◎記者 王彭
近期，衛(wèi)星領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁，相關(guān)ETF持續(xù)“吸金”。與此同時，部分衛(wèi)星相關(guān)上市公司也迎來基金公司密集調(diào)研。站在當(dāng)下時點，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在政策支持、技術(shù)突破與市場需求共振下，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)有較大發(fā)展空間，中長期投資價值顯著。
截至1月7日，Choice數(shù)據(jù)顯示：永贏衛(wèi)星ETF和招商衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF今年以來均獲得10億元以上資金凈流入；富國衛(wèi)星ETF和易方達(dá)衛(wèi)星ETF分別獲得9.65億元、3.85億元資金凈流入。拉長時間線來看，截至2026年1月7日，2025年四季度以來永贏衛(wèi)星ETF獲得52.57億元資金凈流入，招商衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF和富國衛(wèi)星ETF分別獲得16.27億元、12.2億元資金凈流入。
截至1月7日，永贏衛(wèi)星ETF規(guī)模為82.4億元，招商衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF為27.23億元，富國衛(wèi)星ETF和廣發(fā)衛(wèi)星ETF規(guī)模均超過10億元。
招商基金在接受上海證券報記者采訪時表示，近期衛(wèi)星板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，是關(guān)鍵技術(shù)實現(xiàn)突破、國家戰(zhàn)略清晰指引、產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)爆發(fā)、市場資金積極認(rèn)可等多重因素共同作用的結(jié)果。2025年以來，工業(yè)和信息化部支持“手機(jī)直連衛(wèi)星”等新模式新業(yè)態(tài)規(guī)模應(yīng)用，目標(biāo)到2030年發(fā)展衛(wèi)星通信用戶超千萬，向多家運營商頒發(fā)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照。衛(wèi)星制造和發(fā)射方面均實現(xiàn)加速發(fā)展，低軌衛(wèi)星進(jìn)入密集發(fā)射期，中國星網(wǎng)連續(xù)發(fā)射低軌衛(wèi)星，發(fā)射間隔大幅縮短，為全球覆蓋的通信網(wǎng)絡(luò)奠定硬件基礎(chǔ)。
“2025年6月，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)修訂，明確將商業(yè)航天納入適用范圍，后續(xù)有望迎來火箭發(fā)射、衛(wèi)星制造等領(lǐng)域企業(yè)上市熱潮?！闭猩袒鸱Q。
與此同時，部分衛(wèi)星相關(guān)上市公司迎來機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月8日，2025年四季度以來，紫光國微、盛邦安全、通宇通訊分別獲得38家、24家和22家基金公司調(diào)研；此外，移遠(yuǎn)通信、科翔股份、華菱線纜、萬通發(fā)展等公司均獲得10家以上基金公司調(diào)研。
在調(diào)研過程中，機(jī)構(gòu)對于公司未來在商業(yè)航天領(lǐng)域的布局較為關(guān)注。以紫光國微為例，談及公司在商業(yè)航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展情況，公司表示，商業(yè)航天作為國家戰(zhàn)略性領(lǐng)域，是公司重點關(guān)注的方向。在該領(lǐng)域，公司的回讀刷新芯片、存儲器、總線接口等系列產(chǎn)品正陸續(xù)導(dǎo)入，目前進(jìn)展良好。
展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)仍有較大的發(fā)展空間。永贏衛(wèi)星ETF基金經(jīng)理劉庭宇對上海證券報記者表示，朱雀三號成功入軌標(biāo)志著中國商業(yè)航天長期面臨的核心瓶頸——大運力供給不足問題得到關(guān)鍵性解決，衛(wèi)星通信組網(wǎng)進(jìn)程預(yù)計有望大幅加速，后續(xù)火箭可回收試驗、手機(jī)直連衛(wèi)星、衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)、太空算力等應(yīng)用落地有望帶來板塊情緒大幅提振，三大運營商大規(guī)模資本開支值得期待，產(chǎn)業(yè)或已處于爆發(fā)前夜。
平安基金分析稱，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)既有政策的大力支持，也有產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展持續(xù)推進(jìn)的帶動。在政策與產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動下，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)有望開啟新發(fā)展階段，并帶來中長期的投資機(jī)遇。