“大家買車要早一點(diǎn)。”蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人李斌的這句提醒，背后是汽車行業(yè)日益顯現(xiàn)的成本焦慮。而早在2025年12月末，長(zhǎng)安汽車總裁趙非在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)透露的擔(dān)憂更為具體：“電池漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)可控，但存儲(chǔ)、智算等各類芯片都可能遭遇‘黑天鵝’?！?/p>

　　2026年開(kāi)年，汽車行業(yè)正遭遇一場(chǎng)來(lái)自上游產(chǎn)業(yè)鏈的“漲價(jià)合圍”——內(nèi)存芯片短缺創(chuàng)紀(jì)錄、銅銀等金屬原材料爭(zhēng)奪白熱化，疊加芯片供應(yīng)的持續(xù)不確定性，成本壓力正沿著供應(yīng)鏈層層傳導(dǎo)。這場(chǎng)風(fēng)暴不僅考驗(yàn)著車企的利潤(rùn)韌性，也在深刻影響著汽車行業(yè)接下來(lái)的供應(yīng)鏈布局與競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。

　　內(nèi)存領(lǐng)銜

　　多品類漲價(jià)形成共振

　　當(dāng)前汽車行業(yè)的成本壓力，已從單一環(huán)節(jié)升級(jí)為全鏈條的系統(tǒng)性沖擊，其中內(nèi)存芯片的短缺與漲價(jià)成為最突出的新痛點(diǎn)。日前，三星電子聯(lián)席CEO盧泰文公開(kāi)表態(tài)稱，全球內(nèi)存芯片短缺程度前所未有，沒(méi)有任何行業(yè)能獨(dú)善其身，危機(jī)已從手機(jī)領(lǐng)域蔓延至電視、家電及汽車行業(yè)。

　　中國(guó)證券報(bào)記者觀察到，上述判斷得到了多家權(quán)威機(jī)構(gòu)的交叉驗(yàn)證。集邦咨詢監(jiān)測(cè)顯示，自2025年下半年起，汽車級(jí)DDR4與DDR5內(nèi)存價(jià)格累計(jì)漲幅分別突破150%、300%，這一數(shù)據(jù)與Counterpoint Research的追蹤結(jié)果一致。兩家機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，2026年一季度全球存儲(chǔ)價(jià)格將再漲40%至50%。結(jié)合瑞銀測(cè)算，同期通用型DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）供應(yīng)缺口維持在15%至20%，供需失衡態(tài)勢(shì)明確。摩根士丹利進(jìn)一步預(yù)警，全年DRAM價(jià)格預(yù)計(jì)上漲62%，汽車級(jí)DDR4所屬品類漲勢(shì)將貫穿上半年，成本壓力持續(xù)加大。

　　更嚴(yán)峻的是，汽車行業(yè)在內(nèi)存資源爭(zhēng)奪中處于弱勢(shì)地位。事實(shí)上，三星、SK海力士等頭部廠商均優(yōu)先向AI加速器、超大規(guī)模云廠商供貨。數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的單位利潤(rùn)顯著高于汽車行業(yè)，自然成為產(chǎn)能傾斜的核心方向。李斌直言不諱：“汽車行業(yè)要和人工智能算力中心、手機(jī)等消費(fèi)電子搶內(nèi)存，對(duì)方都是上千億美元的投資規(guī)模，我們?cè)诋a(chǎn)能爭(zhēng)奪上毫無(wú)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

　　內(nèi)存之外，銅、銀等金屬原材料的漲價(jià)壓力持續(xù)傳導(dǎo)。作為汽車電氣系統(tǒng)、動(dòng)力電池的核心原材料的銅，自2025年下半年以來(lái)價(jià)格漲幅明顯；同期，廣泛應(yīng)用于車載傳感器、芯片封裝的銀，價(jià)格也上漲明顯。李斌透露，汽車與人工智能行業(yè)對(duì)這類原材料的爭(zhēng)搶已進(jìn)入白熱化階段，盡管目前漲價(jià)尚未傳導(dǎo)至終端售價(jià)，且車企仍有毛利空間承接，但長(zhǎng)期壓力不容小覷。

　　動(dòng)力電池方面，盡管目前成本壓力有所緩解，但芯片領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)仍未消散。趙非在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，寧德時(shí)代、比亞迪等電池龍頭的規(guī)模效應(yīng)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，使得電池漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)可控，但存儲(chǔ)芯片、智算芯片、功率芯片等多品類芯片的供應(yīng)不確定性極大。理想汽車供應(yīng)鏈副總裁孟慶鵬已明確表示：“2026年，汽車行業(yè)可能面臨存儲(chǔ)芯片供應(yīng)危機(jī)，滿足率或許不足50%?！避嚻笪磥?lái)可能面臨“既買不起，也買不到”的雙重困境。

　　多維施策

　　車企打響供應(yīng)鏈保衛(wèi)戰(zhàn)

　　面對(duì)前所未有的成本壓力，主流車企正啟動(dòng)全方位應(yīng)對(duì)策略，從技術(shù)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈綁定到產(chǎn)能協(xié)同，多點(diǎn)發(fā)力構(gòu)建成本防御體系，各類實(shí)操性舉措密集落地，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成聯(lián)動(dòng)防御格局。

　　技術(shù)降本與資源優(yōu)化成為核心突破口。在電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代依托磷酸鐵鋰技術(shù)規(guī)?；鷳?yīng)對(duì)成本壓力，通過(guò)逐步降低鎳鈷含量，有效吸收金屬漲價(jià)壓力，帶動(dòng)下游車企電池成本平穩(wěn)可控。在內(nèi)存使用上，小鵬、廣汽等車企推進(jìn)價(jià)值工程優(yōu)化，通過(guò)軟件算法升級(jí)提升內(nèi)存使用效率，避免配置冗余。蔚來(lái)則通過(guò)自研“神璣”芯片，減少對(duì)外部高端存儲(chǔ)芯片的依賴，一定程度上對(duì)沖了漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。車企的這些舉措也得到供應(yīng)鏈企業(yè)的配合，如國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)模組廠商佰維存儲(chǔ)針對(duì)性推出車載級(jí)存儲(chǔ)解決方案，適配車企自研芯片需求。

　　供應(yīng)鏈深度綁定與鎖價(jià)成為關(guān)鍵動(dòng)作。長(zhǎng)安汽車1月與寧德時(shí)代簽署五年深化戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦換電、智能汽車機(jī)器人等前沿領(lǐng)域，以長(zhǎng)期綁定對(duì)沖碳酸鋰漲價(jià)壓力；零跑汽車與華銳捷技術(shù)敲定2026年零部件采購(gòu)協(xié)議，斥資不超11億元采購(gòu)攝像頭及雷達(dá)總成，鎖定智能駕駛核心部件供應(yīng)。

　　小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬近日透露，已親自與所有合作的電池廠商負(fù)責(zé)人溝通，確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定，建立高層直達(dá)的應(yīng)急協(xié)調(diào)機(jī)制。此外，比亞迪等車企還利用套期保值鎖定銅、銀等大宗商品采購(gòu)價(jià)格，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)提前鎖定采購(gòu)量與價(jià)格區(qū)間，將原材料漲價(jià)幅度控制在可承受范圍內(nèi)。

　　產(chǎn)業(yè)端協(xié)同擴(kuò)產(chǎn)也在同步推進(jìn)，鏈路上的配套企業(yè)正主動(dòng)補(bǔ)位以緩解供應(yīng)壓力。近日，通富微電披露，其8.88億元存儲(chǔ)封測(cè)產(chǎn)能項(xiàng)目正加速推進(jìn)，存儲(chǔ)封測(cè)產(chǎn)能利用率已達(dá)85%，建成后年新增產(chǎn)能達(dá)84.96萬(wàn)片，可完全匹配AI存儲(chǔ)模組及車載存儲(chǔ)的封測(cè)需求；帝科股份在機(jī)構(gòu)調(diào)研中透露，計(jì)劃將2026年存儲(chǔ)芯片出貨量目標(biāo)提升到3000萬(wàn)至5000萬(wàn)顆，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

　　成本倒逼

　　行業(yè)分化洗牌或加劇

　　內(nèi)存危機(jī)正穿透供應(yīng)鏈，倒逼汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分化與格局重構(gòu)，首當(dāng)其沖的是車企利潤(rùn)承壓。為穩(wěn)住銷量與競(jìng)爭(zhēng)力，多數(shù)車企選擇內(nèi)部消化成本，李斌就表示“目前還在承受范圍之內(nèi)”，蔚來(lái)將依托現(xiàn)有毛利空間承接壓力。但這種承受力存在明確極限，尤其對(duì)以智能化為核心賣點(diǎn)的車企，內(nèi)存剛需屬性使其難以通過(guò)減配緩解壓力。

　　而供應(yīng)鏈管理能力成為核心分水嶺。某自主品牌車企高管向中國(guó)證券報(bào)記者透露：“內(nèi)存漲價(jià)對(duì)我們影響有限，背后央企集團(tuán)成熟完整的供應(yīng)鏈體系提供了保障?！狈从^中小型車企和新勢(shì)力品牌，普遍坦言受漲價(jià)波及明顯，正通過(guò)“優(yōu)先保障生產(chǎn)資源、強(qiáng)化與合作伙伴協(xié)調(diào)”被動(dòng)應(yīng)對(duì)。

　　事實(shí)上，這種差異必然會(huì)轉(zhuǎn)化為交付穩(wěn)定性差距，進(jìn)一步影響品牌信譽(yù)與市場(chǎng)地位，加速行業(yè)淘汰賽。危機(jī)還將傳導(dǎo)至產(chǎn)品端，部分車企或削減非核心存儲(chǔ)配置、延緩高階智駕普及，可能讓智能化“內(nèi)卷”減速。

　　談及破局辦法，中國(guó)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟調(diào)研員高超對(duì)記者表示，車企需從被動(dòng)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)向構(gòu)建自主體系。短期可簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議鎖牢供應(yīng)，同時(shí)加速國(guó)產(chǎn)車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片驗(yàn)證導(dǎo)入?！伴L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，漲價(jià)潮與電動(dòng)智能轉(zhuǎn)型共振，將推動(dòng)資源向具備核心能力的企業(yè)集中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將從硬件比拼轉(zhuǎn)向軟硬件融合優(yōu)化，越來(lái)越多的車企或傾向垂直整合策略，深化與芯片企業(yè)的資本、技術(shù)綁定，構(gòu)建自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，這正是這場(chǎng)危機(jī)帶給行業(yè)的深層啟示?！?/p>