證監(jiān)會副主席陳華平1月11日在第三十屆中國資本市場論壇上表示，“十五五”是推進中國式現(xiàn)代化，加快建設金融強國的關鍵時期。證監(jiān)會將緊扣“防風險、強監(jiān)管、促高質量”發(fā)展這一工作主線，強本強基、嚴監(jiān)嚴管，和有關方面一道，持續(xù)深化投融資綜合改革，不斷提高制度包容性、適應性，更好推動資本市場實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長。

　　陳華平表示，證監(jiān)會將持續(xù)完善長錢長投的制度環(huán)境，不斷增強對科技創(chuàng)新企業(yè)服務的精準性、有效性，推動上市公司提升價值創(chuàng)造能力，加快培育一流投資銀行和投資機構，進一步提升監(jiān)管執(zhí)法有效性。

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　　合力推動各類中長期資金進一步提高入市規(guī)模比例

　　截至去年末，各類中長期資金合計持有A股流通市值約為23萬億元，較年初增長36%

　　縱深推進科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革，深化再融資改革

　　推動優(yōu)化私募股權創(chuàng)投“募、投、管、退”循環(huán)

　　進一步深化并購重組改革

　　鞏固深化常態(tài)化退市機制

　　推動更多特別代表人訴訟先行賠付等案例落地

　　持續(xù)深化投融資綜合改革

　　加力推動資本市場高質量發(fā)展

　　陳華平表示，證監(jiān)會將持續(xù)深化投融資綜合改革，不斷提高制度包容性、適應性，更好推動資本市場實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長。

　　一是持續(xù)完善長錢長投的制度環(huán)境。合力推動各類中長期資金進一步提高入市規(guī)模比例，豐富適配長期投資的產品和風險管理工具，優(yōu)化合格境外投資者等制度安排，讓各類資金愿意來、留得住、發(fā)展得好。

　　二是不斷增強對科技創(chuàng)新企業(yè)服務的精準性、有效性?？v深推進科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革，深化再融資改革，加快健全多層次資本市場體系，推動優(yōu)化私募股權創(chuàng)投“募、投、管、退”循環(huán)，增強對科技創(chuàng)新企業(yè)的全生命周期服務能力。

　　三是推動上市公司提升價值創(chuàng)造能力。進一步深化并購重組改革，更好發(fā)揮公司治理內生約束作用，督促上市公司嚴格規(guī)范信息披露等行為，強化股東回報意識，提升分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預期性。同時鞏固深化常態(tài)化退市機制，促進上市公司結構不斷優(yōu)化。

　　四是加快培育一流投資銀行和投資機構。強化分類監(jiān)管、扶優(yōu)限劣，督促行業(yè)機構把功能性放在首位。堅持以客戶為中心，不斷提高價值發(fā)現(xiàn)、財富管理等專業(yè)能力，為投融資各方提供更加優(yōu)質的服務。

　　五是進一步提升監(jiān)管執(zhí)法有效性。持續(xù)健全投資者教育、服務和保護體系，堅持依法從嚴監(jiān)管，突出打大打惡打重點，從嚴懲治各類惡性違法行為，推動更多特別代表人訴訟先行賠付等案例落地，增強投資者的信任和信心。

　　投融資協(xié)調發(fā)展的基礎不斷鞏固

　　“投融資功能協(xié)調對資本市場高質量發(fā)展具有重要意義?！标惾A平表示，促進投融資功能協(xié)調，必須深入研究其豐富內涵和運行機理，必須牢牢抓住提高上市公司質量這個關鍵，必須把保護中小投資者合法權益作為重中之重，要把握好當前難得的發(fā)展機遇。

　　近年來，證監(jiān)會認真落實黨中央國務院重大決策部署，會同有關方面扎實推動新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系落地見效，一體推進防風險、強監(jiān)管、促高質量發(fā)展。加快健全促進投融資協(xié)調發(fā)展的制度機制，著力促進資本市場功能更好發(fā)揮。

　　一是推動中長期資金入市實現(xiàn)突破性進展。2024年9月以來，中央金融辦會同證監(jiān)會和相關部門相繼出臺了推動中長期資金入市的指導意見和實施方案，推出了長周期考核、保險資金長期股票投資試點等一系列針對性措施。截至去年末，各類中長期資金合計持有A股流通市值約為23萬億元，較年初增長36%。權益類基金規(guī)模由去年初的8.4萬億元增長到11萬億元左右，發(fā)展明顯加快。

　　二是加大對新質生產力的支持服務力度。這幾年證監(jiān)會著力深化兩創(chuàng)板改革，在科創(chuàng)板推出了設置科創(chuàng)成長層、引入資深專業(yè)投資者等“1+6”的改革措施，在創(chuàng)業(yè)板啟用更具包容性的第三套上市標準?？偟目矗母镄诩涌祜@現(xiàn)，資本市場科技含量不斷提升。去年電子行業(yè)總市值已經(jīng)超過銀行板塊，成為A股第一大行業(yè)，A股市值前50名的公司中，科技企業(yè)從5年前的18家增加到了目前的24家。

　　三是推動上市公司提升投資價值。重點是強化政策引導和制度約束，督促上市公司加大分紅力度，運用“真金白銀”回報投資者。去年A股上市公司現(xiàn)金分紅2.55萬億元，再創(chuàng)歷史新高，是同期IPO和再融資規(guī)模的兩倍，越來越多的公司一年多次分紅，在春節(jié)前分紅，證監(jiān)會還發(fā)布了并購6條以及配套制度，加大力度支持上市公司做優(yōu)做強。去年全市場披露的重大資產重組超過200單，活躍度明顯提升。

　　四是堅決維護市場“三公”原則，及時回應投資者關切。健全股份減持、量化交易等制度機制，會同公安司法機關依法從嚴打擊各類違法行為，特別是針對各方深惡痛絕的財務造假，加快完善綜合懲防體系。2024年以來，累計查辦財務造假案件159起，有43起案件涉及的大股東和實控人被嚴肅追責，金通靈、美尚生態(tài)、錦州港等特別代表人訴訟案件近期都取得了重大進展，有力支持了投資者依法維權。