專題：中國財富管理50人論壇2025年會

　　12月27日金融一線消息，中國財富管理50人論壇2025年會在京召開，本屆年會的主題是“邁向‘十五五’建設金融強國”。中銀理財董事長黃黨貴參與“錨定十五五：資管行業(yè)定位重構與能力躍遷”圓桌討論。

　　黃黨貴表示，黨的二十屆四中全會為“十五五”時期經(jīng)濟社會的高質(zhì)量發(fā)展指明了方向，理財公司作為具備中國特色、普惠性較強的資產(chǎn)管理形態(tài)，應該更好地踐行金融的政治性、人民性，落實國家政策部署，提高服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效，為居民創(chuàng)造更多的財富。

　　在他看來，推動理財行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展具有多重意義：

　　首先，推動理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、更好滿足居民財富保值增值的需要，是落實擴內(nèi)需戰(zhàn)略的有力舉措。從總量看，我國中等收入群體持續(xù)擴大，現(xiàn)在是全球第二大財富管理市場。從結(jié)構看，居民財富呈現(xiàn)從銀行存款向多元化金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢。在人口老齡化和低利率環(huán)境的背景下，預計這一趨勢還將延續(xù)，推動理財行業(yè)持續(xù)增長。

　　其次，理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有助于提高經(jīng)濟金融適配性，也是支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設的重要力量。理財一端連著公眾財富，一端連著金融市場，且與商業(yè)銀行系統(tǒng)關系緊密。理財行業(yè)的健康快速發(fā)展，有助于促進直接融資與間接融資協(xié)同、投資于物與投資于人并重，有助于扎實做好“五篇大文章”，增強融資結(jié)構與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要的適配性，為科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新提供更多的金融活水。

　　再次，開拓對外高水平開放新局面，需要培育具有國際競爭力的理財資管機構?！笆逦濉币?guī)劃明確提出提高人民幣資本項目開放水平，塑造吸引外資新優(yōu)勢和有效實施對外投資管理。伴隨人民幣國際化和貿(mào)易投資一體化發(fā)展，“全球投資中國”和“中國投資全球”的資產(chǎn)管理需求將明顯上升，跨境資管業(yè)務具有廣闊空間。

　　黃黨貴同時指出，為了更好適應“十五五”時期經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的需要，理財公司還需要進一步加快專業(yè)化、市場化的轉(zhuǎn)型步伐。

　　一是理財要成為更緊密鏈接投資和融資的橋梁。“十五五”時期，理財公司需要基于現(xiàn)狀來拓展定位，原因在于科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新正進一步成為經(jīng)濟增長的關鍵動能，更多地依賴直接投資、權益投資，而這恰恰是現(xiàn)在多數(shù)理財公司配置相對較低的板塊。在堅持穩(wěn)健低波定位的基礎上，理財公司需要更積極地推動多資產(chǎn)的配置，發(fā)展“固收+”產(chǎn)品，這是行業(yè)提高服務實體經(jīng)濟質(zhì)效的必然選擇，也有助于將產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展成果與廣大群眾共享，在低利率環(huán)境下為客戶帶來更高收益。

　　二是理財公司要強化中長期產(chǎn)品布局、大力發(fā)展差異化服務。理財客群具有追求穩(wěn)健收益的特點，產(chǎn)品期限拉長，有助于控制市場波動對收益帶來的影響，為理財資金運用向多資產(chǎn)、多策略轉(zhuǎn)型創(chuàng)造必要條件。當前，各家理財機構已在大力發(fā)展長久期的養(yǎng)老理財、含權理財?shù)鹊?。這將塑造理財行業(yè)差異化競爭新格局，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展；也有助于培養(yǎng)廣大投資者科學投資理念，實現(xiàn)財富長期保值增值。

　　針對推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，黃黨貴提出三條建議：

　　一是進一步優(yōu)化業(yè)務結(jié)構，鼓勵發(fā)展中長期限產(chǎn)品。二是積極有序推動跨境理財業(yè)務發(fā)展，服務高水平對外開放新格局。三是進一步支持理財公司提高投資能力，豐富產(chǎn)品供給。