近日，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者從中國(guó)人民銀行獲悉，新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動(dòng)實(shí)施。
在總結(jié)10年研發(fā)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》。《行動(dòng)方案》明確，銀行機(jī)構(gòu)為客戶實(shí)名數(shù)字人民幣錢包余額計(jì)付利息。這標(biāo)志著數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代邁入數(shù)字存款貨幣時(shí)代，意味著未來(lái)數(shù)字人民幣可以生息，其貨幣層次由流通中現(xiàn)金拓展到存款。此舉順應(yīng)市場(chǎng)呼聲，有望提高人們使用數(shù)字人民幣的意愿。
當(dāng)前，境內(nèi)和跨境數(shù)字人民幣試驗(yàn)推廣取得積極成效，在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務(wù)、社會(huì)治理、鄉(xiāng)村振興、跨境結(jié)算等領(lǐng)域形成了覆蓋線上線下、可復(fù)制可推廣的應(yīng)用模式。截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計(jì)處理交易34.8億筆，累計(jì)交易金額16.7萬(wàn)億元。通過數(shù)字人民幣App開立個(gè)人錢包2.3億個(gè)，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬(wàn)個(gè)。
《行動(dòng)方案》的出臺(tái)，意味著數(shù)字人民幣迎來(lái)重大調(diào)整。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陸磊日前撰文介紹，數(shù)字人民幣錢包余額按照流動(dòng)性分別計(jì)入相應(yīng)貨幣層次。這一制度安排在“雙層架構(gòu)”基礎(chǔ)上，明確了客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行負(fù)債，標(biāo)志著數(shù)字人民幣由現(xiàn)金型1.0版進(jìn)入存款貨幣型數(shù)字人民幣2.0版。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，對(duì)個(gè)人與企業(yè)用戶而言，這意味著數(shù)字人民幣錢包里的錢可以像活期存款一樣生息，用戶持有意愿將大幅提升。同時(shí)，也會(huì)促使更多商戶接受數(shù)字人民幣，支付場(chǎng)景將進(jìn)一步豐富。
《行動(dòng)方案》將銀行類數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的數(shù)字人民幣納入準(zhǔn)備金制度框架管理，其開立的數(shù)字人民幣錢包余額統(tǒng)一計(jì)入存款準(zhǔn)備金交存基數(shù)。參與數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)的非銀行支付機(jī)構(gòu)實(shí)施100%的數(shù)字人民幣保證金。董希淼認(rèn)為，將銀行類數(shù)字人民幣明確納入存款保險(xiǎn)制度覆蓋范圍，意味著其安全性也將得到充分保障。
數(shù)字人民幣核心定位的升級(jí)，也有助于激活商業(yè)銀行參與數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)的內(nèi)生動(dòng)力，扭轉(zhuǎn)此前商業(yè)銀行在數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)中“只投入無(wú)收益”的尷尬局面。陸磊表示，賬戶相對(duì)于現(xiàn)金的生息能力對(duì)個(gè)人和單位的激勵(lì)、存款貨幣有利于保持負(fù)債穩(wěn)定性對(duì)商業(yè)銀行的激勵(lì)，是任何貨幣創(chuàng)新工作中不容忽視的決定性因素。在“雙層架構(gòu)”內(nèi)，《行動(dòng)方案》明確：銀行機(jī)構(gòu)為客戶實(shí)名數(shù)字人民幣錢包余額計(jì)付利息，遵守存款利率定價(jià)自律約定。這初步形成了相容性激勵(lì)安排。由此，銀行可以對(duì)數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理。
“這一變化的本質(zhì)在于：儲(chǔ)戶放在數(shù)字人民幣錢包里的錢，其法律屬性從人民銀行的負(fù)債，明確轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行的負(fù)債。”董希淼表示，這是一次深刻的制度性變革。此前，作為“人民銀行的負(fù)債”的數(shù)字人民幣，使得相關(guān)銀行缺乏推廣動(dòng)力。新規(guī)下，數(shù)字人民幣存款成為銀行可運(yùn)用的資金來(lái)源，這將增強(qiáng)銀行推廣的內(nèi)在動(dòng)力，銀行還可以圍繞計(jì)息數(shù)字錢包開發(fā)更多存款、理財(cái)及信貸產(chǎn)品，進(jìn)一步打造“支付+金融”的綜合生態(tài)。
“這種相容性激勵(lì)安排，讓用戶、銀行、非銀支付機(jī)構(gòu)等都能從數(shù)字人民幣生態(tài)中獲益，推動(dòng)數(shù)字人民幣與現(xiàn)有支付體系深度融合，助力數(shù)字人民幣生態(tài)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I(yè)資深分析師王蓬博說。
王蓬博表示，數(shù)字人民幣系統(tǒng)性制度落地，意味著數(shù)字人民幣將進(jìn)入“計(jì)量、管理、運(yùn)行、生態(tài)”全鏈條標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)的新階段。這給市場(chǎng)吃下了一顆定心丸，后續(xù)銀行、支付機(jī)構(gòu)的商業(yè)化落地將有章可循。（本報(bào)記者 陳果靜）