1.12月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧

零售：12月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售226.1萬(wàn)輛，同比下降14.0%，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%。今年以來(lái)累計(jì)零售2,374.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.8%。

2025年全國(guó)乘用車(chē)批發(fā)增速8.8%，新能源乘用車(chē)批發(fā)增速25.2%，圓滿實(shí)現(xiàn)“十四五”的新能源車(chē)市增長(zhǎng)預(yù)期。隨著新能源車(chē)輛購(gòu)置稅免稅政策年末到期，12月車(chē)市理應(yīng)步入年末搶購(gòu)階段，但大多數(shù)省市以舊換新政策預(yù)算資金池告罄，形成購(gòu)車(chē)優(yōu)惠的對(duì)沖效應(yīng)，又疊加汽車(chē)以舊換新政策的調(diào)整，市場(chǎng)走勢(shì)分化明顯。近期，全國(guó)大多數(shù)省份置換更新與以舊換新補(bǔ)貼出現(xiàn)不同程度的深度調(diào)整，加劇了消費(fèi)者的觀望情緒，也為十二月車(chē)市帶來(lái)了較大的減速蓄勢(shì)。隨著上游碳酸鋰漲價(jià)炒作，有色原材料普遍漲價(jià)，下游需求不旺，整車(chē)企業(yè)生存壓力日益加大。部分廠商及時(shí)調(diào)降生產(chǎn)節(jié)奏，降低庫(kù)存，為“十五五”開(kāi)門(mén)紅積蓄動(dòng)能。

2025年12月乘用車(chē)市場(chǎng)的特征：一、12月乘用車(chē)廠商生產(chǎn)、批發(fā)走勢(shì)穩(wěn)健，主流廠商順勢(shì)減壓；二、車(chē)購(gòu)稅免稅到期帶動(dòng)車(chē)企新能源零售表現(xiàn)突出，新能源零售創(chuàng)歷史新高；三、今年新車(chē)批量上市，疊加“反內(nèi)卷”工作推進(jìn)遏制了無(wú)序降價(jià)，12月新能源促銷(xiāo)保持在10%左右，沒(méi)有出現(xiàn)明顯的以價(jià)換量走勢(shì)；四、12月燃油車(chē)國(guó)內(nèi)零售同比下降30%，純電動(dòng)市場(chǎng)零售同比增長(zhǎng)2.5%，增程同比增長(zhǎng)15.4%，插混同比下降1.1%，新勢(shì)力中的純電動(dòng)與增程的結(jié)構(gòu)占比，從去年的59%:41%變?yōu)?1%:29%；五、12月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率59.1%，由于新能源免征購(gòu)置稅政策即將到期，新能源車(chē)呈現(xiàn)出高于燃油車(chē)增速32.6個(gè)點(diǎn)的較強(qiáng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新能源車(chē)滲透率將近60%也意味著市場(chǎng)進(jìn)入了“新能源主導(dǎo)”的新階段，需及時(shí)調(diào)整政策，促進(jìn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)和諧高質(zhì)量發(fā)展；六、2025年1-12月自主燃油乘用車(chē)出口287萬(wàn)，下降7%，自主新能源出口204萬(wàn)，增長(zhǎng)139%，新能源占自主出口49.5%，隨著CKD出口增長(zhǎng)，中國(guó)乘用車(chē)出口已經(jīng)從“單純賣(mài)車(chē)”向“產(chǎn)業(yè)鏈出?！毖由欤瑥摹傲俊钡母咚僭鲩L(zhǎng)向“質(zhì)”的飛躍升級(jí)轉(zhuǎn)變。

12月自主品牌零售146萬(wàn)輛，同比下降11%，環(huán)比下降2.1%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為64.3%，同比增長(zhǎng)2.2個(gè)百分點(diǎn)。1-12月自主品牌零售市場(chǎng)份額65%，較去年同期增長(zhǎng)4.8個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。

12月主流合資品牌零售51萬(wàn)輛，同比下降27%，環(huán)比增長(zhǎng)5%。12月德系品牌零售份額14.9%，同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額12.1%，同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額6.8%，同比增長(zhǎng)0.2個(gè)百分點(diǎn)。韓系和其他歐系品牌零售份額有所微增。

12月豪華車(chē)零售29萬(wàn)輛，同比下降1%，環(huán)比增長(zhǎng)17%。12月的豪華品牌零售份額12.8%，同比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)。

出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，12月乘用車(chē)出口（含整車(chē)與CKD）58.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.2%，環(huán)比下降2%，1-12月乘用車(chē)廠商出口573.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.7%。12月新能源車(chē)占出口總量的46.4%，較同期增加15.6個(gè)百分點(diǎn)。12月自主品牌出口達(dá)到51.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50%，環(huán)比下降2%；合資與豪華品牌出口7.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%。

生產(chǎn)：12月乘用車(chē)生產(chǎn)279.1萬(wàn)輛，同比下降4.6%，環(huán)比下降10.1%。1-12月乘用車(chē)生產(chǎn)2,963.3萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)10.4%，12月乘用車(chē)生產(chǎn)較2024年12月的292.6萬(wàn)輛減少13.5萬(wàn)輛，減產(chǎn)力度較大。12月豪華品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比下降8%；合資品牌生產(chǎn)同比下降20%，環(huán)比下降13%；自主品牌生產(chǎn)同比下降1%，環(huán)比下降10%。

批發(fā)：12月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)278.9萬(wàn)輛，同比下降9.0%，環(huán)比下降7.0%；1-12月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)2,955.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.8%。受零售調(diào)整的影響，12月乘用車(chē)批發(fā)同比增速比零售增速高5個(gè)百分點(diǎn)。12月自主車(chē)企批發(fā)191.2萬(wàn)輛，同比下降5%，環(huán)比下降11%。主流合資車(chē)企批發(fā)57.4萬(wàn)輛，同比下降21%，環(huán)比下降1%。豪華車(chē)批發(fā)30.2萬(wàn)輛，同比下降5%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。

12月乘用車(chē)主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，部分中部企業(yè)有逐步崛起的跡象。特斯拉、廣汽本田、蔚來(lái)汽車(chē)、理想汽車(chē)等車(chē)企的環(huán)比表現(xiàn)較強(qiáng)。12月10萬(wàn)輛以上批發(fā)量的乘用車(chē)廠商6家（11月8家，去年同期9家），占整體市場(chǎng)份額45.6%（上月57%，同期59%）。5-10萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比28.1%（上月22%，同期24%），1-5萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比24%（上月18%，同期14%）。

庫(kù)存：由于12月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較平穩(wěn)，12月廠商批發(fā)與生產(chǎn)基本持平，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)低于零售6萬(wàn)輛，12月行業(yè)總體庫(kù)存下降6萬(wàn)輛（去年同期下降10萬(wàn)輛），今年12月是車(chē)企主動(dòng)減庫(kù)存，去年是零售拉動(dòng)的庫(kù)存下降。今年1-12月行業(yè)總體庫(kù)存增長(zhǎng)12萬(wàn)輛（去年1-12月降86萬(wàn)輛，2023年增長(zhǎng)4萬(wàn)、2022年增50萬(wàn)）。

新能源：12月新能源乘用車(chē)生產(chǎn)達(dá)到156.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.6%，環(huán)比下降11.2%；1-12月累計(jì)生產(chǎn)1,534.8萬(wàn)輛，增長(zhǎng)26.1%。

12月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到156.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.3%，環(huán)比下降8.4%；1-12月累計(jì)批發(fā)1,531.9萬(wàn)輛，增長(zhǎng)25.2%。12月常規(guī)燃油乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到123萬(wàn)輛，同比降21%，環(huán)比下降5%；1-12月累計(jì)批發(fā)1,423萬(wàn)輛，下降5%。

12月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售133.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.6%，環(huán)比增長(zhǎng)1.2%；1-12月累計(jì)零售1,280.9萬(wàn)輛，增長(zhǎng)17.6%。12月常規(guī)燃油乘用車(chē)零售92萬(wàn)輛，同比下降30%，環(huán)比增長(zhǎng)2%；1-12月累計(jì)零售1,094萬(wàn)輛，下降9%。

12月新能源乘用車(chē)廠商出口27.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)119.8%，環(huán)比下降4.0%；1-12月累計(jì)出口242.2萬(wàn)輛，增長(zhǎng)86.2%。12月常規(guī)燃油乘用車(chē)出口31.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比下降0.4%；1-12月累計(jì)出口332萬(wàn)輛，下降5%。

1)批發(fā)：12月新能源車(chē)廠商批發(fā)滲透率56.0%，較2024年12月提升6.6個(gè)百分點(diǎn)。12月，自主品牌新能源車(chē)滲透率72.8%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率42.5%；而主流合資品牌新能源車(chē)滲透率僅有7.2%。

12月純電動(dòng)批發(fā)銷(xiāo)量94.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.8%，環(huán)比下降9.4%；12月狹義插混批發(fā)銷(xiāo)量47.6萬(wàn)輛，同比下降3.8%，環(huán)比下降9.2%；12月增程式批發(fā)14.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.4%，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%。12月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)60.2%(同比+1.5%，環(huán)比-0.6%)、狹義插混30.4%(同比-2.3%，環(huán)比-0.3%)、增程式9.4%(同比+0.8%，環(huán)比+0.9%)。2025年1-12月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)61.8%(同比+3.6%)、狹義插混29.5%(同比-2.5%)、增程式8.7%(同比-1.1%)。

12月B級(jí)電動(dòng)車(chē)批發(fā)30.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，占純電動(dòng)份額32.2%，較去年同期下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量11.7萬(wàn)輛，同比下降33%，環(huán)比下降34%，占純電動(dòng)的12.4%份額，較去年同期下降7.2個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量24.4萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的26%份額，同比增長(zhǎng)2.6個(gè)百分點(diǎn)；A級(jí)電動(dòng)車(chē)21.4萬(wàn)，占純電動(dòng)份額22.8%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)增長(zhǎng)是極其重要的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)普及才能真正拉動(dòng)車(chē)市增量。

12月乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量超兩萬(wàn)輛的車(chē)型有27個(gè)（上月32個(gè)），Model Y（66,189 輛）、比亞迪宋（55,107 輛）、海鷗（44,627 輛）、吉利星愿（41,619 輛）、小米 YU7（39,089 輛）、比亞迪秦（37,252 輛）、方程豹鈦 7（34,088 輛）、海獅 06（32,168 輛）、探索 06（31,277 輛）、Model 3（30,982 輛）、問(wèn)界 M7（28,877 輛）、雅閣（28,676 輛）、元 UP（27,129 輛）、五菱繽果（25,652 輛）、CR-V（25,140 輛）、比亞迪海豚（24,417 輛）、海豹 06（24,055 輛）、秦 L（23,415 輛）、軒逸（23,221 輛）、瑞虎 8（22,896 輛）、蔚來(lái) ES8（22,276 輛）、銳放（22,223 輛）、途觀（21,591 輛）、凱美瑞（21,455 輛）、瑞虎 7（20,995 輛）、博越（20,821 輛）、邁騰（20,361 輛）。其中新能源車(chē)型占17個(gè)，本月的雅閣、CR-V、奧迪Q5、歐萌達(dá)5、寶馬5系等燃油車(chē)主力車(chē)型國(guó)內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。

2）零售：12月新能源車(chē)在國(guó)內(nèi)總體乘用車(chē)的零售滲透率59.1%，較去年同期提升9.6個(gè)百分點(diǎn)。在12月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率80.9%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率39.1%；而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅有8.2%。從月度新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售份額看，12月自主品牌新能源車(chē)零售份額64.4%，同比下降6.7個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車(chē)份額3.7%，同比增長(zhǎng)0.9個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額23.5%，小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)、小米汽車(chē)等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)4.9個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額7.0%，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)點(diǎn)。

3）出口：12月新能源乘用車(chē)出口27.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)119.8%，環(huán)比下降4.0%，占乘用車(chē)出口46.4%，較去年同期增長(zhǎng)15.4個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的57.9%（去年同期62.5%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車(chē)出口占純電動(dòng)出口的68%（去年同期52%）。伴隨著中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占比新能源出口的40%（去年同期37%），雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。12月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪汽車(chē)（131,637輛）、奇瑞汽車(chē)（40,410輛）、吉利汽車(chē)（18,275輛）、零跑汽車(chē)（13,367輛）、上汽乘用車(chē)（12,077輛）、上汽通用五菱（8,995輛）、沃爾沃亞太（7,110輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（5,997輛）、極星汽車(chē)（5,747輛）、小鵬汽車(chē)（5,235輛）、特斯拉中國(guó)（3,328輛）、北京汽車(chē)制造廠（2,878輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（2,724輛）、光束汽車(chē)（1,898輛）、廣汽埃安（1,859輛）、智馬達(dá)汽車(chē)（1,560輛）、東風(fēng)本田（1,440輛）、領(lǐng)途汽車(chē)（1,408輛）、一汽奔騰（1,396輛）。其他車(chē)企新能源出口也有一定規(guī)模。

從海外體系建設(shè)上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長(zhǎng)城汽車(chē)CKD出口占比53.2%，上汽通用五菱CKD出口占比38%，從整車(chē)出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，長(zhǎng)城汽車(chē)、上汽通用五菱都表現(xiàn)很優(yōu)秀。

4）車(chē)企：12月新能源乘用車(chē)企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車(chē)企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤(pán)持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛的廠商達(dá)到24家（同比增長(zhǎng)6家，環(huán)比增長(zhǎng)2家），占新能源乘用車(chē)總量94.8%（上月94.2%，去年同期93.8%）。其中，比亞迪（414,784輛）、吉利汽車(chē)（154,264輛）、特斯拉中國(guó)（97,171輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（93,986輛）、奇瑞汽車(chē)（81,760輛）、上汽通用五菱（62,957輛）、零跑汽車(chē)（60,423輛）、賽力斯汽車(chē)（53,654輛）、小米汽車(chē)（50,212輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（48,135輛）、理想汽車(chē)（44,246輛）、廣汽埃安（42,140輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（38,858輛）、東風(fēng)汽車(chē)（38,442輛）、上汽乘用車(chē)（38,349輛）、小鵬汽車(chē)（37,508輛）、極狐汽車(chē)（24,834輛）、一汽奔騰（20,493輛）、一汽紅旗（17,814輛）、廣汽豐田（13,999輛）、沃爾沃亞太（13,937輛）、智己汽車(chē)（11,818輛）、東風(fēng)日產(chǎn)（11,371輛）、北汽新能源（10,000輛）。

國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售突破2萬(wàn)輛的企業(yè)是：比亞迪汽車(chē)（339,854輛）、吉利汽車(chē)（135,989輛）、特斯拉中國(guó)（93,843輛）、鴻蒙智行（89,611輛）、上汽通用五菱（68,777輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（61,630輛）、奇瑞汽車(chē)（51,723輛）、小米汽車(chē)（50,212輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（47,385輛）、零跑汽車(chē)（47,056輛）、理想汽車(chē)（44,246輛）、東風(fēng)汽車(chē)（37,300輛）、廣汽埃安（35,489輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（32,861輛）、小鵬汽車(chē)（32,273輛）、上汽乘用車(chē)（27,648輛）、極狐汽車(chē)（24,834輛）。自主主流車(chē)企的新能源日益走強(qiáng)，吉利汽車(chē)、鴻蒙智行、上汽通用五菱、長(zhǎng)安汽車(chē)、小米汽車(chē)、零跑汽車(chē)等車(chē)企國(guó)內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。

5）新勢(shì)力：12月新勢(shì)力零售份額23.5%，同比增長(zhǎng)4.9個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力車(chē)型中的純電動(dòng)銷(xiāo)量占比70.9%，較同期的59.4%占比大幅提升；新勢(shì)力純電動(dòng)中的10-15萬(wàn)級(jí)別銷(xiāo)量占比大幅增長(zhǎng)。自主傳統(tǒng)車(chē)企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額16.17%，同比增長(zhǎng)2.7個(gè)百分點(diǎn)。深藍(lán)汽車(chē)、奕派科技、極氪、極狐、嵐圖等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。

6）普混：12月普通混合動(dòng)力乘用車(chē)批發(fā)9萬(wàn)輛，同比下降18%，環(huán)比增長(zhǎng)3%。其中一汽豐田（42,246 輛）、廣汽豐田（36,357 輛）、東風(fēng)本田（4,162 輛）、長(zhǎng)安福特（3,923 輛）、廣汽本田（3,070 輛）。普通混合動(dòng)力的市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，自主普混的海外市場(chǎng)走勢(shì)較強(qiáng)。

2.2026年1月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望

2026年1月共有20個(gè)工作日，較去年同期多一天，較12月的20個(gè)工作日少3天，由于2026年春節(jié)在2月16日，考慮到去年春節(jié)提早放假因素，今年1月生產(chǎn)銷(xiāo)售時(shí)間相對(duì)充裕。

2024年全國(guó)汽車(chē)保有量達(dá)到3.46億輛的規(guī)模，按全國(guó)14億人口對(duì)比，乘用車(chē)的千人保有量達(dá)到219輛。2024年農(nóng)民工人口有3億，其中外出應(yīng)該年末返鄉(xiāng)的農(nóng)民工有1.8億。隨著建筑業(yè)用工減少和制造業(yè)、服務(wù)業(yè)用工增加，返鄉(xiāng)較晚群體的購(gòu)車(chē)量會(huì)較大。國(guó)內(nèi)車(chē)市消費(fèi)還是以農(nóng)歷春節(jié)前消費(fèi)為主，因此春節(jié)時(shí)間的早與晚，對(duì)消費(fèi)影響特別大。首購(gòu)群體消費(fèi)者年末購(gòu)買(mǎi)力較強(qiáng)，形成歷年的春節(jié)前零售走勢(shì)較強(qiáng)。隨著生產(chǎn)智能化和老齡化、少子化的人口結(jié)構(gòu)調(diào)整，農(nóng)民工的外出就業(yè)壓力較大，縣鄉(xiāng)市場(chǎng)購(gòu)車(chē)需求應(yīng)該較強(qiáng)仍有成長(zhǎng)潛力。但去年四季度的縣鄉(xiāng)市場(chǎng)購(gòu)車(chē)占比下滑較大，1月的消費(fèi)回暖幅度仍有不確定性。

當(dāng)前外部環(huán)境變化帶來(lái)的復(fù)雜影響加深，通脹壓力有所抬頭，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能分化，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，高債務(wù)壓力背景下的財(cái)政擴(kuò)張意愿較強(qiáng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，但仍面臨國(guó)內(nèi)需求不足、風(fēng)險(xiǎn)隱患較多等困難和挑戰(zhàn)。2025年促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的國(guó)家報(bào)廢更新和各地以舊換新政策已取得良好效果，但第四季度的乘用車(chē)零售增速轉(zhuǎn)為-5%的收縮。部分消費(fèi)者年末購(gòu)車(chē)的觀望心態(tài)加劇，但這也為2026年年初車(chē)市積蓄一定的動(dòng)能。2026年以舊換新政策雖補(bǔ)貼力度形成梯度退坡，但相較去年啟動(dòng)早，整體看有利于穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期，有利于1月“開(kāi)門(mén)紅”。

每年1月的“開(kāi)門(mén)紅”是地方政府和車(chē)企多年來(lái)共同努力的方向，結(jié)合2月份春節(jié)影響，因此在1月會(huì)形成一定的批發(fā)轉(zhuǎn)移量；結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)收訂單模式，部分企業(yè)仍有相當(dāng)規(guī)模的訂單處于待交付狀態(tài)中。作為“十五五”的開(kāi)局，加之今年是汽車(chē)消費(fèi)大年，預(yù)計(jì)1月的同比銷(xiāo)量會(huì)實(shí)現(xiàn)微增長(zhǎng)。

12月30日國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)發(fā)布了《關(guān)于2026年實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新與消費(fèi)品以舊換新政策的通知》，此舉必定接續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)的增長(zhǎng)，為1月汽車(chē)銷(xiāo)售推波加力?！峨妱?dòng)汽車(chē)用動(dòng)力蓄電池安全要求 (GB38031-2025)》將于7 月實(shí)施，部分車(chē)企將提前消化不符合法規(guī)的車(chē)輛庫(kù)存。同時(shí)符合新國(guó)標(biāo)的車(chē)型憑借更高安全標(biāo)準(zhǔn)與能量密度，或成為換購(gòu)群體首選，帶動(dòng)中高端市場(chǎng)增長(zhǎng)。

2025年全國(guó)車(chē)市走勢(shì)呈現(xiàn)“前低中高后低的倒U型”走勢(shì)，2024-2025年持續(xù)推動(dòng)的換購(gòu)需求的釋放較充分。原判斷2025年國(guó)內(nèi)車(chē)市零售增長(zhǎng)2%，實(shí)際增長(zhǎng)4%，2025年新能源乘用車(chē)零售預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20%，滲透率57%，實(shí)際走勢(shì)相近。

2026年政策鼓勵(lì)商用車(chē)更新補(bǔ)貼力度保持不變，而乘用車(chē)報(bào)廢更新按2025年結(jié)構(gòu)測(cè)算下降20%，以舊換新測(cè)算最大下降30%，2026年商用車(chē)的增長(zhǎng)效果預(yù)計(jì)好于乘用車(chē)。2026年乘用車(chē)市場(chǎng)預(yù)計(jì)走勢(shì)“前高中低后高的U型”走勢(shì)，總體車(chē)市銷(xiāo)量持平于2025年國(guó)內(nèi)零售量。出口仍保持10%以上的中高速增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)去庫(kù)存壓力仍較大，因此總體乘用車(chē)廠商批發(fā)預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)1%的增速。

3.2025年1-11月中國(guó)汽車(chē)出口733萬(wàn)輛

2025年11月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口81萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48%，環(huán)比下降2%，1-11月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口733萬(wàn)輛，同比增速25%，總體較強(qiáng)。2025年11月中國(guó)新能源汽車(chē)出口35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)156%，表現(xiàn)很好；2025年1-11月新能源汽車(chē)出口301萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)62%，增速近期超高。

2025年11月中國(guó)汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：墨西哥90,212輛、俄羅斯61,881輛、阿聯(lián)酋53,114輛、巴西29,231輛、澳大利亞26,121輛、英國(guó)24,441輛、阿爾及利亞21,532輛、吉爾吉斯斯坦21,372輛、印度尼西亞20,915輛和哈薩克斯坦20,213輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：墨西哥54,705輛、阿聯(lián)酋22,877輛、阿爾及利亞19,213輛、巴西18,620輛和澳大利亞13,252輛。俄羅斯市場(chǎng)中國(guó)車(chē)企防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，雖然1-11月俄羅斯國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量下滑不大，但2025年1-11月我們對(duì)俄羅斯的出口下降幅度較大。

2025年1-11月汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：墨西哥573,453輛、俄羅斯513,078輛、阿聯(lián)酋465,539輛、巴西285,122輛、英國(guó)280,760輛、澳大利亞278,381輛、比利時(shí)275,764輛、沙特265,762輛、菲律賓236,466輛和哈薩克斯坦188,218輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：阿聯(lián)酋173,897輛、墨西哥151,480輛、澳大利亞115,667輛、阿爾及利亞107,815輛和英國(guó)99,945輛。

2025年11月中國(guó)汽車(chē)出口中純電動(dòng)占比26%（同比6%），插混占比17%（同比+13%），普混占比6%（同比+1%），純?nèi)加蛙?chē)占比40%（同比-19%）。

2025年1-11月中國(guó)汽車(chē)出口中純電動(dòng)占比28%（同比2%），插混占比13%（同比+8%），普混占比6%（同比+2%），純?nèi)加蛙?chē)占比43%（同比-11%）。

2025年11月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：墨西哥48,172輛、阿聯(lián)酋25,895輛、英國(guó)19,191輛、印度尼西亞18,337輛、巴西15,709輛、菲律賓14,486輛、泰國(guó)14,420輛、澳大利亞10,908輛、以色列10,905輛和比利時(shí)10,809輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：墨西哥44,295輛、阿聯(lián)酋19,648輛、英國(guó)14,132輛、印度尼西亞13,888輛和巴西10,922輛。

2025年1-11月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)262,248輛、墨西哥199,041輛、英國(guó)194,473輛、菲律賓185,834輛、巴西179,302輛、阿聯(lián)酋138,620輛、澳大利亞135,030輛、泰國(guó)126,728輛、印度尼西亞106,568輛和印度96,971輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：墨西哥122,896輛、英國(guó)82,641輛、菲律賓80,163輛、阿聯(lián)酋71,416輛和澳大利亞66,154輛。

中國(guó)新能源車(chē)2025年1-11月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，主要是插混和普混替代純電動(dòng)成為出口增長(zhǎng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是插混皮卡出口表現(xiàn)較強(qiáng)，成為新能源商用車(chē)出口亮點(diǎn)。中國(guó)新能源車(chē)出口向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場(chǎng)。燃油車(chē)市場(chǎng)的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場(chǎng)零售量下滑較小，其中中國(guó)車(chē)企的吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)、比亞迪汽車(chē)等主力車(chē)企表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的。

4.2025年1-11月中國(guó)汽車(chē)進(jìn)口45萬(wàn)輛

隨著自主品牌崛起，以及新能源帶來(lái)更多的選車(chē)角度，傳統(tǒng)車(chē)溢價(jià)能力明顯下降，因此進(jìn)口車(chē)持續(xù)劇烈下行的壓力明顯。2025年1-11月全國(guó)進(jìn)口汽車(chē)45萬(wàn)輛，同比下降30%，這是近期少見(jiàn)的1-11月巨大下滑。其中11月進(jìn)口車(chē)4.3萬(wàn)輛，同比下滑29%，環(huán)比下降2%。進(jìn)口車(chē)在2014年達(dá)到143萬(wàn)輛峰值后下行，2024年進(jìn)口規(guī)模持續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬(wàn)輛，同比下降12%。

2025年11月進(jìn)口車(chē)下滑壓力仍較大。2025年11月進(jìn)口量最高的前10國(guó)家是：日本24,312輛、德國(guó)8,705輛、斯洛伐克2,490輛、英國(guó)2,112輛、瑞典1,746輛、美國(guó)1,597輛、墨西哥314輛、韓國(guó)248輛、奧地利199輛和意大利170輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：日本5,058輛、芬蘭165輛、印度123輛、南非93輛和韓國(guó)61輛。

2025年1-11月進(jìn)口量最高的前10國(guó)家是：日本192,982輛、德國(guó)179,289輛、美國(guó)99,945輛、斯洛伐克59,783輛、英國(guó)42,351輛、瑞典19,943輛、奧地利10,213輛、匈牙利7,633輛、墨西哥6,749輛和韓國(guó)4,520輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：德國(guó)83,081輛、美國(guó)55,883輛、斯洛伐克10,837輛、奧地利7,624輛和瑞典6,994輛。

今年11月超豪華車(chē)市場(chǎng)有所回升，瑪莎拉蒂和蘭博基尼等進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量異?；厣?，上海地區(qū)超豪華需求明顯回升。豪華車(chē)市場(chǎng)，蘇州、杭州、成都、上海、北京等傳統(tǒng)市場(chǎng)的壓力較大。

5.2025年1-11月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.4%

1-11月份，“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)縱深推進(jìn)，疊加去年同期低基數(shù)等多重因素作用下，2025年1-11月汽車(chē)生產(chǎn)3,109萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。2025年1-11月汽車(chē)行業(yè)收入100,223億元，同比增長(zhǎng)8.1%；成本88,405億元，增長(zhǎng)9%；利潤(rùn)4,403億元，同比增長(zhǎng)7.5%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.4%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍偏低。其中，11月汽車(chē)行業(yè)收入11,445億元，同比增長(zhǎng)9.7%；成本10,162億元，增長(zhǎng)11.4%；利潤(rùn)508億元，同比增長(zhǎng)39.2%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.4%，環(huán)比回升明顯，相較去年11月的3.3%提升較大。11月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款28.40萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.5%；產(chǎn)成品存貨6.92萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.6%。汽車(chē)行業(yè)的去庫(kù)存和改善賬期應(yīng)該是好于工業(yè)企業(yè)總體水平的。

各地大力度推動(dòng)“兩新”政策落地實(shí)施，有效釋放內(nèi)需活力，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，但汽車(chē)行業(yè)效益改善明顯落后其它消費(fèi)品。隨著國(guó)家反內(nèi)卷工作持續(xù)推進(jìn)，有色金屬礦業(yè)利潤(rùn)率30.4%，上游鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)大幅改善，汽車(chē)行業(yè)改善產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)效果不錯(cuò)。期待車(chē)市“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來(lái)汽車(chē)行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。

6.2025年11月中國(guó)占世界汽車(chē)份額40%

2025年11月世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到859萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%，環(huán)比增長(zhǎng)1%。隨著中國(guó)和美國(guó)車(chē)市的相對(duì)放緩，2025年11月世界車(chē)市銷(xiāo)量增長(zhǎng)放緩。2025年1-11月銷(xiāo)量8,766萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%。

2025年1-11月全球汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)6%，其中中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量3,108萬(wàn)輛，增長(zhǎng)11%，美國(guó)銷(xiāo)量1,518萬(wàn)輛，增長(zhǎng)2%，印度銷(xiāo)量507萬(wàn)輛，增長(zhǎng)5%，日本銷(xiāo)量422萬(wàn)輛，增長(zhǎng)3%，德國(guó)銷(xiāo)量289萬(wàn)輛，與上年持平。目前看中國(guó)市場(chǎng)最有活力，增速快。俄羅斯市場(chǎng)下滑嚴(yán)重，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場(chǎng)表現(xiàn)較好。

中國(guó)汽車(chē)的世界份額不斷提升，11月中國(guó)的世界份額回升到40%的較好水平，較去年提升1個(gè)百分點(diǎn)。2024年中國(guó)車(chē)市達(dá)到34.2%，2025年1-11月份中國(guó)車(chē)市達(dá)到世界35.4%，較同期增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)。

今年世界前10車(chē)企中3家中國(guó)車(chē)企的份額是上升較強(qiáng)的，比亞迪達(dá)到世界第6位、吉利第8位，奇瑞第10位。除了美國(guó)市場(chǎng)異常暫時(shí)較強(qiáng)和鈴木等印度市場(chǎng)較好的因素促進(jìn)，其它國(guó)際品牌份額出現(xiàn)全面較大的下滑。

7.2025年1-11月中國(guó)占世界新能源車(chē)份額68%

2025年1-11月份世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到8,766萬(wàn)輛，新能源汽車(chē)達(dá)到2,033萬(wàn)輛，廣義新能源車(chē)銷(xiāo)售比例達(dá)到世界汽車(chē)銷(xiāo)量占比為30%，比2024年全年增長(zhǎng)3.7個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-11月的新能源車(chē)份額達(dá)到23.2%，其中純電動(dòng)車(chē)的占比達(dá)到15.3%，插電混動(dòng)達(dá)到7.9%的汽車(chē)比例，新能源表現(xiàn)優(yōu)秀。

今年1-11月美國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量141萬(wàn)輛,增速6%，相對(duì)近幾年增速較好。由于高關(guān)稅和新能源補(bǔ)貼取消的漲價(jià)因素，美國(guó)新能源車(chē)11月銷(xiāo)量7.8萬(wàn)輛，同比下降41%，環(huán)比下降10%。歐洲新能源乘用車(chē)今年1-11月銷(xiāo)量332萬(wàn)輛，較去年同期增量76萬(wàn)輛，增長(zhǎng)30%。初步統(tǒng)計(jì)歐洲新能源乘用車(chē)11月銷(xiāo)量33.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28%。

2025年中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額68.4%，其中11月中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額達(dá)到73.7%。在2025年1-11月份世界新能源的增減量貢獻(xiàn)度中，中國(guó)占了68%，德國(guó)占了增量的5%，印度占了4%的貢獻(xiàn)度。

2025年1-11月中國(guó)在世界純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)份額64.3%，較2024年微增1個(gè)點(diǎn)。 2025年1-11月中國(guó)在世界插電混動(dòng)份額達(dá)到76.4%的超高水平，中國(guó)在世界插電混動(dòng)市場(chǎng)呈現(xiàn)超強(qiáng)的表現(xiàn)。

2025年11月自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額20%，環(huán)比提升1.3個(gè)百分點(diǎn)。由于自主新能源出口表現(xiàn)較好，而美國(guó)變化大，因此自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額從2024年的9.9%，上升到今年1-11月的15.4%，提升幅度較大。

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