于10月13日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意中泰證券股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》，其60億元定增獲批。此前，南京證券定增項(xiàng)目也于9月底獲得上交所審核通過(guò)，項(xiàng)目推進(jìn)效率顯著。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，聚焦主責(zé)主業(yè)，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和效率，而非盲目追求規(guī)模擴(kuò)張將成為各券商再融資投向的重點(diǎn)思路。
多家券商定增項(xiàng)目先后獲批
10月13日晚間，中泰證券發(fā)布公告，公司不超過(guò)60億元的向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)已獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)，這一歷時(shí)逾兩年的資本補(bǔ)充計(jì)劃終于落地。
根據(jù)公告披露，證監(jiān)會(huì)批復(fù)明確同意中泰證券向特定對(duì)象發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)，要求公司嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送上海證券交易所的申報(bào)文件和發(fā)行方案實(shí)施，批復(fù)自同意注冊(cè)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。
此前公告顯示，中泰證券此次60億元募資扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額補(bǔ)充資本金，投向信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控、另類投資業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等六大方向，其中15億元投入信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控，占比為25%。此外，控股股東棗礦集團(tuán)擬同比例認(rèn)購(gòu)且鎖5年，釋放長(zhǎng)期發(fā)展信心。
回顧中泰證券此次定增項(xiàng)目發(fā)展進(jìn)程，推進(jìn)效率顯著。5月28日，中泰證券定增項(xiàng)目獲上交所受理，9月5日過(guò)會(huì)，9月15日提交注冊(cè)，10月13日獲批，從受理到注冊(cè)僅用約4個(gè)半月，與南京證券、天風(fēng)證券等年內(nèi)完成定增關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的券商節(jié)奏相近，進(jìn)一步釋放出券商再融資“破冰”的信號(hào)。
此前，南京證券不超過(guò)50億元的定增方案也于9月底獲得上交所審核通過(guò)，成為券商再融資市場(chǎng)的又一積極信號(hào)。
上交所官網(wǎng)最新顯示，南京證券50億元定增計(jì)劃于9月29日過(guò)會(huì)，紅塔證券為本次保薦機(jī)構(gòu)。實(shí)際上，南京證券早在2023年4月29日便披露了定增預(yù)案，并曾兩度修訂預(yù)案稿。與最初版本相比，公司將募資重點(diǎn)從證券投資業(yè)務(wù)調(diào)整為財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等輕資本業(yè)務(wù)方向。在完成預(yù)案修訂后，該定增方案于2025年5月16日獲上交所受理，至9月29日過(guò)會(huì)僅耗時(shí)4個(gè)多月。
從募資投向來(lái)看，南京證券此次定增主要集中在四大業(yè)務(wù)條線：一是投行業(yè)務(wù)擬投入5億元，一方面用于強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，另一方面將圍繞公司債權(quán)融資業(yè)務(wù)“全鏈債融”特色品牌的打造，進(jìn)一步提升債權(quán)融資業(yè)務(wù)的承銷能力；二是財(cái)富管理業(yè)務(wù)投入5億元，重點(diǎn)用于加強(qiáng)財(cái)富管理人才隊(duì)伍及能力建設(shè)、優(yōu)化區(qū)域布局，擇優(yōu)篩選新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域及存量網(wǎng)點(diǎn)升級(jí)改造、財(cái)富管理投顧產(chǎn)品建設(shè)，以及加強(qiáng)渠道及品牌建設(shè)；三是資管業(yè)務(wù)擬投入5億元，未來(lái)三年認(rèn)購(gòu)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃所需自有資金預(yù)計(jì)將新增5.60億元至8.40億元；四是另類子公司和私募子公司合計(jì)擬獲10億元投資，將投向巨石創(chuàng)投和藍(lán)天投資。
南京證券在再融資必要性說(shuō)明中表示，凈資本作為券商競(jìng)爭(zhēng)力的核心體現(xiàn)，不僅是鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，更是發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的關(guān)鍵支撐。公司表示，此次定增將進(jìn)一步增強(qiáng)資本實(shí)力，拓寬發(fā)展空間，將為未來(lái)發(fā)展提供資金、運(yùn)營(yíng)方面的支撐和保障。
再度釋放“破冰”信號(hào)
進(jìn)入2025年以來(lái)，證券行業(yè)再融資節(jié)奏有所變化，積極信號(hào)持續(xù)釋放。多家券商首次發(fā)布于2023年的定增計(jì)劃相繼迎來(lái)“破冰”。
除南京證券、中泰證券外，天風(fēng)證券的定增方案推進(jìn)效率同樣較為突出。該方案于今年3月13日獲受理，5月30日便實(shí)現(xiàn)注冊(cè)生效，全程僅耗時(shí)兩個(gè)多月。從資金投向來(lái)看，40億元募資金額中，20億元擬用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，15億元投向財(cái)富管理業(yè)務(wù)，剩余5億元?jiǎng)t分配至投資業(yè)務(wù)。
在此背景下，更多券商開始啟動(dòng)或推進(jìn)定增計(jì)劃。今年7月，東吳證券公布60億元定增預(yù)案，也是年內(nèi)首家推出定增計(jì)劃的券商。東吳證券在此前舉行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的工作正在穩(wěn)步推進(jìn)中，目前預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)下半年業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接影響。公司始終堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，保持良好的盈利水平，同時(shí)搶抓資本市場(chǎng)機(jī)遇，增強(qiáng)資本實(shí)力，為公司可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
此外，手握券商、公募雙牌照的指南針，也在今年5月14日更新29.04億元定增修訂預(yù)案，募資將重點(diǎn)投向旗下麥高證券業(yè)務(wù)發(fā)展。
值得注意的是，從募資投向來(lái)看，聚焦主責(zé)主業(yè)，專注于提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和效率，而非盲目追求規(guī)模擴(kuò)張成為各券商再融資思路的重要調(diào)整方向。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)上市券商將不再盲目追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張，而是更加注重“提質(zhì)增效”。券商將主動(dòng)優(yōu)化募資結(jié)構(gòu)，削減自營(yíng)等重資本業(yè)務(wù)的投入，轉(zhuǎn)而加大對(duì)財(cái)富管理、投行等輕資產(chǎn)領(lǐng)域的布局。同時(shí)，券商募集資金投向的決策也將更加科學(xué)合理，與公司自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)際和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)緊密結(jié)合。
記者 羅逸姝
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)