今日主要股指震蕩分化，上證指數(shù)盤中一度跌破4100點(diǎn)，收跌0.33%，報(bào)4112.6點(diǎn)，深證成指收漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.56%，科創(chuàng)綜指跌0.55%。滬深兩市成交額2.91萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1.04萬(wàn)億，超3100只個(gè)股下跌。分板塊來(lái)看，半導(dǎo)體材料與設(shè)備，光刻機(jī)、先進(jìn)封裝等方向漲幅居前；AI應(yīng)用、商業(yè)航天概念回調(diào)明顯。
//
半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）今日午后強(qiáng)勢(shì)崛起，收漲5.32%。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈午后表現(xiàn)強(qiáng)勁。消息面上，臺(tái)積電公布第四季度財(cái)報(bào)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)160億美元，同比增長(zhǎng)35%，超預(yù)期創(chuàng)下歷史新高；2026年資本開支指引大幅上調(diào)至520-560億美元，2024年僅為409億美元，顯著高于市場(chǎng)預(yù)期。臺(tái)積電作為全球最大的芯片代工廠，其資本開支計(jì)劃對(duì)產(chǎn)業(yè)下游具有重要參考意義。同時(shí)，臺(tái)積電預(yù)計(jì)未來(lái)三年資本開支有望顯著增加，極大鞏固了市場(chǎng)對(duì)AI長(zhǎng)期需求的預(yù)期（僅用于行業(yè)分析，不構(gòu)成個(gè)股投資建議）。
全球AI大基建浪潮方興未艾，先進(jìn)制程、存儲(chǔ)晶圓等細(xì)分方向的資本開支大周期已經(jīng)開啟，海外部分設(shè)備公司的市值與訂單規(guī)模均已突破歷史新高。在AI基建持續(xù)推進(jìn)的預(yù)期下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望進(jìn)一步提升。國(guó)內(nèi)方面，當(dāng)前國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)速度迅猛，拉動(dòng)上游各環(huán)節(jié)漲價(jià)預(yù)期增強(qiáng)。根據(jù)國(guó)信證券，當(dāng)前存儲(chǔ)和高端PCB產(chǎn)業(yè)鏈仍呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，晶圓代工、高端封測(cè)、模擬芯片、被動(dòng)元件、LCD等環(huán)節(jié)近期也呈現(xiàn)不同幅度的漲價(jià)預(yù)期。在下游AI需求拉動(dòng)下，疊加自主可控與國(guó)產(chǎn)化率提升趨勢(shì)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖肱c訂單有望保持高速增長(zhǎng)。后續(xù)兩存上市事件以及海外算力動(dòng)態(tài)有望對(duì)行情形成進(jìn)一步催化。感興趣的投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516），精準(zhǔn)布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備與材料。
//
新能源車ETF（159806）今日收漲1.80%。
今日新能源汽車與鋰電池相關(guān)概念漲幅居前。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，2025年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量均突破3400萬(wàn)輛，再創(chuàng)歷史新高。新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1662.6萬(wàn)輛和1649萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)29%和28.2%，新能源汽車國(guó)內(nèi)新車銷量占比突破50%。對(duì)外貿(mào)易呈現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，全年汽車出口超700萬(wàn)輛，其中新能源汽車出口達(dá)261.5萬(wàn)輛。
2026年汽車以舊換新補(bǔ)貼政策已經(jīng)如期落地，單車補(bǔ)貼金額上限不變，對(duì)20w以下大眾車型補(bǔ)貼力度退坡，對(duì)20w以上中高端車型補(bǔ)貼力度延續(xù)，有望進(jìn)一步提振汽車市場(chǎng)消費(fèi)。預(yù)計(jì)隨著需求復(fù)蘇，以及智能化、網(wǎng)聯(lián)化、快充等趨勢(shì)下的產(chǎn)品迭代升級(jí)，新能源汽車銷量有望延續(xù)高景氣趨勢(shì)。
全球新能源汽車市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，疊加儲(chǔ)能行業(yè)在數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)需求驅(qū)動(dòng)下的高速發(fā)展，預(yù)計(jì)鋰電池需求量有望不斷提升。政策角度，1月7日，工信部、發(fā)改委等部門聯(lián)合召開動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)，在行業(yè)“反內(nèi)卷”方面提出指引，后續(xù)行業(yè)或?qū)?duì)產(chǎn)能布局進(jìn)行更為合理的規(guī)劃，利好行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。產(chǎn)業(yè)角度，固態(tài)電池、鈉電池等新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速突破，頭部鋰電廠商推出技術(shù)授權(quán)、合作經(jīng)營(yíng)等新業(yè)務(wù)模式持續(xù)推進(jìn)海外布局，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)提升。感興趣的投資者可關(guān)注新能源車ETF（159806），一鍵布局新能源汽車、鋰電池產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
//
新材料50ETF（159761）收漲2.91%；化工龍頭ETF（516220）收漲1.27%。
化工板塊景氣度有望回升。當(dāng)前化工行業(yè)整體處于周期底部，化工品價(jià)格已經(jīng)處于歷史低位，行業(yè)在建工程增速同比轉(zhuǎn)負(fù)，擴(kuò)產(chǎn)接近尾聲。反內(nèi)卷政策在PTA、滌綸長(zhǎng)絲、有機(jī)硅等細(xì)分領(lǐng)域落地，通過(guò)行業(yè)自律減產(chǎn)或政策約束，優(yōu)化供給格局。落后產(chǎn)能加速退出，如大煉化、氨綸、氯堿等行業(yè)高成本產(chǎn)能持續(xù)出清。
化工產(chǎn)品下游覆蓋眾多行業(yè)，在政策驅(qū)動(dòng)下，汽車、紡織服裝、家電等下游回暖有望帶動(dòng)化工品需求回升。同時(shí)，半導(dǎo)體、儲(chǔ)能等新興下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動(dòng)化工新材料需求顯著增加。光刻膠、電子特氣、濕電子化學(xué)品與拋光材料是半導(dǎo)體行業(yè)的核心原材料，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程正在持續(xù)加速推進(jìn)；固態(tài)電池技術(shù)突破提高了對(duì)特種炭黑等新型化工材料的需求；光伏、風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展推動(dòng)硅料、光伏膠膜原材料EVA/POE、碳纖維等化工品需求修復(fù)?；ば袠I(yè)或?qū)⒂瓉?lái)周期拐點(diǎn)，感興趣的投資者可關(guān)注新材料50ETF（159761）與化工龍頭ETF（516220）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。無(wú)論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
特約作者：國(guó)泰基金