本報(bào)記者 周尚伃

12月6日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第八次會(huì)員大會(huì)上圍繞推進(jìn)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展以“加快打造一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu) 更好助推資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展”為題發(fā)表致辭。

首先，吳清充分肯定近年來(lái)證券行業(yè)發(fā)展取得的成績(jī)。他表示，第七次會(huì)員大會(huì)召開(kāi)的四年多來(lái)，恰逢“十四五”從開(kāi)局到即將收官。在這一過(guò)程中，證券行業(yè)積極融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，主動(dòng)服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略，深入落實(shí)以客戶為中心的發(fā)展理念，市場(chǎng)格局、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理能力發(fā)生了深刻變化，呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。規(guī)模實(shí)力穩(wěn)步壯大。107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)3.3萬(wàn)億元，四年多來(lái)增長(zhǎng)分別超過(guò)60%和40%。證券公司客戶超過(guò)2.4億，增長(zhǎng)26%。服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升。行業(yè)機(jī)構(gòu)把功能性放在首位，四年多來(lái)助力近1200家科技創(chuàng)新企業(yè)上市，服務(wù)各類企業(yè)境內(nèi)股債融資超過(guò)51萬(wàn)億元，承銷科創(chuàng)債、綠色債券等產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)2.5萬(wàn)億元。持續(xù)做好普惠金融，積極落實(shí)減費(fèi)讓利，深化定點(diǎn)幫扶和結(jié)對(duì)幫扶，行業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)一步強(qiáng)化。行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。國(guó)泰海通合并等標(biāo)志性重組案例平穩(wěn)落地，初步實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”的效果。頭部公司引領(lǐng)作用更加明顯，一些中小機(jī)構(gòu)聚焦細(xì)分賽道取得突破，加快從同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化發(fā)展轉(zhuǎn)變。外資機(jī)構(gòu)境內(nèi)業(yè)務(wù)加快布局，已有11家外資獨(dú)資或控股證券公司在華展業(yè)興業(yè)。抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)。面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，行業(yè)機(jī)構(gòu)頂壓前行，妥善化解資管、股票質(zhì)押等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，“涉系”高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)完成市場(chǎng)化出清，守住了安全底線，為金融穩(wěn)定作出了重要貢獻(xiàn)。

吳清指出，在看到成績(jī)的同時(shí)，我們也要清醒認(rèn)識(shí)到，對(duì)照經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，證券行業(yè)機(jī)構(gòu)整體實(shí)力仍有待提升，專業(yè)水平和創(chuàng)新能力還存在短板，合規(guī)風(fēng)控體系還有待完善，行業(yè)文化建設(shè)亟待加強(qiáng)，距離國(guó)際一流水準(zhǔn)和社會(huì)各方期待還有不小差距。我們要正視不足，奮發(fā)有為，久久為功。

吳清表示，“十五五”是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化、加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵時(shí)期。“十五五”規(guī)劃建議擘畫藍(lán)圖、舉旗定向，對(duì)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、加快高水平科技自立自強(qiáng)、提高資本市場(chǎng)制度包容性適應(yīng)性等方面作出一系列重大戰(zhàn)略部署。新征程上，證券行業(yè)作為直接融資的主要“服務(wù)商”、資本市場(chǎng)的重要“看門人”、社會(huì)財(cái)富的專業(yè)“管理者”，發(fā)展空間廣闊、大有可為，必須主動(dòng)呼應(yīng)時(shí)代召喚，自覺(jué)擔(dān)負(fù)使命責(zé)任。第一，要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。第二，要在更好服務(wù)投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。第三，要在加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。第四，要在促進(jìn)高水平制度型開(kāi)放方面強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。

吳清指出，“十五五”是我們乘勢(shì)而上，全面深化資本市場(chǎng)改革、加快打造一流投行和投資機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略機(jī)遇期。對(duì)此，他提出幾點(diǎn)希望：

一是行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺(tái)階。這幾年行業(yè)一個(gè)大的變化，就是從簡(jiǎn)單追求規(guī)模利潤(rùn)擴(kuò)張，加快轉(zhuǎn)向功能優(yōu)先。要繼續(xù)鞏固這一良好勢(shì)頭，堅(jiān)決摒棄簡(jiǎn)單拼規(guī)模、比增速、爭(zhēng)排名，切實(shí)把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上來(lái)。要牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本。始終從實(shí)體企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要出發(fā)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，圍繞做好金融“五篇大文章”，加大資金、人才、技術(shù)等方面資源投入，力戒脫實(shí)向虛、自我循環(huán)。要突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個(gè)重點(diǎn)。深入研判科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合趨勢(shì)，敏銳洞察、及時(shí)響應(yīng)企業(yè)對(duì)金融服務(wù)需求變化，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務(wù)的精準(zhǔn)性、適配性。要自覺(jué)承擔(dān)保護(hù)投資者合法權(quán)益和促進(jìn)穩(wěn)市興市的社會(huì)責(zé)任。時(shí)刻牢記個(gè)人投資者占絕大多數(shù)這個(gè)最大市情，進(jìn)一步強(qiáng)化證券公司交易主渠道綜合優(yōu)勢(shì)，自覺(jué)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序和“三公”原則。要帶頭踐行價(jià)值投資理念，強(qiáng)化跨周期逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價(jià)值判斷力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和行業(yè)機(jī)構(gòu)分析研究專長(zhǎng)，講好中國(guó)“股市敘事”，營(yíng)造積極輿論環(huán)境。

二是專業(yè)服務(wù)能力要展現(xiàn)新提升。專業(yè)性是對(duì)一流機(jī)構(gòu)的核心要求，也是我們應(yīng)對(duì)外部各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的內(nèi)功和底氣。要切實(shí)扛起“看門人”責(zé)任。恪守誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀等原則，夯實(shí)投行內(nèi)控“三道防線”，從把好IPO入口關(guān)向“全程護(hù)航”加快轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)上市公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、提升價(jià)值，不斷筑牢市場(chǎng)發(fā)展之基。要提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)培育能力。強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同，提升IPO、并購(gòu)重組服務(wù)的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。要注重加強(qiáng)承銷保薦和定價(jià)能力建設(shè)，促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展。要提升財(cái)富管理服務(wù)能力。進(jìn)一步強(qiáng)化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報(bào)為核心的評(píng)價(jià)體系，推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)和綜合財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型發(fā)展。對(duì)于各類中長(zhǎng)期資金，要做好產(chǎn)品、交易、做市、風(fēng)險(xiǎn)管理等全方位支持，更好助力完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的市場(chǎng)生態(tài)。要提升跨境金融綜合服務(wù)能力。堅(jiān)持高水平“走出去”和高質(zhì)量“引進(jìn)來(lái)”，有條件的機(jī)構(gòu)要穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化和“一帶一路”布局，提升高度專業(yè)化服務(wù)和垂直一體化管理能力，推動(dòng)境內(nèi)外協(xié)同發(fā)展。也希望外資券商充分發(fā)揮母公司專業(yè)能力和集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)跨境資源對(duì)接，引入更多國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，更好融入中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展大局。

證券行業(yè)處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最前沿，要在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務(wù)和組織架構(gòu)，更好滿足各類投資者和市場(chǎng)需求。當(dāng)前，金融科技創(chuàng)新方興未艾，正在深刻改變甚至重塑金融市場(chǎng)生態(tài)。行業(yè)機(jī)構(gòu)要善于識(shí)變應(yīng)變求變，積極研究、穩(wěn)步探索推進(jìn)人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)在資本市場(chǎng)的布局和應(yīng)用，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展培育新優(yōu)勢(shì)、注入新動(dòng)能。我們將和行業(yè)協(xié)會(huì)一道，暢通證券業(yè)創(chuàng)新試點(diǎn)工作機(jī)制，豐富監(jiān)管沙盒等應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)，完善對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)測(cè)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，避免監(jiān)管缺位導(dǎo)致創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)失控。

三是差異化特色化發(fā)展要做到新突破。各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢(shì)，從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加快轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。頭部機(jī)構(gòu)要保持時(shí)不我待、不進(jìn)則退的緊迫感，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、客戶和投資者服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面樹(shù)標(biāo)桿、做表率。要進(jìn)一步增強(qiáng)資源整合的意識(shí)和能力，用好并購(gòu)重組機(jī)制和工具，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、高效配置，力爭(zhēng)在“十五五”時(shí)期形成若干家具有較大國(guó)際影響力的頭部機(jī)構(gòu)。需要強(qiáng)調(diào)的是，一流投行不是頭部機(jī)構(gòu)的“專屬”、“專利”，中小機(jī)構(gòu)也要把握優(yōu)勢(shì)、錯(cuò)位發(fā)展，在細(xì)分領(lǐng)域、特色客群、重點(diǎn)區(qū)域等方面集中資源、深耕細(xì)作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務(wù)商。監(jiān)管政策上，我們將著力強(qiáng)化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，適度打開(kāi)資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對(duì)中小券商、外資券商在分類評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面探索實(shí)施差異化監(jiān)管，促進(jìn)特色化發(fā)展；對(duì)于少數(shù)問(wèn)題券商要依法從嚴(yán)監(jiān)管，違法的從嚴(yán)懲治。

四是加強(qiáng)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控要取得新成效。合規(guī)風(fēng)控是行業(yè)機(jī)構(gòu)的“生命線”。從全球看，一項(xiàng)業(yè)務(wù)、一個(gè)品種風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致整個(gè)機(jī)構(gòu)覆滅的案例比比皆是。我國(guó)證券行業(yè)經(jīng)過(guò)綜合治理后合規(guī)風(fēng)控水平有了長(zhǎng)足進(jìn)步，但一些業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍有風(fēng)險(xiǎn)“冒泡”，個(gè)別機(jī)構(gòu)治理失敗出險(xiǎn)，切不可掉以輕心。要牢牢抓住提升治理有效性這個(gè)關(guān)鍵。把公司治理和股權(quán)管理的剛性要求真正落到實(shí)處，健全關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機(jī)制，堅(jiān)決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決出清不適格股東。要進(jìn)一步加強(qiáng)交易管理。增強(qiáng)穿透管理的能力和針對(duì)性，提升不同類型投資者交易服務(wù)的公平性，維護(hù)好中小投資者合法權(quán)益，嚴(yán)防非法套利和擾亂交易秩序。要強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)融資融券、場(chǎng)外衍生品、私募資管等需重點(diǎn)關(guān)注的業(yè)務(wù)，異地總部、子公司等需重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)構(gòu)，信用和流動(dòng)性以及合規(guī)性等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，必須“瞪大眼睛”，做到防范于未然。對(duì)于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩(wěn)慎對(duì)待，看不清、管不住的堅(jiān)決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅(jiān)決不做。

五是行業(yè)文化建設(shè)要煥發(fā)新氣象。行業(yè)機(jī)構(gòu)必須大力弘揚(yáng)和踐行中國(guó)特色金融文化，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，把文化建設(shè)融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營(yíng)，對(duì)標(biāo)最佳實(shí)踐、結(jié)合行業(yè)特色塑造行業(yè)文化。要高度重視聲譽(yù)管理，將企業(yè)文化、價(jià)值觀等嵌入品牌建設(shè)，更加主動(dòng)加強(qiáng)新媒體等輿情引導(dǎo)應(yīng)對(duì)，切實(shí)講好行業(yè)故事，共同塑造、共同維護(hù)好行業(yè)形象和品牌，贏得各方信任信心。一流的人才隊(duì)伍是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。要加快健全激勵(lì)約束和人才培養(yǎng)體系，加強(qiáng)對(duì)員工的培養(yǎng)、管理和引導(dǎo)，著力提升員工的職業(yè)歸屬感、榮譽(yù)感，吸引培育更多恪守職業(yè)道德、專業(yè)能力過(guò)硬的綜合性金融人才。