作者：武子曄

　　當(dāng)前7年期低息產(chǎn)品并非汽車(chē)金融市場(chǎng)主流，行業(yè)核心產(chǎn)品依舊是1~5年期常規(guī)車(chē)貸。

　　2026年開(kāi)年，特斯拉將低息貸款周期延長(zhǎng)至7年，率先打響開(kāi)年金融促銷(xiāo)的第一槍。隨后，小鵬、理想、小米、吉利等多家車(chē)企推出了超長(zhǎng)期低息金融購(gòu)車(chē)方案。

　　近日，第一財(cái)經(jīng)記者走訪市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，多家車(chē)企雖然推出超長(zhǎng)期低息方案，但主要為補(bǔ)充性金融產(chǎn)品，且不同的車(chē)型政策有所不同。此外，多名主機(jī)廠銷(xiāo)售人員在向消費(fèi)者推銷(xiāo)汽車(chē)時(shí)仍以此前推出的1～5年金融政策為主，而超長(zhǎng)期低息貸款方案推出是為擴(kuò)大消費(fèi)群體進(jìn)行的促銷(xiāo)策略。

　　“7年低息”花式促銷(xiāo)

　　從車(chē)企推出的七年低息金融方案來(lái)看，其首付款和月供金額較低，其中月供普遍在2000元上下。以率先推出此類(lèi)金融方案的特斯拉為例，其售價(jià)23.55萬(wàn)元的Model3后輪驅(qū)動(dòng)版，若選擇7年期的“限時(shí)低息貸款方案A”，首付最低7.99萬(wàn)元，月供為1918元；特斯拉首付30%，年化費(fèi)率僅為0.5%，折合年化利率0.98%。蔚來(lái)汽車(chē)推出限時(shí)7年(84期)低息金融購(gòu)車(chē)方案，可享首付低至20%、年化費(fèi)率低至0.49%。若選擇BaaS電池租用服務(wù)，首付僅需3.8萬(wàn)元起，月供低至1872元，月利息最低62.8元，并直接降低10.8萬(wàn)元購(gòu)車(chē)門(mén)檻。

　　“貸款購(gòu)車(chē)總車(chē)價(jià)與全款購(gòu)車(chē)一致，僅產(chǎn)生極低的利息，無(wú)額外加價(jià)，屬于廠家優(yōu)惠金融政策?！币幻祦?lái)汽車(chē)銷(xiāo)售人員對(duì)記者表示，首付最低20%，剩余車(chē)款可全部貸款，年化費(fèi)率為0.49%，按貸款本金逐年計(jì)息，提前還款0違約金、0手續(xù)費(fèi)。目前，蔚來(lái)汽車(chē)沒(méi)有其他優(yōu)惠政策，僅有選購(gòu)現(xiàn)車(chē)轉(zhuǎn)展車(chē)源，一次性減免6000元的優(yōu)惠政策。

　　在這些推出長(zhǎng)期低息金融方案的主機(jī)廠中，特斯拉和蔚來(lái)的年化費(fèi)率較低，其中特斯拉首付比例相對(duì)較高，但與其合作金融機(jī)構(gòu)為銀行，例如中信銀行、浦發(fā)銀行；蔚來(lái)汽車(chē)同樣選擇與銀行合作。理想汽車(chē)針對(duì)不同車(chē)型給出了不同的金融政策，方式更加多樣化，在合作機(jī)構(gòu)、年費(fèi)率方面也有所差別，雖然首付比例低，但年費(fèi)率較高。以理想汽車(chē)推出的6~7年期超長(zhǎng)期金融產(chǎn)品為例，首付15%起，年費(fèi)率2.50%(按單利折算年化利率4.69%~4.71%)，適用于理想i6、理想L9、理想L8、理想L7、理想L6車(chē)型；理想i8和理想MEGA車(chē)型則采用6~7年期，首付15%起，年費(fèi)率1.69%(按單利折算年化利率3.11%~3.24%)的方案。

　　“我們也提供1~5年期的金融產(chǎn)品，雖然年費(fèi)率比一些品牌高，但我們還有廠家提供的現(xiàn)金優(yōu)惠政策，對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，最終購(gòu)車(chē)成本是更劃算的?！币幻硐肫?chē)銷(xiāo)售經(jīng)理對(duì)記者表示。

　　“銀行類(lèi)的汽車(chē)金融產(chǎn)品最長(zhǎng)期限為5年，不具備推出7年期產(chǎn)品的資質(zhì)。當(dāng)前市面上部分銀行的長(zhǎng)周期汽車(chē)金融產(chǎn)品，本質(zhì)是將車(chē)貸轉(zhuǎn)換為消費(fèi)貸的模式來(lái)操作。國(guó)內(nèi)銀行對(duì)車(chē)貸期限的設(shè)定，核心是基于風(fēng)險(xiǎn)管控的要求，不會(huì)無(wú)底線降低金融購(gòu)車(chē)的門(mén)檻，避免信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度累積。”一名汽車(chē)金融領(lǐng)域的專(zhuān)家王昌(化名)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

　　記者了解到，按現(xiàn)行的《汽車(chē)貸款管理辦法》，個(gè)人汽車(chē)貸款的貸款期限(含展期)不得超過(guò)5年。但2025年3月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，明確允許商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限，可階段性由不超過(guò)5年延長(zhǎng)至不超過(guò)7年。特斯拉及蔚來(lái)此次推出的七年低息貸款被看作是這一政策的落地。

　　王昌認(rèn)為，車(chē)企主推7年低息這類(lèi)差異化金融產(chǎn)品，核心目的是拉動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量，以此應(yīng)對(duì)當(dāng)下激烈的車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)。而不同車(chē)企的貼息力度也存在差異，普遍貼息標(biāo)準(zhǔn)在1個(gè)點(diǎn)到2個(gè)點(diǎn)，這能大幅降低消費(fèi)者的實(shí)際利息成本。對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，將還款周期從5年拉長(zhǎng)至7年，可直接攤薄單月還款額，原本5年期車(chē)貸月供約五千元，7年期可降至兩千元左右，大幅減輕購(gòu)車(chē)人群的還款壓力，也進(jìn)一步下沉了購(gòu)車(chē)門(mén)檻。這類(lèi)金融產(chǎn)品的資質(zhì)審核，依舊遵循各機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)控管理標(biāo)準(zhǔn)，主要參考消費(fèi)者的收入能力、償債能力與個(gè)人信用水平進(jìn)行評(píng)定，但整體而言，7年期產(chǎn)品因單月還貸壓力更小，對(duì)消費(fèi)者的資質(zhì)門(mén)檻要求，會(huì)比傳統(tǒng)5年期產(chǎn)品更低。

　　是否暗藏風(fēng)險(xiǎn)？

　　除了特斯拉和蔚來(lái)外，記者注意到，多家主機(jī)廠推出的7年低息產(chǎn)品，幾乎都由汽車(chē)融資租賃公司或第三方金融機(jī)構(gòu)提供，而非銀行。

　　比如小米的貸款由上海小米融資租賃、上海暢途融資租賃提供服務(wù)。理想汽車(chē)6~7年期超長(zhǎng)期金融產(chǎn)品則由易鑫集團(tuán)提供，易鑫集團(tuán)指易鑫集團(tuán)旗下天津恒通嘉合融資租賃有限公司提供融資租賃產(chǎn)品，車(chē)輛上牌登記在用戶(hù)名下，租賃期滿(mǎn)后依約取得車(chē)輛所有權(quán)。而在理想汽車(chē)提供的其他金融方案中，合作方還包括天下達(dá)融資租賃，其指的是天下達(dá)融資租賃(廈門(mén))有限公司提供融資租賃產(chǎn)品，車(chē)輛上牌登記在天下達(dá)融資租賃子公司名下，租賃期滿(mǎn)后依約取得車(chē)輛所有權(quán)。

　　目前，這類(lèi)汽車(chē)金融方案中，行業(yè)主流以售后回租業(yè)務(wù)為主，也包含直租模式，回租模式下車(chē)輛產(chǎn)權(quán)歸消費(fèi)者個(gè)人所有，機(jī)構(gòu)僅做抵押登記，和傳統(tǒng)車(chē)貸差異較??；直租模式下車(chē)輛物權(quán)歸屬租賃公司，消費(fèi)者僅擁有使用權(quán)，按月支付租金，租期屆滿(mǎn)后可選擇買(mǎi)斷車(chē)輛并過(guò)戶(hù)，也可直接終止租賃協(xié)議。而辦理融資租賃通常首付比例較低，部分產(chǎn)品會(huì)要求繳納保證金，核心簽約文件為融資租賃合作協(xié)議，而非普通的車(chē)貸合同。

　　王昌告訴記者，該類(lèi)產(chǎn)品針對(duì)提前還款與提前買(mǎi)斷均設(shè)有約束條件，普遍會(huì)收取違約金，不過(guò)具體的違約金標(biāo)準(zhǔn)、還款限制等細(xì)則，各家機(jī)構(gòu)均不統(tǒng)一，必須以正式的簽約合同內(nèi)容為準(zhǔn)。而產(chǎn)權(quán)模式直接決定保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)則，直租模式下車(chē)輛歸屬租賃公司，保險(xiǎn)由機(jī)構(gòu)統(tǒng)一采購(gòu)并打包進(jìn)還款費(fèi)用中；回租模式產(chǎn)權(quán)則歸個(gè)人，保險(xiǎn)可由消費(fèi)者自行購(gòu)買(mǎi)，靈活性更高。而新能源車(chē)輛原廠自帶GPS定位系統(tǒng)，無(wú)須額外加裝，但合同中往往會(huì)要求消費(fèi)者授權(quán)金融或租賃機(jī)構(gòu)調(diào)用定位數(shù)據(jù)，用于用戶(hù)逾期不還款時(shí)的車(chē)輛查找。租賃期間車(chē)輛產(chǎn)生的所有違章、交通事故等道路相關(guān)問(wèn)題，均由實(shí)際用車(chē)人自行處理，與租賃公司權(quán)責(zé)劃分清晰。

　　“目前主推7年低息產(chǎn)品的均為新能源汽車(chē)品牌，消費(fèi)者選擇產(chǎn)品時(shí)要重點(diǎn)甄別第三方租賃公司產(chǎn)品，明確區(qū)分直租與回租的產(chǎn)權(quán)歸屬，同時(shí)核算完整的總購(gòu)車(chē)成本、是否有額外服務(wù)費(fèi)、提前還款違約成本等，切勿只關(guān)注短期低月供?！蓖醪龑?duì)記者表示，當(dāng)前7年期低息產(chǎn)品并非汽車(chē)金融市場(chǎng)主流，行業(yè)核心產(chǎn)品依舊是1～5年期常規(guī)車(chē)貸，基本都是車(chē)企與機(jī)構(gòu)總對(duì)總合作推進(jìn)，廠家層面的合規(guī)性與規(guī)范性較強(qiáng)。消費(fèi)者務(wù)必量力而行，結(jié)合自身收入水平與長(zhǎng)期償債能力選擇產(chǎn)品，仔細(xì)通讀借款或租賃合同的全部條款，重點(diǎn)確認(rèn)車(chē)輛物權(quán)與抵押歸屬方、全部綜合用車(chē)成本及額外費(fèi)用、提前還款和買(mǎi)斷的違約成本，綜合所有因素后再選擇適配自身的金融方案。

　　思享駕融資租賃(上海)有限公司高級(jí)總監(jiān)高源在中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)舉辦的2025年汽車(chē)金融峰會(huì)上表示，當(dāng)前行業(yè)面向下沉客戶(hù)普遍采用以租代購(gòu)模式，客戶(hù)前期以租賃形式使用車(chē)輛，租賃期滿(mǎn)后可選擇買(mǎi)斷車(chē)輛，買(mǎi)斷價(jià)格會(huì)在合作初期便提前約定，定價(jià)依據(jù)是金融機(jī)構(gòu)對(duì)車(chē)輛一年后市場(chǎng)產(chǎn)值的預(yù)判，若客戶(hù)到期無(wú)意買(mǎi)斷，也可對(duì)接其他后續(xù)處置方案。但以租代購(gòu)模式仍面臨兩大難題，一是客戶(hù)逾期還款會(huì)直接給融資租賃公司帶來(lái)資金損失；二是客戶(hù)放棄首付、退還車(chē)輛后，租賃公司雖能輕松收車(chē)，但車(chē)輛實(shí)際處置產(chǎn)值往往無(wú)法覆蓋成本，殘值損失難以彌補(bǔ)。

　　王昌則表示，從融資租賃機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，汽車(chē)融資租賃的體系化運(yùn)營(yíng)與管理難度，高于傳統(tǒng)銀行汽車(chē)分期業(yè)務(wù)。銀行車(chē)貸主要服務(wù)優(yōu)質(zhì)信用客群，而融資租賃覆蓋的是更下沉、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)更高的客群，這對(duì)機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)管理能力都提出了極高的要求，機(jī)構(gòu)的盈利水平也完全取決于自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。從行業(yè)發(fā)展角度，傳統(tǒng)汽車(chē)金融產(chǎn)品存在嚴(yán)重的同質(zhì)化問(wèn)題，還款方式、周期、金額都高度趨同，7年期這類(lèi)差異化產(chǎn)品，是通過(guò)金融創(chuàng)新拉動(dòng)汽車(chē)流通銷(xiāo)量的有效思路，也豐富了整體汽車(chē)金融產(chǎn)品體系。