每經(jīng)記者｜趙景致 每經(jīng)編輯｜魏官紅
國際金價再創(chuàng)歷史新高，現(xiàn)貨黃金沖破5000美元/盎司。
國內(nèi)金價同樣上漲。截至1月27日，滬金主連AU9999已站上1140元/克關(guān)口。
記者注意到，金價狂飆下，不斷有商業(yè)銀行增加黃金積存產(chǎn)品風險承受能力測評要求，近日農(nóng)業(yè)銀行增加風險承受能力測評要求為謹慎型及以上，此外，工商銀行、中信銀行已要求客戶風險測評結(jié)果為C3(平衡型)及以上。
農(nóng)行增加風險測評要求
投資者要想投資黃金，除了ETF(交易型開放式指數(shù)基金)、實物黃金等，還可以辦理商業(yè)銀行積存金業(yè)務(wù)，即銀行推出的可供投資者每日購入積存金份額、可贖回變現(xiàn)或兌換實物黃金產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。
記者注意到，1月26日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布“關(guān)于存金通黃金積存業(yè)務(wù)增加風險承受能力測評要求的公告”，其中提到自2026年1月30日起，為進一步保護金融消費者權(quán)益，將對個人客戶參與存金通黃金積存交易增加風險承受能力測評準入。
農(nóng)業(yè)銀行表示，個人客戶在該行辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)(包括存金通1號、2號)簽約、買入、定投3類業(yè)務(wù)時，需在業(yè)務(wù)申請辦理渠道，按該行統(tǒng)一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得謹慎型及以上的評估結(jié)果，已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測。已簽約客戶的賣出、提貨，有效期內(nèi)定投計劃的執(zhí)行和終止，以及解約等操作，不受上述條件的限制。
農(nóng)業(yè)銀行并非首家增加風險承受能力測評要求的大行。近日，工商銀行也曾發(fā)布公告就此進行說明，并且對投資者的風險承受能力要求更高。
工商銀行稱，自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動積存或新增定投計劃(即“定期積存計劃”)的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行App(應(yīng)用程序)等渠道，按該行統(tǒng)一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3(平衡型)及以上的評估結(jié)果(已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測)并簽訂積存金風險揭示書(已簽署風險揭示書的無需重簽)。
記者注意到，2025年6月，中信銀行也公告稱，自2025年6月28日起，客戶進行該行積存金業(yè)務(wù)新簽約、主動積存(購買)、新制定或修改定投計劃交易時需滿足客戶風險測評結(jié)果為C3(平衡型)及以上，如未滿足風險測評最低要求，則無法進行上述相關(guān)交易。
博通咨詢首席分析師王蓬博對記者表示，大行對積存金業(yè)務(wù)增設(shè)風險承受能力測評要求，是行業(yè)貼合黃金市場波動特性、修正投資者固有認知的關(guān)鍵動作。
“這一舉措本質(zhì)上推動黃金在銀行投資品類中徹底脫離類儲蓄的定位桎梏，回歸其中風險投資品的本源屬性?！蓖跖畈┲赋?，這既能倒逼銀行端實現(xiàn)產(chǎn)品與客戶風險偏好的精準匹配，也能引導(dǎo)投資者摒棄黃金穩(wěn)賺不賠的錯誤思維，理性認知金價波動帶來的投資風險，讓黃金在居民資產(chǎn)配置中真正回歸分散風險、多元配置的核心價值。
“理性看待金價行情”
截至1月26日，現(xiàn)貨黃金已經(jīng)連續(xù)6個交易日強勢上漲，2026年開年以來，金價上漲幅度已超過17%，目前更是強勢站上5000美元/盎司臺階。
對于金價上漲情況，東方金誠研究發(fā)展部高級副總監(jiān)瞿瑞對記者表示，這主要源于市場避險情緒再度快速升溫，進一步加大對黃金的需求。
“春節(jié)前國際金價有望在每盎司4800至5200美元區(qū)間波動，一方面源于美聯(lián)儲1月議息會議臨近，若降息節(jié)奏不及預(yù)期，可能引發(fā)金價回調(diào)；另一方面當前貿(mào)易政策及地緣政治風險可能出現(xiàn)反復(fù)，避險情緒仍將對金價形成一定支撐。”
瞿瑞稱，對于普通投資者來說，仍可以投資黃金，但需理性看待金價行情，一是警惕高位波動風險，避免盲目跟風追漲，需結(jié)合自身風險承受能力、資產(chǎn)配置規(guī)模及投資周期，合理規(guī)劃黃金資產(chǎn)占比；二是立足長期邏輯，當前支撐金價長期上行的核心因素(如全球不確定性、實際利率下行趨勢等)未發(fā)生根本改變，建議把握市場節(jié)奏，采取逢低布局策略，待金價回調(diào)至合理區(qū)間時擇機逐步建倉；三是明確投資目標，以資產(chǎn)保值、對沖風險為核心，而非單純追逐短期價差收益，規(guī)避盲目追高導(dǎo)致的投資風險。
“整體上看，理性投資者應(yīng)以低風險優(yōu)先、長期配置的角度配置黃金。”瞿瑞認為。