Meta的智能AR眼鏡Ray-Ban Display在推出一個季度之后，賣爆了！

　　IDC數(shù)據(jù)顯示，Ray-Ban Display在首個銷售季度，就占據(jù)了產(chǎn)品所在的智能AR眼鏡類別中6%的市場份額。

　　不僅如此，因美國市場需求“前所未有的強(qiáng)勁”，產(chǎn)品候補(bǔ)名單已排至2026年，Meta暫停了2026年初英國、法國、意大利、加拿大等國的國際擴(kuò)張計劃，優(yōu)先保障美國訂單交付。

　　消費(fèi)者空前高漲的熱情，也讓Meta對未來的預(yù)期更高了。根據(jù)彭博社的報道，Meta計劃到2026年將AI眼鏡Ray-Ban的產(chǎn)能翻一番，達(dá)到2000萬件。

　　一直以來，科技圈有個不成文的共識，1000萬臺是一個生態(tài)系統(tǒng)的分水嶺。只有當(dāng)硬件保有量突破1000萬臺，且具有高活躍度時，開發(fā)者才能賺到錢，內(nèi)容生態(tài)才能正向循環(huán)。

　　Meta敢于將產(chǎn)能提高一倍，似乎意味著至少M(fèi)eta自己已經(jīng)跨過了這道分水嶺。

　　同時，指數(shù)級的產(chǎn)能擴(kuò)張，在彰顯自己的信心的同時，也有不少“防御”的意味在里面。

　　畢竟在美國國內(nèi)，谷歌已經(jīng)越來越重視智能AR眼鏡這個賽道，并且通過收購等方式加大了對智能AR眼鏡的投入；國外的中國市場，大小廠商有樣學(xué)樣，踏著和Meta相同的韻腳，也開始在這個賽道上發(fā)力了。

　　換句話說，Meta的提產(chǎn)，對整個行業(yè)來說，都有“吹哨人”的含義在里面，2026也勢必將會有更多的廠商將會參與進(jìn)來。

　　此時，看著這條狂飆的賽道，有不少人感嘆于時代進(jìn)步之快，但也更好奇Meta有什么魔力？幾乎以一己之力引爆了這個市場。

　　問題的答案藏在核心技術(shù)路線的抉擇上，憑借上游供應(yīng)商的賦能，LCoS方案的落地或許正是市場爆發(fā)的關(guān)鍵。

　　//LCoS是“吹哨人”的秘密武器？

　　幫助Meta跨越1000萬門檻的Ray-BanDisplay，相比之前的產(chǎn)品，最大的變化是在光機(jī)的選擇上，從MicroLED轉(zhuǎn)向了LCoS方案。

　　而LCoS方案，帶來了兩個顯著的產(chǎn)品方面的優(yōu)化：

　　首先是價格上，AR眼鏡不再是高高掛起的奢侈品，變的更親民了。

　　在AR眼鏡的整個成本架構(gòu)中，光機(jī)的成本通常占BOM成本的30%-40%左右，是決定終端定價的核心因素。

　　采用LCoS路線之后，Ray-Ban的產(chǎn)品價格出現(xiàn)了大幅下探，從上千美元降至799美元，讓AR眼鏡徹底走出“奢侈品”的小眾圈層。

　　這對一個全新的硬件來說，非常重要。

　　對顛覆認(rèn)識的新物種，大多數(shù)人都是嘗鮮的態(tài)度，這意味著價格門檻、操作門檻越低，嘗鮮的人就會越多。

　　而互聯(lián)網(wǎng)時代，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理，也是銷售經(jīng)理，有更多的消費(fèi)者，才能達(dá)成更強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

　　這種強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，又會讓用戶反饋驅(qū)動產(chǎn)品快速迭代，進(jìn)一步擴(kuò)大市場覆蓋面，形成 “低價引流-用戶增長-體驗升級”的正向循環(huán)。這意味著新的產(chǎn)品的改進(jìn)速度會更快，也能被更多的消費(fèi)者看見。

　　其次是產(chǎn)品體驗上，技術(shù)路線的更換，也代表著Meta整個產(chǎn)品理念的變化。

　　在Meta之前，整個行業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品，更像是玩具，體驗主打一個酷炫。但是重量、續(xù)航、交互體驗等等剛性需求也都被淹沒在了酷炫里面。

　　這種“玩具”屬性的產(chǎn)品，消費(fèi)者在剛接觸的時候，會有很強(qiáng)的新鮮感，但是玩具就意味著會玩膩。說白了，沒有剛需屬性，新鮮感褪去后，使用頻率便大幅下滑，最終難逃 “閑置” 命運(yùn)。

　　Meta的新產(chǎn)品，拋掉了對性能的執(zhí)著，核心是能滿足消費(fèi)者平淡但高頻的剛需場景。

　　比如提詞功能，翻譯功能，對做外貿(mào)生意的群體來說，幾乎每天都要用。同時，它更輕了，續(xù)航也更強(qiáng)了，實用性得到了提高。

　　所以，看上更好的技術(shù)在高頻且平淡的需求面前，有時候反而成了枷鎖。

　　綜合來看，Meta的成功，本質(zhì)上是用LCoS方案對AR眼鏡核心痛點(diǎn)進(jìn)行了精準(zhǔn)的爆破。

　　問題又來了，LCoS方案的魅力究竟在哪呢？

　　一、體積更小

　　過去的LCoS方案一直被詬病的一個方面就是體積太大，會增加眼鏡的重量，也影響眼鏡的顏值，但是就像一些潛力無窮的改裝車，LCoS方案的優(yōu)化空間非常大。

　　在理論層面，中佛羅里達(dá)大學(xué)的Shin-Tson Wu教授團(tuán)隊提出了用波導(dǎo)結(jié)構(gòu)替代傳統(tǒng)PBS照明光路的方案，使LCOS光機(jī)體積顯著縮小，1024×1024分辨率的光機(jī)體積可做到0.2cc（不含投影光路）。

　　現(xiàn)實層面，近兩年在供應(yīng)鏈的努力下，已經(jīng)開始有效的減小體積，釋放重量。比如光峰科技的蜻蜓G1 mini，單目的體積僅僅有0.2cc，還沒有一顆黃豆大。

　　更小的體積，一方面意味著光機(jī)本身有更輕的重量；另一方面，對整個眼鏡的結(jié)構(gòu)也是一種優(yōu)化，無論是Meta的Display還是其他采用了LCoS方案的產(chǎn)品，外觀和重量看起來都更像一個正常的眼鏡。

　　二、續(xù)航更強(qiáng)

　　Micro LED在純綠顯示時，非常節(jié)能，只需點(diǎn)亮10%的燈即可實現(xiàn)純綠文字顯示，但是如果要實現(xiàn)全彩顯示，必須點(diǎn)亮45%的燈才可以實現(xiàn)，功耗會增加4倍以上。

　　比如某國產(chǎn)品牌近萬元的高端產(chǎn)品，在博主的重度評測當(dāng)中，僅僅使用了40分鐘左右，電量就耗盡了，完全達(dá)不到日常使用的要求。

　　而LCoS方案，比如Meta的全彩眼鏡續(xù)航為4小時，而采用光峰科技“一拖二”光機(jī)方案的閃極S1單電續(xù)航可超過15小時。

　　三、顯示更清晰

　　LCoS天生具備高像素的特性，拿光峰科技來說，目前最基礎(chǔ)的全彩光機(jī)方案也實現(xiàn)了960x720，后續(xù)更是將快速推出1080P分辨率的眼鏡。

　　綜合來看，在可見的未來，LCoS方案可能就是階段性的最優(yōu)解。

　　至此，在LCoS方案不斷優(yōu)化的情況下，不難得出一個結(jié)論，未來幾年注定將會是AR眼鏡的大年。那終端放量在即，作為投資者，又該如何乘上這股東風(fēng)呢？

　　//AR產(chǎn)業(yè)鏈：科技賽道的安定劑

　　AR眼鏡的整個生產(chǎn)鏈條，跟手機(jī)、新能源汽車的模式不能說非常像，只能說一模一樣，所以他們的整個發(fā)展歷程非常有參考意義。

　　在這兩個行業(yè)發(fā)展的早期，主機(jī)廠往往都不是最先賺錢的那個，產(chǎn)業(yè)的上游往往過的比較滋潤，確定性也更強(qiáng)。

　　就拿比亞迪和寧德時代來說，無論是手機(jī)蓬勃發(fā)展的年代，還是現(xiàn)在新能源汽車當(dāng)?shù)赖哪甏?，都沒有繞開這兩個供應(yīng)鏈上的巨頭。

　　天眼查APP顯示，從2015年起二者就一直在高增長的路上一去不回頭了，相比之下小米、OPPO、蔚小理這些主機(jī)廠的增速就相形見絀了。

　　當(dāng)然，供應(yīng)鏈也需要很強(qiáng)的確定性，手機(jī)上的電池、鏡頭、芯片、屏幕，汽車上的電機(jī)、電池、輪胎都是剛需，是很多年之后都不會變的東西，技術(shù)也可以復(fù)用。

　　所以我們可以看到，科技行業(yè)雖然一直在變，但是有一大批供應(yīng)鏈上的企業(yè)一直沒有變，甚至朝著百年老店的目標(biāo)前進(jìn)。相反，主機(jī)廠商們因為面臨激烈的市場競爭，則是大浪淘沙變了又變。

　　對AR眼鏡來說，同樣也是如此，在光機(jī)、鏡片、電池、芯片當(dāng)中，最值得關(guān)注應(yīng)該就是光機(jī)了，因為占據(jù)的成本比例夠高，利潤空間也足夠大。

　　更關(guān)鍵的是，還有很高的技術(shù)壁壘。

　　就拿光峰科技來說，扎根激光顯示領(lǐng)域十多年，能夠在供應(yīng)鏈中占據(jù)一席之地也不是一時興起就能達(dá)成的，而是在上市之初就定下了戰(zhàn)略，彼時的AR眼鏡遠(yuǎn)沒有現(xiàn)在火熱。

　　舉個例子，如果這個賽道的距離是10公里，包括光峰科技在內(nèi)的很多供應(yīng)鏈企業(yè)已經(jīng)“搶跑”了，甚至可能已經(jīng)跑了三四公里。

　　比如“激光+LCoS”方案中很難克服的散斑問題，對于光峰科技則是看家本領(lǐng)。這就得益于光峰科技深耕半導(dǎo)體激光光源技術(shù)十多年的積累，后進(jìn)入者此時想要從零開始追趕的難度可想而知。

　　商業(yè)化方面，光峰科技已經(jīng)獲得了多個品牌的合作，未來市場的反響如果好，勢必會形成更強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)。

　　當(dāng)然，未來的產(chǎn)能壓力、良率壓力、以及不同主機(jī)廠的個性化需求，都是光峰科技這類科技供應(yīng)商的挑戰(zhàn)，需要密切跟蹤他們的產(chǎn)品表現(xiàn)以及商業(yè)化落地的情況。

　　最后，對投資者而言，情緒高漲的AR眼鏡賽道，無疑是技術(shù)路線確定、賽道集中度高的增量市場，在紛紛擾擾的二級市場或許會是一種不錯的選擇。

　　在現(xiàn)實世界，我們也期待，在以光峰科技為代表的供應(yīng)鏈企業(yè)持續(xù)技術(shù)迭代下，AR 眼鏡能加速普及，讓更智能的新硬件時代早日到來。

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