“50萬元大額存單剛剛到期，我跟多家銀行咨詢了一下，現(xiàn)在3年期大額存單利率連2%都不到，正愁資金沒地方放呢?！眱魰詴裕ɑ┠弥狡诘拇鎲?，向《金融時報》記者道出了當(dāng)下不少投資者的困惑。

記者注意到，在銀行定期存款利率持續(xù)下行、大額存單吸引力減弱的當(dāng)下，與黃金掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品卻在年初一路走俏。多家銀行密集推出相關(guān)產(chǎn)品，憑借其相對突出的利率優(yōu)勢，成功吸引了個人投資者乃至上市公司的目光。

中外資銀行同臺發(fā)力

利率最高達(dá)5%

今年以來，隨著黃金市場的一路走高，黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款順勢崛起，成為多家銀行產(chǎn)品矩陣中的“明星產(chǎn)品”。

《金融時報》記者注意到，在國有大行中，交通銀行推出了保本金博收益的穩(wěn)添慧系列掛鉤黃金結(jié)構(gòu)性存款，掛鉤標(biāo)的為“上海黃金交易所黃金AU99.99合約收盤價”，年化收益率區(qū)間均為0.5%~3.2%。

1月12日，招商銀行也發(fā)行了多款“點(diǎn)金”系列掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款。招商銀行App中顯示，目前該行在售的以“黃金”為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品共有16款，存款期限從7天至367天不等，起存金額最低為1萬元，最高為30萬元，預(yù)計(jì)到期年利率1%-1.78%。

今年1月，華夏銀行也推出了“慧盈”系列多款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。其中，“慧盈美元0044號三層看漲國際現(xiàn)貨黃金”掛鉤標(biāo)的為國際現(xiàn)貨黃金，期限29天，認(rèn)購起點(diǎn)為2000美元，預(yù)期年化收益率最高可達(dá)3.30%。

此外，渣打銀行、匯豐銀行、星展銀行等外資銀行也紛紛推出了掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，相比之下，外資銀行推出的此類產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更高。

例如，渣打銀行推出了掛鉤SPDR黃金信托的結(jié)構(gòu)性存款，最低認(rèn)購金額5萬元，預(yù)期年化收益率最高可達(dá)5.0%；星展銀行推出了掛鉤黃金的美元即時價格的結(jié)構(gòu)性存款，預(yù)期年化收益率最高為4%。

“本金保障+浮動收益”

在業(yè)內(nèi)人士看來，黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款在今年年初迅速走俏，是市場環(huán)境、銀行策略與投資者需求共同作用的結(jié)果。

“國際金價在2026年開年走出強(qiáng)勢行情，市場關(guān)注度居高不下，推動了掛鉤黃金的金融產(chǎn)品熱度。同時，當(dāng)前正值銀行前期高息定期存款集中到期的高峰階段，銀行有動力推出此類產(chǎn)品以承接資金、穩(wěn)定負(fù)債。”蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受《金融時報》記者采訪時表示，對于投資者而言，在普通存款利率處于低位的背景下，此類產(chǎn)品提供了“本金保障+浮動收益”的可能性，成為平衡安全性與追求更高回報的新選擇。

實(shí)際上，黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品不僅受到了個人投資者的青睞，也吸引了不少上市公司的目光。

根據(jù)金海高科1月17日發(fā)布的公告，該公司近日使用2000萬元的暫時閑置募集資金，購買了招商銀行“點(diǎn)金系列看漲兩層區(qū)間90天結(jié)構(gòu)性存款”，預(yù)計(jì)年化收益率為1%或1.6%，期限為90天。

投資者應(yīng)謹(jǐn)慎“上車”

值得關(guān)注的是，作為一種新型的投資工具，黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款既有其獨(dú)特的優(yōu)勢，也伴隨著一定的風(fēng)險。

對此，武澤偉對記者解釋稱，黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款的本質(zhì)仍是存款，通常保障本金，但收益是浮動的，與黃金價格走勢掛鉤。其投資風(fēng)險主要在于收益不確定性，主要取決于產(chǎn)品期限內(nèi)金價是否滿足預(yù)設(shè)的觸發(fā)條件。如果金價未達(dá)約定區(qū)間，投資者可能僅能獲得較低的保底收益。

例如，匯豐銀行1月19日推出的一款“盈轉(zhuǎn)流動”系列結(jié)構(gòu)性存款，掛鉤SPDR黃金信托和VanEck Vectors金礦開采商ETF，風(fēng)險等級為3級（到期90%本金保障）。

“因結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品具有投資成分，其回報可能變動，對于上述系列存款產(chǎn)品，可能會于產(chǎn)品的整個投資期內(nèi)獲得零回報甚至損失部分本金?！眳R豐銀行強(qiáng)調(diào)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，面對近期火熱的黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，投資者不應(yīng)“盲目上車”，而要結(jié)合自身投資需求與風(fēng)險偏好“三思而行”。

“投資者在選擇此類產(chǎn)品時，應(yīng)首先仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，重點(diǎn)理解其收益規(guī)則，特別是獲得不同檔次收益所對應(yīng)的黃金價格觸發(fā)條件，理性判斷實(shí)現(xiàn)高收益的可能性。其次，投資者也需關(guān)注產(chǎn)品期限和起投金額，確保與自身的資金流動性安排相匹配。”武澤偉建議。