保險資金作為資本市場的重要機構(gòu)投資者，2025年在權(quán)益市場的活躍度顯著提升。2026年，險資在權(quán)益投資策略和關(guān)注領(lǐng)域上有哪些重點方向？
多家險資機構(gòu)在接受中國證券報記者采訪時表示，2026年，驅(qū)動險資加大權(quán)益投資的核心變量，包括低利率環(huán)境、政策導向、保險產(chǎn)品轉(zhuǎn)型等因素，預計將進一步發(fā)揮作用，權(quán)益資產(chǎn)的配置需求有望進一步提高。
對于2026年重點關(guān)注的領(lǐng)域，紅利、AI、科技、高端制造等關(guān)鍵詞被險資頻繁提及，這些方向也成為險資2026年擇機布局的重點方向。
進一步增加權(quán)益資產(chǎn)配置
“2024年以來，保險資金對權(quán)益資產(chǎn)的配置比例呈提升趨勢，主要由直接股票投資驅(qū)動。”中信建投非銀及金融科技首席分析師趙然認為，未來保險資金對權(quán)益資產(chǎn)配置比例有望進一步提升，高股息股票預計仍為主要配置方向，而對新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的投資布局亦有望進一步增強，以提升組合長期投資回報潛力。
“展望2026年，驅(qū)動險資加大權(quán)益投資的核心變量預計進一步發(fā)生變化。”北京一家中型保險資管公司權(quán)益投資負責人表示，“低利率環(huán)境持續(xù)將使得險資為增厚收益而向權(quán)益資產(chǎn)要回報，但會更看重確定性與現(xiàn)金流。在‘十五五’開局之年，政策明確指引資金向科技創(chuàng)新、先進制造等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，同時負債端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向分紅險、萬能險轉(zhuǎn)型，也要求資產(chǎn)端提供穩(wěn)定且有彈性的回報?！?/p>
某合資險企資管公司人士表示，“2026年，驅(qū)動險資加大權(quán)益投資的核心變量預計將延續(xù)并深化，利率環(huán)境方面，長端利率若企穩(wěn)或小幅上行，有助于緩解利差損壓力，而中美流動性預期雙寬松整體利好權(quán)益資產(chǎn)估值；政策導向持續(xù)鼓勵，如風險因子下調(diào)、償付能力規(guī)則優(yōu)化，將進一步提升險資配置權(quán)益資產(chǎn)的空間和積極性；負債端，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深化，有助于降低剛性負債成本，增強資產(chǎn)端抗波動能力。
投資策略將更趨向積極和均衡
“2026年險資權(quán)益投資的整體策略基調(diào)，預計將更趨積極和均衡，在資產(chǎn)荒背景下，權(quán)益資產(chǎn)是提升長期回報的關(guān)鍵。”上述合資險企資管公司人士說。
華泰資產(chǎn)相關(guān)負責人表示，對于2026年的A股市場，內(nèi)外部宏觀環(huán)境平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)趨勢明確，權(quán)益流動性充裕，預計市場會進一步上行。
信美相互人壽首席投資官徐天舒認為，2026年股市波動或會加大，但整體向好趨勢不變。策略上將重點配置高股息類資產(chǎn)，做好定期再平衡。
“對比2025年，2026年險資權(quán)益投資的整體策略基調(diào)將更趨審慎與精細化，在穩(wěn)健防御的基礎(chǔ)上尋求結(jié)構(gòu)性機會，核心是從追求市場整體彈性轉(zhuǎn)向精選個股和賽道的超額收益。在權(quán)益?zhèn)}位的調(diào)整上，仍將錨定高股息資產(chǎn)作為壓艙石，同時密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標，特別是PPI和企業(yè)盈利的改善趨勢?！鼻笆鲋行捅ｋU資管公司權(quán)益投資負責人說。
大家資產(chǎn)相關(guān)負責人表示，將重點把握優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭、高股息低估值藍籌為代表的投資機會，同時把握一些長期成長空間大、行業(yè)景氣度高、業(yè)績有望高增長的投資機會。
科技板塊是布局重點方向
“AI主導的科技板塊和高端制造，是未來科技革命核心，我們也會持續(xù)關(guān)注和研究。”前述合資險企資管公司人士說。
在2026年關(guān)注的領(lǐng)域中，大家資產(chǎn)相關(guān)負責人透露，除了紅利和順周期方向，還包括算力、存儲、液冷、應用等細分板塊；代表新技術(shù)發(fā)展方向的新質(zhì)生產(chǎn)力板塊，包括人形機器人、商業(yè)航天、可控核聚變、低空經(jīng)濟、量子計算、創(chuàng)新藥等。
深圳一家保險資管公司人士表示，2026年關(guān)注的方向除了企業(yè)出海、困境反轉(zhuǎn)領(lǐng)域和紅利資產(chǎn)，也有受產(chǎn)業(yè)政策支持的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，包括AI科技等。
光大永明資產(chǎn)相關(guān)負責人表示，主要配置方向圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力進行，偏重于科技+制造。
華泰資產(chǎn)相關(guān)負責人表示，新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)、指數(shù)化資產(chǎn)等是最主要的投資方向。
“2026年，我們看好科技類板塊，會通過行業(yè)ETF等工具進行布局?！毙焯焓嬲f。