13日早盤(pán)，AI賽道呈現(xiàn)放量分歧，創(chuàng)業(yè)板人工智能新高后震蕩回調(diào)。以GEO為代表的AI應(yīng)用依然活躍，易點(diǎn)天下早盤(pán)一度20CM漲停，中文在線、萬(wàn)興科技大漲超10%；以光模塊+IDC為核心的算力賽道則繼續(xù)調(diào)整，金信諾領(lǐng)跌超9%，長(zhǎng)芯博創(chuàng)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、天孚通信等下跌5%。

　　熱門(mén)ETF方面，雙線布局“AI應(yīng)用+算力”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)高開(kāi)低走，上探新高后跌超1.5%，實(shí)時(shí)成交額超8億元，資金繼續(xù)大幅凈申購(gòu)1.3億份。

　　展望后市，針對(duì)科技板塊的投資邏輯，高盛發(fā)布的買(mǎi)方調(diào)研報(bào)告顯示，AI仍是2026年市場(chǎng)的確定性主線之一。

　　AI應(yīng)用方面，中信建投提到，AI下游應(yīng)用正加速進(jìn)入商業(yè)化驗(yàn)證階段，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)密集，海外xAI、Anthropic陸續(xù)完成融資，國(guó)內(nèi)“人工智能+制造”政策落地，疊加智譜、MiniMax上市大漲，后續(xù)DeepSeek-V4發(fā)布有望掀起新一輪AI應(yīng)用熱潮；隨著模型能力持續(xù)提升，尤其是推理與長(zhǎng)窗口應(yīng)用成本大幅下降，行業(yè)將迎來(lái)新的增長(zhǎng)契機(jī)。

　　算力方面，國(guó)盛證券指出，字節(jié)跳動(dòng)等國(guó)內(nèi)大廠資本開(kāi)支規(guī)劃顯著提升，芯片供給端出現(xiàn)邊際改善，疊加國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)迭代，推動(dòng)國(guó)內(nèi)大廠數(shù)據(jù)中心招投標(biāo)活動(dòng)重啟，通信行業(yè)內(nèi)部的板塊輪動(dòng)再次聚焦到IDC（數(shù)據(jù)中心）。當(dāng)前IDC板塊估值和位置均處于底部區(qū)間，IDC板塊迎來(lái)從估值修復(fù)到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的投資窗口。

　　此外，值得注意的是，159363昨日價(jià)格報(bào)收1.127元，逼近除權(quán)前一日收盤(pán)價(jià)（1.191元），當(dāng)前或上演“填權(quán)行情”，側(cè)面反映行業(yè)景氣度高企。并且，受益于AI應(yīng)用驅(qū)動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)開(kāi)年以來(lái)累計(jì)上漲超12%，大舉跑贏通信設(shè)備指數(shù)，在AI行情縱深發(fā)展階段，兩者的核心配置差異正在驅(qū)動(dòng)顯著表現(xiàn)分化。

　　注：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。

　　當(dāng)前市場(chǎng)或已進(jìn)入AI投資新階段：應(yīng)用為王。當(dāng)AI發(fā)展從算力建設(shè)走向應(yīng)用落地，一鍵布局“算力+AI應(yīng)用”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），更直接受益于AI技術(shù)商業(yè)化爆發(fā)的增長(zhǎng)紅利，標(biāo)的指數(shù)約六成倉(cāng)位布局算力，約四成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，不僅是“算力”核心，更是真正的“AI應(yīng)用”代表

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。