來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)
上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 何昕怡）數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，滬市已有1866家公司召開(kāi)了三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，占預(yù)約數(shù)量的99%，占滬市公司家數(shù)80%以上。
三季度說(shuō)明會(huì)臨近尾聲，其間，伴隨各公司同步披露的調(diào)研紀(jì)要，關(guān)于向新發(fā)展、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的積極信號(hào)不斷釋放：向AI、儲(chǔ)能等“新賽道”加速轉(zhuǎn)換、尋找第二增長(zhǎng)曲線意愿強(qiáng)烈——滬市公司通過(guò)說(shuō)明溝通襯托出2025年全年發(fā)展的亮色，也為2026年開(kāi)局積蓄更多“正能量”。
加大力度開(kāi)拓 科創(chuàng)領(lǐng)域亮點(diǎn)多
從近期交流內(nèi)容看，新質(zhì)生產(chǎn)力成為滬市公司討論最充分的主題之一，多個(gè)行業(yè)正出現(xiàn)以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新市場(chǎng)、新機(jī)遇。AI大模型走向成熟、各類(lèi)應(yīng)用的廣泛落地，多家上市公司對(duì)市場(chǎng)表達(dá)了樂(lè)觀態(tài)度。
算力方面，“公司看到客戶(hù)對(duì)于AI算力需求十分強(qiáng)勁，由于云服務(wù)商都在提高資本支出，AI服務(wù)器的整體出貨量也有望優(yōu)于先前預(yù)期?！惫I(yè)富聯(lián)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示。
公司稱(chēng)，基于目前的格局，公司關(guān)注的重點(diǎn)不在于是否有新進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)鏈公司，而是如何在前期設(shè)計(jì)、聯(lián)合開(kāi)發(fā)與平臺(tái)驗(yàn)證階段，與客戶(hù)建立深度的合作。
基礎(chǔ)元件方面，士蘭微深耕功率半導(dǎo)體。在被問(wèn)及是否在AI服務(wù)器電源芯片布局時(shí)，公司表示，經(jīng)過(guò)數(shù)年的研發(fā)積累和技術(shù)攻關(guān)，已經(jīng)開(kāi)發(fā)出應(yīng)用于算力服務(wù)器的多款電源套片，部分產(chǎn)品性能達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。近日，公司已推出AI算力電源上的四顆關(guān)鍵模擬芯片。
產(chǎn)品應(yīng)用端，消費(fèi)電子的感知也頗為強(qiáng)烈。面對(duì)AI眼鏡需求的增長(zhǎng)，環(huán)旭電子稱(chēng)，今年8月開(kāi)始有WiFi模組量產(chǎn)出貨；展望2026年，目前市場(chǎng)對(duì)客戶(hù)的眼鏡產(chǎn)品出貨預(yù)期有較大上調(diào)，公司也將配合實(shí)現(xiàn)出貨需求。隨著眼鏡品類(lèi)對(duì)“輕薄短小”的要求，公司未來(lái)更看好SiP模組的應(yīng)用機(jī)會(huì)。
儲(chǔ)能、清潔能源也是“高頻詞匯”。天合光能表示，隨著AI技術(shù)浪潮的席卷和全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。今年以來(lái)，公司在全球市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)提升，北美市場(chǎng)預(yù)計(jì)2025年出貨量將超過(guò)1GWh，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)四季度出貨量預(yù)計(jì)超5GWh。
晶科科技表示，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是公司發(fā)展的重點(diǎn)之一，目前在建及儲(chǔ)備儲(chǔ)能項(xiàng)目已達(dá)10GWh，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大各類(lèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模，打造新的增長(zhǎng)極。海上風(fēng)電領(lǐng)域，三一重能在海上風(fēng)電領(lǐng)域截至8月底新增的海外訂單已突破2GW，預(yù)計(jì)今年海外新增風(fēng)機(jī)訂單將較去年大幅增長(zhǎng)。
這些信號(hào)表明，AI、儲(chǔ)能、清潔能源等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈的需求基礎(chǔ)不斷加固，市場(chǎng)空間逐步打開(kāi)。
明確轉(zhuǎn)型方向 尋找第二增長(zhǎng)曲線
同時(shí)，一批有轉(zhuǎn)型升級(jí)或者產(chǎn)業(yè)鏈整合需求的公司正計(jì)劃通過(guò)并購(gòu)、開(kāi)辟新業(yè)務(wù)等方式，努力打造產(chǎn)業(yè)平臺(tái)或者“第二增長(zhǎng)曲線”，多家滬市企業(yè)已在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露了轉(zhuǎn)型升級(jí)方向或者明確了并購(gòu)的戰(zhàn)略定位。
主要從事水電業(yè)務(wù)的南網(wǎng)儲(chǔ)能在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司將圍繞儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈拓展業(yè)務(wù)布局，加快發(fā)展戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)、國(guó)際化業(yè)務(wù)，努力打造“第二增長(zhǎng)曲線”。
事實(shí)上，近日，江鹽集團(tuán)、華潤(rùn)雙鶴、歐萊新材等多家公司均在調(diào)研或者說(shuō)明會(huì)場(chǎng)合談及“第二增長(zhǎng)曲線”，產(chǎn)業(yè)鏈切入是主流方式。例如，歐萊新材表示，將向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓寬高性能金屬、前沿科技領(lǐng)域關(guān)鍵材料和核心零部件業(yè)務(wù)，拓展業(yè)績(jī)第二增長(zhǎng)曲線。
并購(gòu)作為同轉(zhuǎn)型升級(jí)高度掛鉤的詞匯，也頻繁出現(xiàn)在近期的溝通交流中。
面對(duì)投資者“未來(lái)是否有新的并購(gòu)方向（如機(jī)器人、AI技術(shù)公司），如何篩選標(biāo)的并評(píng)估協(xié)同效應(yīng)”的提問(wèn)，海爾智家最近在接受調(diào)研時(shí)表示，投資并購(gòu)是推動(dòng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要手段，未來(lái)，公司將聚焦主業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)投資助力業(yè)務(wù)發(fā)展。在機(jī)器人與AI技術(shù)等領(lǐng)域，公司將整合內(nèi)外部資源，通過(guò)自主研發(fā)、戰(zhàn)略合作以及投資并購(gòu)等方式布局；同時(shí)，積極評(píng)估在算法、硬件或產(chǎn)品端掌握前沿技術(shù)的投資機(jī)會(huì)。
廈門(mén)鎢業(yè)則表示，公司將圍繞產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈的兼并收購(gòu)，同時(shí)，也將適時(shí)以收并購(gòu)方式布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)。
新興產(chǎn)業(yè)上市公司的整合意愿也頗為強(qiáng)烈。希荻微稱(chēng)，公司始終保持對(duì)業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)芯片標(biāo)的的高度關(guān)注，積極探尋同業(yè)合作與并購(gòu)重組機(jī)會(huì)。在篩選標(biāo)的時(shí)，會(huì)綜合考量其技術(shù)團(tuán)隊(duì)實(shí)力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、客戶(hù)積累、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等多方面因素。國(guó)內(nèi)工業(yè)X射線檢測(cè)領(lǐng)域龍頭日聯(lián)科技表示，公司堅(jiān)定打造平臺(tái)化能力，圍繞“橫向拓展，縱向深耕”戰(zhàn)略，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)投資及收并購(gòu)，打造工業(yè)檢測(cè)平臺(tái)化能力。