澎湃新聞?dòng)浾?徐宏文
A股三大股指2月4日集體低開。早盤大小指數(shù)分化，午后兩市震蕩走高，滬指收復(fù)4100點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)指跌幅收窄。
從盤面上看，煤炭股掀漲停潮；光伏產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，太空光伏方向領(lǐng)漲；航空、地產(chǎn)、白酒、銀行板塊漲幅居前。科技股全線回調(diào)，AI應(yīng)用、半導(dǎo)體、算力硬件、商業(yè)航天概念跌幅明顯。
至收盤，上證綜指漲0.85%，報(bào)4102.2點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.2%，報(bào)1453.48點(diǎn)；深證成指漲0.21%，報(bào)14156.27點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.4%，報(bào)3311.51點(diǎn)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3252只股票上漲，2126只股票下跌，平盤有94只股票。
滬深兩市成交總額24809億元，較前一交易日的25442億元減少633億元。其中，滬市成交10635億元，比上一交易日11107億元減少472億元，深市成交14174億元。
據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有84只股票漲幅在9%以上，29只股票跌幅在9%以上。
煤炭股領(lǐng)漲，科技股全線走低
在板塊方面，煤炭股領(lǐng)漲兩市，兗礦能源(600188)、美錦能源(000723)、陜西黑貓(601015)、中煤能源(601898)、山西焦化(600740)、云煤能源(600792)等漲?；驖q超10%。
航空股大幅上漲，帶動(dòng)交通運(yùn)輸板塊漲幅居前，華夏航空(002928)、中國(guó)東航(600115)等漲停，南方航空(600029)、天順股份(002800)、中國(guó)國(guó)航(601111)、春秋航空(601021)等漲超5%。消息面上，2026年春節(jié)法定假期達(dá)到9天，堪稱“史上最長(zhǎng)”，人們出行意愿顯著提升。2026年綜合運(yùn)輸春運(yùn)自2月2日開始至3月13日結(jié)束，共40天。近日全國(guó)春運(yùn)電視電話會(huì)議預(yù)計(jì)，2026年春運(yùn)跨區(qū)域人員流動(dòng)量將達(dá)95億人次，同比增長(zhǎng)約5.3%，將再創(chuàng)歷史新高。其中，鐵路、民航客運(yùn)量總體規(guī)模和單日峰值均有望超過歷史同期峰值。
房地產(chǎn)震蕩走高，榮安地產(chǎn)(000517)、京投發(fā)展(600683)、華發(fā)股份(600325)、財(cái)信發(fā)展(000838)、我愛我家(000560)等漲停，城投控股(600649)、招商蛇口(001979)等漲超7%。
科技股全線走低，AI應(yīng)用表現(xiàn)不佳，傳媒股領(lǐng)跌兩市，值得買(300785)、引力傳媒(603598)、天地在線(002995)等跌?；虻?0%，易點(diǎn)天下(301171)、因賽集團(tuán)(300781)、天龍集團(tuán)(300063)等跌超7%。
通信、計(jì)算機(jī)和電子板塊全線走低，利通電子(603629)、世紀(jì)恒通(301428)、網(wǎng)宿科技(300017)、宏景科技(301396)、開普云(688228)、等跌?；虻?0%，卓易信息(688258)、光云科技(688365)、奧飛數(shù)據(jù)(300738)等跌超8%。
有色金屬表現(xiàn)低迷，四川黃金(001337)、鋅業(yè)股份(000751)、招金黃金(000506)等跌超6%，西部黃金(601069)、中金黃金(600489)等跌超4%。
市場(chǎng)情緒將逐步企穩(wěn)
中原證券認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)政策的效果有望在一季度逐步顯現(xiàn)。一季度通常是全年流動(dòng)性最寬松的時(shí)期，央行維持穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)。美聯(lián)儲(chǔ)新任主席提名引發(fā)市場(chǎng)對(duì)降息節(jié)奏的重新定價(jià)，美元指數(shù)短期反彈，對(duì)全球資金流向新興市場(chǎng)構(gòu)成一定壓力。預(yù)計(jì)上證指數(shù)維持小幅震蕩上行的可能性較大，建議投資者密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、海外流動(dòng)性變化以及政策動(dòng)向。
東莞證券表示，A股和港股周一的調(diào)整更多受到外圍擾動(dòng)，而非基本面變化，溫和上漲預(yù)期與政策和產(chǎn)業(yè)催化仍在。短期來看，隨著貴金屬價(jià)格回升，以及春節(jié)后兩會(huì)政策窗口來臨，市場(chǎng)情緒將逐步企穩(wěn)。配置方面，當(dāng)前內(nèi)外宏觀擾動(dòng)增大，高股息板塊防御配置價(jià)值顯現(xiàn)，此外業(yè)績(jī)確定性的電力設(shè)備、存儲(chǔ)及半導(dǎo)體設(shè)備、化工、工程機(jī)械等板塊仍然值得關(guān)注。
財(cái)信證券認(rèn)為，短期內(nèi)，若大盤無法重新放量，指數(shù)層面將會(huì)面臨上方較大壓力，題材板塊間大概率迎來分化。中期來看，仍維持“積極把握從2025年12月中旬到2026年3月初的做多窗口期”的判斷；節(jié)奏上，綜合考慮國(guó)內(nèi)外因素對(duì)市場(chǎng)的影響，指數(shù)上行斜率過快時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)、指數(shù)下探至支撐位時(shí)可合理低吸。
華泰證券認(rèn)為，上周A股高位震蕩，節(jié)前風(fēng)險(xiǎn)偏好制約因素多，交易型資金情緒回落，但資金面韌性仍存。匯金持倉占比較高的ETF上周五凈流出規(guī)模環(huán)比周初大幅收窄，配置型資金上周后半周倉位逆勢(shì)增強(qiáng)，大股東凈減持規(guī)模收窄，均表明資金面有一定韌性。
橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐在世界政府峰會(huì)上表示，在地緣政治緊張、資本市場(chǎng)波動(dòng)背景下，世界正處在“資本戰(zhàn)爭(zhēng)”邊緣，當(dāng)前局勢(shì)已接近臨界點(diǎn)。盡管此前貴金屬經(jīng)歷歷史性拋售，但黃金仍是存放資金的最佳去處。
中信建投指出，全球商業(yè)航天進(jìn)入以規(guī)?；渴鹋c生態(tài)構(gòu)建為核心的新階段，中美雙極格局主導(dǎo)發(fā)展。中國(guó)以政策賦能與資本制度破冰為引擎，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性躍升。當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)升維至多方面全面競(jìng)賽，產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)央企與民營(yíng)企業(yè)協(xié)同下，正加速搶占資源、爭(zhēng)奪標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)，未來產(chǎn)業(yè)邊界將向多元賽道拓展。