一場(chǎng)從“關(guān)鍵詞排名”到“AI答案優(yōu)先”的營銷革命正在上演，傳媒ETF華夏（代碼：516190）連續(xù)兩個(gè)交易日暴漲，資金搶籌跡象十分明顯。
當(dāng)馬斯克宣布將在一周內(nèi)開源X平臺(tái)的內(nèi)容推薦算法，市場(chǎng)立刻意識(shí)到：GEO（生成式引擎優(yōu)化）時(shí)代真的來了。
1月12日，A股傳媒板塊掀起漲停潮。利歐股份、易點(diǎn)天下2連板，引力傳媒6個(gè)交易日5個(gè)漲停板，藍(lán)色光標(biāo)、昆侖萬維、中文在線等都是20cm漲停。跟蹤中證文娛傳媒指數(shù)的傳媒ETF華夏（516190）繼上周五大幅上漲8.41%后，今日漲幅再度超8%，持續(xù)獲得大額資金搶籌。
這場(chǎng)暴漲的背后，是投資者對(duì)GEO革命帶來的萬億市場(chǎng)空間的精準(zhǔn)布局。
01 GEO革命：流量入口重構(gòu)，重塑營銷產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈
GEO是一種針對(duì)生成式AI平臺(tái)的優(yōu)化策略，其核心目標(biāo)是讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)能在AI生成式回答中被優(yōu)先提及和精準(zhǔn)推薦。
與傳統(tǒng)SEO的關(guān)鍵詞堆砌不同，GEO要求內(nèi)容具備邏輯自洽性、數(shù)據(jù)權(quán)威性與情感共鳴性。有券商研究報(bào)告指出：AI搜索、AI綜合助手等產(chǎn)品高速增長，有望驅(qū)動(dòng)搜索方式升級(jí)及用戶流量入口重構(gòu)，此類產(chǎn)品或成為AI時(shí)代信息分發(fā)主入口。
可以預(yù)見，廣告主需求正從“排名優(yōu)先”（SEO）轉(zhuǎn)變到“答案優(yōu)先”（GEO），這一轉(zhuǎn)變正帶來營銷及媒體商業(yè)模式的創(chuàng)新與格局變化。
據(jù)秒針營銷科學(xué)院測(cè)算，中國GEO市場(chǎng)規(guī)模在2025年約為29億元人民幣，全球?yàn)?12億美元；預(yù)計(jì)到2030年，中國市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)240億元人民幣，全球超1000億美元。
文旅行業(yè)已經(jīng)率先驗(yàn)證了GEO的威力。以某頭部景區(qū)為例，通過GEO優(yōu)化后，其官方攻略在AI推薦引擎中的曝光量提升200%，直接帶動(dòng)門票預(yù)訂量增長35%。
從“關(guān)鍵詞檢索”到“生成式AI對(duì)話”的遷移，標(biāo)志著流量入口的根本性重構(gòu)。掌握頭部信源的傳媒企業(yè)價(jià)值正被重新評(píng)估——大模型對(duì)信源的趨同性使優(yōu)質(zhì)內(nèi)容獲得壟斷性曝光。
02 傳媒ETF華夏：精準(zhǔn)卡位GEO核心賽道
對(duì)于GEO板塊的核心投資邏輯在于滲透率的加速提升。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2026年底GEO在數(shù)字營銷領(lǐng)域的滲透率將突破40%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)SEO的15%。
對(duì)于投資者而言，又該如何布局GEO革命的投資機(jī)會(huì)呢？
我們觀察到，傳媒ETF華夏（516190）作為跟蹤中證文娛傳媒指數(shù)的ETF產(chǎn)品，其成分股與“GEO概念”高度重合，有望成為布局GEO革命的首選投資工具。
該ETF一鍵打包AI下游應(yīng)用龍頭，覆蓋在線零售、廣告營銷、影視出版、游戲與數(shù)字媒體等核心領(lǐng)域。其前十大重倉股包括分眾傳媒、巨人網(wǎng)絡(luò)、藍(lán)色光標(biāo)、昆侖萬維等GEO概念龍頭。
表：中證文娛傳媒指數(shù)前十大重倉股
在1月12日的“GEO概念”漲停潮中，傳媒ETF華夏的重倉股大面積漲停，藍(lán)色光標(biāo)、昆侖萬維、中文在線等更是20cm漲停。
這種高度重合并非偶然，而是與中證文娛傳媒指數(shù)的定位有關(guān)。中證文娛傳媒指數(shù)選取的業(yè)務(wù)涉及視頻、直播、游戲、電影、數(shù)字營銷、在線教育等符合新技術(shù)和新消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)的上市公司證券，正是GEO革命的核心受益者。
截止2025年1月9日，該ETF基金今年以來的收益率已經(jīng)高達(dá)13.15%，而最近一年的收益率則為52.38%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏滬深300指數(shù)同期2.79%和25.9%的收益率。
由于一些“GEO概念”股票仍處于連續(xù)漲停的趨勢(shì)，投資者無法在漲停板買入。這個(gè)時(shí)候，聰明的投資者已經(jīng)通過傳媒ETF華夏間接配置，該ETF 1月9日凈申購份額超1100萬份。
從長期視角看，隨著AI搜索和綜合助手日益普及，用戶獲取信息的方式正發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)“搜索”正被“對(duì)話”取代，GEO優(yōu)化已成為企業(yè)營銷的必爭(zhēng)之地。GEO革命帶來的投資機(jī)會(huì)可能剛剛開啟。傳媒ETF華夏不僅覆蓋GEO核心標(biāo)的，也抓住了AI應(yīng)用端的核心抓手。
在流量入口重塑、轉(zhuǎn)化鏈路重構(gòu)、事件催化密集的三大趨勢(shì)下，傳媒ETF華夏具備長期配置價(jià)值。