南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 林漢垚

　　過(guò)去十年，我國(guó)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)年均增速超10%，保費(fèi)占比已超50%，但繁榮背后是“高費(fèi)用換規(guī)?！钡奶摶?。長(zhǎng)期以來(lái)，非理性競(jìng)爭(zhēng)、內(nèi)卷式發(fā)展導(dǎo)致非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)費(fèi)用水平過(guò)高、保費(fèi)充足度不夠、持續(xù)承保虧損、應(yīng)收保費(fèi)居高不下等問(wèn)題。

　　針對(duì)非車險(xiǎn)領(lǐng)域的非理性競(jìng)爭(zhēng)、費(fèi)用失真及承保虧損等頑疾，國(guó)家金融監(jiān)管總局繼發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）、《加強(qiáng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)工作指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）后，近日再發(fā)《非車險(xiǎn)綜合治理有關(guān)問(wèn)答（一）》（以下簡(jiǎn)稱《問(wèn)答》），對(duì)“見(jiàn)費(fèi)出單”、手續(xù)費(fèi)管理、特殊業(yè)務(wù)安排及公司分類監(jiān)管等十余項(xiàng)市場(chǎng)關(guān)切作出明確回應(yīng)。

　　記者了解到，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)（平安財(cái)險(xiǎn)）、太保財(cái)險(xiǎn)等頭部險(xiǎn)企已率先響應(yīng)，推進(jìn)非車險(xiǎn)產(chǎn)品條款備案與費(fèi)用治理。業(yè)內(nèi)專家指出，短期內(nèi)雖可能壓縮部分業(yè)務(wù)空間，但長(zhǎng)期看將徹底重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯，推動(dòng)非車險(xiǎn)市場(chǎng)重心從“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與服務(wù)能力”。隨著行業(yè)分化加劇，頭部效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯，而中小險(xiǎn)企則需加速向?qū)I(yè)化、利基市場(chǎng)突圍。

　　“報(bào)行合一”拓至非車險(xiǎn)領(lǐng)域

　　據(jù)了解，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)發(fā)展早期以車險(xiǎn)為主，近年來(lái)隨著非車險(xiǎn)的快速發(fā)展，保費(fèi)占比快速提升。華泰證券數(shù)據(jù)顯示，2014~2024年10年間，我國(guó)非車險(xiǎn)保費(fèi)年均增速達(dá)到14.4%，遠(yuǎn)高于車險(xiǎn)的5.2%。

　　國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年上半年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為9654億元，其中非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)5149億元，占比已過(guò)50%。

　　除平安產(chǎn)險(xiǎn)略低外，主要上市險(xiǎn)企2024年非車險(xiǎn)保費(fèi)占比普遍在40%至50%之間，眾安在線更是高達(dá)94%。

　　但在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的同時(shí)，部分領(lǐng)域出現(xiàn)了通過(guò)高額手續(xù)費(fèi)、長(zhǎng)賬期、突破備案費(fèi)率等方式進(jìn)行非理性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，導(dǎo)致費(fèi)用失真、應(yīng)收保費(fèi)高企、理賠糾紛增多，侵蝕行業(yè)承保利潤(rùn)與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。

　　華泰證券研報(bào)指出，以頭部三家財(cái)險(xiǎn)公司（人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)）的平均情況為例，2019年以來(lái)，人保、平安、太保三家頭部財(cái)險(xiǎn)公司的加權(quán)平均非車險(xiǎn)綜合成本率始終大于100%，整體處于承保虧損狀態(tài)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)能夠盈利主要依賴于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　因此，在2025年9月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《通知》，隨后，國(guó)家金融監(jiān)管總局組織部分財(cái)險(xiǎn)公司召開(kāi)座談會(huì)，并下發(fā)《指引》，讓“報(bào)行合一”從車險(xiǎn)領(lǐng)域和人身險(xiǎn)銀保、個(gè)險(xiǎn)等渠道拓展到非車險(xiǎn)領(lǐng)域。

　　“報(bào)行合一”是指保險(xiǎn)公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，確保備案內(nèi)容與實(shí)際經(jīng)營(yíng)行為完全一致。

　　北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任鄭偉教授在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，近年來(lái)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比顯著上升，但也存在經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、非理性競(jìng)爭(zhēng)等突出問(wèn)題?！锻ㄖ窂?qiáng)化了市場(chǎng)行為監(jiān)管，明確了非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”，對(duì)未按照規(guī)定使用經(jīng)備案條款費(fèi)率等行為將采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。

　　他指出，一方面，《通知》是防范非車費(fèi)差損、治理非車險(xiǎn)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要舉措；另一方面，《通知》通過(guò)降低費(fèi)用率，可以讓保險(xiǎn)公司騰挪更多的資源用于賠付，即通過(guò)成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)以較低的費(fèi)用支撐較高的風(fēng)險(xiǎn)保障，由此增強(qiáng)保險(xiǎn)消費(fèi)者的獲得感。

　　人保、平安、太保積極推進(jìn)條款備案

　　《通知》明確要求，財(cái)險(xiǎn)公司不得設(shè)置與所提供服務(wù)不符的高額費(fèi)用，不得變相支付手續(xù)費(fèi)，不得通過(guò)虛掛中介業(yè)務(wù)、虛列費(fèi)用等方式套取費(fèi)用，變相突破報(bào)備的手續(xù)費(fèi)率上限。

　　此外，文件還提出優(yōu)化考核機(jī)制，要求險(xiǎn)企降低對(duì)保費(fèi)規(guī)模、增速和市場(chǎng)份額的考核權(quán)重，提升合規(guī)經(jīng)營(yíng)、質(zhì)量效益和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的比重，直擊財(cái)險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期存在的“重規(guī)模、輕質(zhì)量”問(wèn)題。

　　面對(duì)監(jiān)管手段，主要財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司迅速響應(yīng)，從業(yè)務(wù)考核、系統(tǒng)改造、產(chǎn)品梳理、費(fèi)用治理等多方面進(jìn)行部署。記者梳理各家公司的表態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，合規(guī)已成為當(dāng)前經(jīng)營(yíng)的“壓倒性任務(wù)”，大型險(xiǎn)企則在政策理解和執(zhí)行準(zhǔn)備上表現(xiàn)出較強(qiáng)的主動(dòng)性。

　　中國(guó)人保作為行業(yè)龍頭，在《通知》發(fā)布前已提前布局、制定產(chǎn)品示范工作，如牽頭推進(jìn)并完成首新保險(xiǎn)示范產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，參與編寫(xiě)《中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)首臺(tái)（套）首批次綜合保險(xiǎn)配套承保理賠服務(wù)指引》。同時(shí)，率先啟動(dòng)企財(cái)險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)和安責(zé)險(xiǎn)產(chǎn)品改造與定價(jià)模型升級(jí)，并制定了《營(yíng)銷費(fèi)用治理優(yōu)化工作方案》，優(yōu)化營(yíng)銷費(fèi)用管理模式。

　　太保產(chǎn)險(xiǎn)同樣表示，早在2025年上半年《通知》征求意見(jiàn)階段，已成立“報(bào)行合一”專項(xiàng)工作組，明確要求嚴(yán)格執(zhí)行“報(bào)行合一”“見(jiàn)費(fèi)出單”等規(guī)定，推動(dòng)業(yè)務(wù)模式從費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)向風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、服務(wù)能力轉(zhuǎn)型。

　　平安產(chǎn)險(xiǎn)則表示，將按照高質(zhì)量發(fā)展要求合理降低保費(fèi)規(guī)模、業(yè)務(wù)增速、市場(chǎng)份額的考核權(quán)重，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、提升質(zhì)量效益、加大消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的考核權(quán)重，并積極推進(jìn)條款備案、系統(tǒng)改造等準(zhǔn)備工作，全面提升內(nèi)部管理水平，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)優(yōu)化。

　　國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)成立總、分兩級(jí)非車險(xiǎn)綜合治理工作專班，構(gòu)建“總公司強(qiáng)統(tǒng)籌、分公司強(qiáng)執(zhí)行、各部門(mén)強(qiáng)協(xié)同”的三級(jí)落實(shí)機(jī)制，將非車險(xiǎn)綜合治理工作納入公司戰(zhàn)略重點(diǎn)，將監(jiān)管要求系統(tǒng)分解為“考核機(jī)制優(yōu)化、產(chǎn)品報(bào)行合一、保費(fèi)收支規(guī)范、中介渠道管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)”等任務(wù)模塊，明確各模塊的責(zé)任部門(mén)、時(shí)間節(jié)點(diǎn)與推進(jìn)路徑。

　　陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品條款、費(fèi)率進(jìn)行全面自查與梳理。大地保險(xiǎn)由總裁牽頭成立工作專班，分三階段細(xì)化推進(jìn)落實(shí)工作，并強(qiáng)調(diào)在過(guò)程中加強(qiáng)與監(jiān)管、行業(yè)的溝通，以及對(duì)分支機(jī)構(gòu)和合作渠道的宣導(dǎo)與梳理。中華財(cái)險(xiǎn)整合產(chǎn)品、精算、合規(guī)、信息技術(shù)等8個(gè)核心部門(mén)及7家分公司，推進(jìn)企財(cái)險(xiǎn)和雇主險(xiǎn)產(chǎn)品報(bào)備，啟動(dòng)新一代系統(tǒng)建設(shè)。

　　短期可能壓縮部分業(yè)務(wù)空間

　　非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策的核心，在于通過(guò)對(duì)產(chǎn)品備案附加費(fèi)率設(shè)定上限、嚴(yán)格執(zhí)行“見(jiàn)費(fèi)出單”、規(guī)范手續(xù)費(fèi)列支等要求，扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期以來(lái)“重規(guī)模、輕質(zhì)量”的惡性競(jìng)爭(zhēng)模式。

　　過(guò)去，非車險(xiǎn)市場(chǎng)，尤其是企財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等對(duì)公業(yè)務(wù)領(lǐng)域，部分公司為搶占市場(chǎng)份額，往往采取“高費(fèi)用、低費(fèi)率”策略，將手續(xù)費(fèi)作為主要競(jìng)爭(zhēng)工具，甚至通過(guò)虛列費(fèi)用、賬外經(jīng)營(yíng)等方式突破監(jiān)管限制。這不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，也導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格錯(cuò)配，積累了潛在的費(fèi)差損風(fēng)險(xiǎn)。

　　華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管首席分析師徐康、高級(jí)分析師陳海椰表示，非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”實(shí)施后，險(xiǎn)企通過(guò)“高費(fèi)用+低費(fèi)率”搶占市場(chǎng)的空間被壓縮，競(jìng)爭(zhēng)重心或?qū)⒅鸩綇馁M(fèi)用讓利轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、定價(jià)能力及服務(wù)能力。

　　北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后朱俊生教授在接受記者采訪時(shí)表示，綜合《通知》《指引》和本次《問(wèn)答》，可以看到監(jiān)管正在重塑非車險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)底層邏輯：從以費(fèi)用和賬期為核心的競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向以真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、真實(shí)成本和真實(shí)服務(wù)為基礎(chǔ)的競(jìng)爭(zhēng)。

　　在朱俊生看來(lái)，這一轉(zhuǎn)變短期內(nèi)可能壓縮部分業(yè)務(wù)的操作空間，但長(zhǎng)期看，有助于推動(dòng)非車險(xiǎn)回歸保險(xiǎn)本源，促使公司在定價(jià)能力、風(fēng)控能力和專業(yè)服務(wù)能力上展開(kāi)更高質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，從而為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定更穩(wěn)固的基礎(chǔ)。

　　此外，長(zhǎng)期以來(lái)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中還存在的應(yīng)收保費(fèi)積壓的問(wèn)題。此次《問(wèn)答》對(duì)“見(jiàn)費(fèi)出單”規(guī)則的細(xì)化與糾偏，明確指出，中介機(jī)構(gòu)代收保費(fèi)不視為“見(jiàn)費(fèi)出單”。

　　朱俊生表示，中介代收不視為“見(jiàn)費(fèi)出單”，實(shí)質(zhì)上是對(duì)責(zé)任邊界和資金鏈條的重新厘清。這將推動(dòng)中介業(yè)務(wù)模式從“資金通道型”向“服務(wù)與銷售能力型”轉(zhuǎn)變。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，這意味著需要進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)保費(fèi)收付流程的系統(tǒng)管理、對(duì)中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及對(duì)賬與資金結(jié)算機(jī)制的精細(xì)化設(shè)計(jì)。

　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格向記者指出，中介機(jī)構(gòu)需從簡(jiǎn)單的保費(fèi)代收方轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值創(chuàng)造型服務(wù)商。保險(xiǎn)公司則應(yīng)建立直收保費(fèi)系統(tǒng)，強(qiáng)化中介合作審核，同時(shí)利用臺(tái)賬管理等工具提升保費(fèi)管理精細(xì)化水平，確保符合監(jiān)管要求。

　　“先立后破”漸進(jìn)式改革

　　業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”系列政策在防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展之間取得了較好平衡。

　　《問(wèn)答》強(qiáng)調(diào)，非車險(xiǎn)綜合治理工作要按照“依法合規(guī)、實(shí)事求是、先立后破、穩(wěn)步推進(jìn)”的原則有序開(kāi)展，務(wù)求實(shí)效。

　　朱俊生表示，《問(wèn)答》提出“先立后破”，核心并不在于延緩治理力度，而在于強(qiáng)調(diào)治理邏輯的順序性與可操作性。

　　“相比以往‘一刀切’式整治，這一表述體現(xiàn)出監(jiān)管希望通過(guò)制度建設(shè)引導(dǎo)市場(chǎng)行為，而不是單純依靠事后處罰來(lái)糾偏?！敝炜∩治?，“立”，首先是把規(guī)則立清楚、邊界劃明確、口徑講統(tǒng)一，包括報(bào)行合一、費(fèi)用率約束、保費(fèi)管理、見(jiàn)費(fèi)出單等一整套制度框架；“破”，則是在規(guī)則明確、系統(tǒng)準(zhǔn)備和過(guò)渡期安排到位之后，再逐步清理長(zhǎng)期存在的灰色操作空間。

　　龍格持有類似觀點(diǎn)，他向記者表示，“先立后破”在《問(wèn)答》中體現(xiàn)為漸進(jìn)式改革智慧。其核心在于先建立完善的新規(guī)體系（如分步驟的產(chǎn)品備案時(shí)間表），再逐步破除原有不合規(guī)做法。

　　徐康、陳海椰指出，《問(wèn)答》細(xì)化非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”，多項(xiàng)明確與針對(duì)特殊業(yè)務(wù)彈性處理，體現(xiàn)監(jiān)管推動(dòng)改革的決心與務(wù)實(shí)，有助于政策平穩(wěn)有序落地。短期看，費(fèi)用回歸真實(shí)可能導(dǎo)致部分業(yè)務(wù)規(guī)模收縮，行業(yè)保費(fèi)增速或階段性承壓；但中長(zhǎng)期來(lái)看，費(fèi)用率改善、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)減少，有望推動(dòng)非車險(xiǎn)綜合成本率優(yōu)化，提升行業(yè)盈利能力和業(yè)務(wù)持續(xù)性。

　　此外，作為非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”組合拳的最新一環(huán)，《問(wèn)答》對(duì)此前行業(yè)在執(zhí)行中存在的模糊地帶進(jìn)行明確。

　　《問(wèn)答》根據(jù)當(dāng)前財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)狀況，并結(jié)合保費(fèi)收入等數(shù)據(jù)，目前暫將人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)劃分為大型公司，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合、大地財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、眾安在線劃分為中型公司，其余財(cái)險(xiǎn)公司劃分為小型公司。

　　受訪專家普遍認(rèn)為，這套“組合拳”將加速行業(yè)分化，并促使不同類型的公司尋找新的生存與發(fā)展路徑。

　　中小公司或應(yīng)聚焦利基市場(chǎng)

　　市場(chǎng)集中度提升被認(rèn)為是短期內(nèi)的顯著趨勢(shì)。興業(yè)證券觀點(diǎn)指出，過(guò)去嚴(yán)重依賴中介渠道、以高費(fèi)用和長(zhǎng)賬期為競(jìng)爭(zhēng)手段的中小公司合規(guī)與轉(zhuǎn)型壓力巨大，可能面臨業(yè)務(wù)萎縮。而內(nèi)部管控較好、綜合實(shí)力強(qiáng)勁的頭部險(xiǎn)企的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和定價(jià)主導(dǎo)權(quán)將得到進(jìn)一步鞏固，行業(yè)集中度預(yù)期將進(jìn)一步提升。

　　朱俊生也認(rèn)為，“報(bào)行合一”客觀上可能推動(dòng)市場(chǎng)向更具規(guī)模、風(fēng)控和服務(wù)能力的主體集中。

　　然而，集中并非唯一結(jié)局。政策在設(shè)定統(tǒng)一規(guī)則的同時(shí)，也通過(guò)差異化安排為中小公司提供了轉(zhuǎn)型緩沖?！吨敢窞橹行」驹O(shè)定了比大型公司高5個(gè)百分點(diǎn)的附加費(fèi)率上限，對(duì)預(yù)定附加費(fèi)率上限的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，大型財(cái)險(xiǎn)公司預(yù)定附加費(fèi)率不得超過(guò)30%，中小財(cái)險(xiǎn)公司不得超過(guò)35%。

　　朱俊生分析，從動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)看，這5%的空間更像是“緩沖墊”，其意義在于為中小公司爭(zhēng)取轉(zhuǎn)型和調(diào)整時(shí)間，而非直接賦予成本優(yōu)勢(shì)。在企財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等專業(yè)性較強(qiáng)的領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)往往并不完全取決于費(fèi)用率高低，而更多來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、定價(jià)精度、服務(wù)專業(yè)性和理賠效率。

　　中小公司的突圍路徑必然指向?qū)I(yè)化和差異化。龍格表示，短期來(lái)看，政策可能推動(dòng)市場(chǎng)向頭部集中，但《問(wèn)答》鼓勵(lì)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向，中長(zhǎng)期或促使中小公司聚焦細(xì)分市場(chǎng)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　他認(rèn)為，面對(duì)品牌弱勢(shì)、渠道依賴等劣勢(shì)，中小公司應(yīng)聚焦利基市場(chǎng)，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)深化（如行業(yè)定制化責(zé)任險(xiǎn)）建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將有限的資源投入最具比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，避免與大公司正面競(jìng)爭(zhēng)。

　　“在非車險(xiǎn)領(lǐng)域，中小公司仍可通過(guò)聚焦細(xì)分行業(yè)、深耕專業(yè)險(xiǎn)種、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、提升理賠和風(fēng)控的專業(yè)深度，形成差異化定位?！敝炜∩硎荆@類競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)雖然積累周期較長(zhǎng)，但一旦形成，穩(wěn)定性反而更強(qiáng)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道最保險(xiǎn)工作室《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究報(bào)告（2025）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）可以佐證，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)位居中國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力排行榜（2025）前四名。

　　而第六到十名分別為久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、中國(guó)鐵路財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保有限公司、中國(guó)融通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、鼎和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、匯友財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社。

　　《報(bào)告》指出，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力排行榜（2025）第六到十名公司多為專業(yè)化或自保型機(jī)構(gòu)，它們通過(guò)在特定領(lǐng)域如鐵路保險(xiǎn)、電力保險(xiǎn)或裝備制造業(yè)等占據(jù)利基市場(chǎng)，構(gòu)筑了獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)壁壘。《報(bào)告》認(rèn)為，這些機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)在財(cái)險(xiǎn)行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局之外，展示了“特色突圍”的可能性。