中國科技股，再傳利好！
上周，A股科技股集體走強。而在剛剛過去的周末，科技股又迎來好消息：彭博行業(yè)研究表示，中國科技巨頭指數(shù)在2026年的盈利增長有望迎來重大拐點，預計將自2022年以來首次超越“美股七巨頭”。
科技股受“追捧”
上周，在A股市場上，科技股大幅走高，AI應用、半導體等方向全線大漲。其中，半導體、AIGC、AI醫(yī)療、多模態(tài)AI等指數(shù)的單周漲幅均超過10%，AI智能體指數(shù)漲幅也超過9%。
彭博社指出，亞洲科技股在2026年迎來開門紅，投資者押注其增長勢頭及相對于美國同行的優(yōu)異表現(xiàn)將貫穿全年。
今年以來，一個主要的亞洲科技指數(shù)已上漲約6%，跑贏納斯達克100指數(shù)的2%。投資者正向處于全球半導體供應鏈核心的亞洲地區(qū)輪動資金。這種資本流向的轉變反映出在經(jīng)歷了數(shù)年的大幅上漲后，市場對美國科技股能否維持其AI驅動的漲勢越來越持懷疑態(tài)度。
主要金融機構對亞洲市場前景持積極態(tài)度。高盛策略師目前對該板塊維持超配評級，認為人工智能相關需求的激增和合理的估值將推動股價進一步上漲?；ㄆ煲仓赋?，鑒于亞洲科技股在半導體供應鏈中的重要性及其盈利上行的潛力，全球長期投資者正在持續(xù)增持相關股票。
與此同時，中國市場是投資亞洲科技股的關鍵一環(huán)。新一年里，市場對中國科技實力的熱情持續(xù)高漲，這得益于深度求索（DeepSeek）發(fā)布論文提出更高效的人工智能開發(fā)路徑、快手科技視頻編輯AI模型在全球范圍內(nèi)的熱度上升，以及政策層面對科技創(chuàng)新的支持。
彭博行業(yè)研究指出，中國科技巨頭指數(shù)的盈利增長有望在2026年迎來重大轉折點，預計將自2022年以來首次超過“美股七巨頭”。此外，在此樂觀情緒的支撐下，尋求在中國上市的AI相關公司儲備日益增加。僅上周就有MiniMax、智譜AI兩家公司上市。
機構：關注AI應用端投資機會
當前AI產(chǎn)業(yè)動態(tài)密集，海外xAI、Anthropic陸續(xù)融資，國內(nèi)“人工智能+制造”專項政策推出，智譜AI和MiniMax上市大漲，后續(xù)DeepSeek-V4推出有望引發(fā)新一輪AI應用熱潮。
中信建投表示，隨著模型能力不斷提升，尤其是推理與長窗口成本的顯著下降，AI下游應用場景正加速進入商業(yè)化驗證階段，重點關注搜索&營銷、Coding、多模態(tài)、Agent、AI for Science領域，相關公司商業(yè)化進程有望進一步加速。
據(jù)The Information消息，DeepSeek或將在2月中旬正式發(fā)布下一代V4模型，V4的突破或主要體現(xiàn)在幾個層面：一是編程能力，DeepSeek內(nèi)部的初步基準測試顯示，V4在編程任務上的表現(xiàn)已經(jīng)超越了目前的主流模型；二是處理和解析極長代碼提示詞的能力；三是V4在訓練過程的各個階段，對數(shù)據(jù)模式的理解能力也得到了提升，并且不容易出現(xiàn)衰減；四是推理能力更嚴密、更可靠。
開源證券指出，2025年初，DeepSeek橫空出世，不僅讓國產(chǎn)大模型被世界“看見”，帶來全球人工智能競爭格局的重塑，更是在開源社區(qū)構建了深遠的影響力。2025年初以來，DeepSeek模型持續(xù)升級迭代，V4的發(fā)布有望帶來更多驚喜。近期行業(yè)催化密集，建議繼續(xù)關注AI應用端投資機會。
近期，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛加大AI應用產(chǎn)品的推廣和入口爭奪，如阿里推出“千問”APP，不僅能“對話”，而且能為用戶“辦事”，旨在打造最佳個人AI助手；螞蟻則推出全模態(tài)通用AI助手“靈光”和醫(yī)療健康AI應用“阿?！保渲泻笳咦钚略禄钣脩粢堰_3000萬，單日提問量已超1000萬；而字節(jié)旗下的豆包日活已過億，火山引擎也成為2026年春晚獨家AI云合作伙伴。此外，近期智譜AI等大模型公司的上市，也將對整個行業(yè)的發(fā)展起到積極作用。
東方證券認為，在新一輪模型迭代以及互聯(lián)網(wǎng)大廠加速應用推廣的背景下，AI應用將迎來較好的投資機遇，而算力產(chǎn)業(yè)鏈也將受益于應用端加速帶來的需求提升。
中郵證券表示，在AI驅動的新增需求與政策支持共同作用下，IDC行業(yè)有望迎來供需格局改善：一端是大廠Capex回流至AI、國產(chǎn)算力接受度上升與NV高端芯片邊際改善有望帶動的招投標重啟與大單落地；另一端是能評審批謹慎、核心區(qū)位資源稀缺使新增無序供給顯著放緩。由此，2026年有望進入訂單修復—集中交付—上架率提升—利潤釋放的兌現(xiàn)期，行業(yè)利用率與價格信號或同步改善，估值具備由底部向常態(tài)區(qū)間回歸的條件。建議關注區(qū)域卡位與儲備資源領先的IDC廠商。
?。ㄎ恼聛碓矗喝讨袊?/p>