周二（12月9日），光模塊CPO等算力硬件繼續(xù)爆發(fā)，創(chuàng)業(yè)板人工智能逆市新高！其中，光模塊三劍客暴力逼空，中際旭創(chuàng)漲超6%，新易盛漲超3%，天孚通信漲超1%皆創(chuàng)新高！其余熱門個股方面，恒信東方斬獲20CM漲停，致尚科技大漲超10%，銳捷網絡、太辰光等漲超5%。
熱門ETF方面，重倉算力且光模塊含量超56%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場內逆市上揚，收漲2.72%迭創(chuàng)新高，日線四連陽，全天成交超10億元！
年內復盤看，受益于AI算力需求高景氣，光模塊CPO等算力硬件迎業(yè)績+估值雙擊，因光模塊CPO含量超56%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）標的指數(shù)頻刷新高，年內漲幅高達104.85%，已翻倍增長有余，大幅領跑人工智能、CS人工智、科創(chuàng)AI等同類AI主題類指數(shù)！
注：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構成根據該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。
消息面上，美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間8日在社交媒體上發(fā)文宣布，美國政府將允許英偉達向中國及其他國家的合格客戶出售H200人工智能芯片（Hopper架構），公司需將這些芯片銷售收入的25%上繳美國政府。規(guī)則同樣適用于AMD與英特爾等美國企業(yè)。
創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）基金經理曹旭辰點評稱，H200是美國前一代際的主流訓練芯片，是目前海外主流模型的基石，其算力性能弱于B30，但存儲帶寬強于B30。H200的解禁的主要影響在于可以在中國區(qū)部署訓練基座大模型。投資機會上，H200解禁利好英偉達產品的銷量，所以光模塊等傳統(tǒng)海外算力產業(yè)鏈有望持續(xù)受益。
國盛證券也指出，算力產業(yè)鏈正處于高景氣周期，爆發(fā)式增長的算力需求正面臨光模塊產業(yè)鏈的供給瓶頸。為應對供需缺口，頭部光模塊廠商正積極推進“中國大陸與泰國”雙線并行的產能擴張戰(zhàn)略，行業(yè)正處在新一輪產能釋放的前夜，預計明年一季度將迎來產能的集中釋放，光通信行業(yè)進入從“產能釋放”到“業(yè)績爬坡”的新階段。
把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）
同類對比看，截至12月8日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模超33億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一！
數(shù)據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構成根據該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。