專題：市場風(fēng)險偏好持續(xù)改善 春季行情有望延續(xù)
宏觀新聞
1、商務(wù)部公告，決定加強(qiáng)兩用物項對日本出口管制，自公布之日起正式實施。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，日本領(lǐng)導(dǎo)人近期公然發(fā)表涉臺錯誤言論，暗示武力介入臺?？赡苄?，粗暴干涉中國內(nèi)政，嚴(yán)重違背一個中國原則，性質(zhì)和影響極其惡劣。中方?jīng)Q定禁止所有兩用物項向日本軍事用戶、軍事用途，以及一切有助于提升日本軍事實力的其他最終用戶用途出口。
2、2026年中國人民銀行工作會議1月5日-6日召開。會議強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，發(fā)揮增量政策和存量政策集成效應(yīng)，加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度；把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具；建立在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性的機(jī)制性安排，發(fā)揮好兩項支持資本市場的貨幣政策工具作用。
3、可靠消息人士稱，鑒于日本近期惡劣表現(xiàn)，中國政府正考慮針對性收緊2025年4月4日列管的中重稀土相關(guān)物項出口許可審查。
4、2026年全國外匯管理工作會議1月5日至6日在京召開。會議部署了2026年外匯管理重點工作，優(yōu)化貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)管理，有序擴(kuò)大跨境貿(mào)易高水平開放試點，加大力度支持跨境電商等貿(mào)易新業(yè)態(tài)發(fā)展，完善企業(yè)貿(mào)易信貸報告管理。
5、近日，為做好“十五五”規(guī)劃編制工作，監(jiān)管部門上月調(diào)研了部分銀行理財公司。其調(diào)研問題包括但不限于當(dāng)前制約銀行理財提高投資A股的規(guī)模和比例的障礙；行業(yè)未來五年對我國相關(guān)政策制度的期待；以及如何能提高理財投資A股的積極性等。
6、當(dāng)?shù)貢r間1月6日，一名美國高級官員表示，特朗普總統(tǒng)及其團(tuán)隊正在討論多種獲取格陵蘭島的方案，軍事手段亦被列為選項之一。
行業(yè)新聞
1、據(jù)悉，星河動力航天將于近期擇機(jī)實施“谷神星一號海射型（遙七）”商業(yè)運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)，任務(wù)代號為“望海潮”。
2、中證指數(shù)發(fā)布公告，根據(jù)指數(shù)臨時調(diào)樣規(guī)則及編制方案，中證指數(shù)有限公司決定調(diào)整中證1000、中證500和中證A500指數(shù)樣本，于2026年1月9日收市后生效。據(jù)名單顯示，芯源微調(diào)入中證500指數(shù)，明月鏡片調(diào)入中證1000指數(shù)，華大智造調(diào)入中證A500指數(shù)；ST人福（維權(quán)）調(diào)出中證500及中證A500指數(shù)，芯源微調(diào)出中證1000指數(shù)。
3、國投瑞銀基金管理有限公司公告，旗下國投白銀LOF二級市場交易價格波動較大，基金將于2026年1月7日開市起至當(dāng)日10：30停牌，自2026年1月7日10：30復(fù)牌。
4、在6日舉辦的CES2026上，英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，未來十年里，世界上大部分汽車將實現(xiàn)自動駕駛或高度自動駕駛。
5、全國電影局長會議1月6日在京召開。會議強(qiáng)調(diào)，2026年，著力激發(fā)電影創(chuàng)新創(chuàng)造活力，著力創(chuàng)作生產(chǎn)更多電影精品佳作，著力健全電影產(chǎn)業(yè)體系和市場體系，著力培育電影經(jīng)濟(jì)，著力促進(jìn)中國電影“走出去”。
6、從國家數(shù)據(jù)局了解到，2026年，我國將在智能體、具身智能等前沿方向布局一批數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)；與此同時，加快出臺公共數(shù)據(jù)、高質(zhì)量數(shù)據(jù)集、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施等方向的一批急需標(biāo)準(zhǔn)，加快研制城市全域數(shù)字化轉(zhuǎn)型、全國一體化算力網(wǎng)等方向的一批重點標(biāo)準(zhǔn)。
7、2025年12月A股新開戶260萬戶，環(huán)比11月增長9%，2025年全年已累計新開2744萬戶，同比增長10%。據(jù)上交所統(tǒng)計，截至2025年末，滬市股票賬戶數(shù)已達(dá)3.99億戶，投資者數(shù)量已達(dá)2.64億。
8、全國網(wǎng)信辦主任會議1月5日至6日在京召開。會議強(qiáng)調(diào)，筑牢安全屏障，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理和人工智能安全治理，全面推進(jìn)國家網(wǎng)絡(luò)安全體系和能力現(xiàn)代化。著力推進(jìn)網(wǎng)信領(lǐng)域科技創(chuàng)新、網(wǎng)信產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)、信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、信息化應(yīng)用等工作。
公司新聞
1、嘉美包裝公告，2025年12月17日至1月6日期間累計漲幅230%，今起停牌核查。
2、國晟科技（維權(quán)）公告，2025年10月31日至2026年1月6日期間累計漲幅370.2%，今起停牌核查。
3、腦機(jī)接口“獨(dú)角獸”強(qiáng)腦科技完成約20億元融資。
4、芯原股份公告，收購逐點半導(dǎo)體交割完成。
5、譜尼測試公告，預(yù)計2025年全年虧損。
6、藥明康德公告，第三大股東、第四大股東、第六大股東等18家股東2025年11月20日至2026年1月5日期間累計減持2%公司股份，本次減持計劃已實施完畢。
7、盛科通信公告，股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金擬減持不超3%股份。
8、超穎電子公告，AI算力高階印制電路板擴(kuò)產(chǎn)項目投資金額由14.68億元調(diào)整為33.15億元。
9、鋒龍股份公告，如未來公司股票價格進(jìn)一步異常上漲，公司可能申請停牌核查。
10、和泰機(jī)電公告，海泰精華2025年12月4日至2026年1月5日合計減持1.98%股份。
11、西部材料公告，第二大股東西安航天1月5日減持479.91萬股。
12、觀想科技公告，擬購買錦州遼晶電子科技股份有限公司100%股份，股票復(fù)牌。
13、時代新材公告，簽署約33.2億元風(fēng)電葉片銷售合同。
14、百花醫(yī)藥（維權(quán)）公告，終止籌劃控制權(quán)變更，股票復(fù)牌。
15、思維列控公告，終止籌劃控制權(quán)變更，股票復(fù)牌。
16、寶泰隆公告，控股股東寶泰隆集團(tuán)因未履行增持承諾被黑龍江證監(jiān)局責(zé)令改正。
17、上交所對亞輝龍下發(fā)問詢函，要求補(bǔ)充披露與腦機(jī)星鏈合作細(xì)節(jié)。
環(huán)球市場
美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.99%，納指漲0.65%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.62%。熱門中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.78%。其中，道指、標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)歷史收盤新高。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲2.75%，創(chuàng)歷史新高。歐洲主要股指多數(shù)收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.19%。
國際原油期貨結(jié)算價收跌。WTI原油期貨2月合約收跌2.04%，布倫特原油期貨3月合約收跌1.72%。
COMEX黃金期貨漲1.21%，報4505.5美元/盎司。COMEX白銀期貨漲6%，報81.26美元/盎司。
當(dāng)?shù)貢r間1月6日，美國總統(tǒng)特朗普稱，他所屬的共和黨必須贏得今年國會改選、即中期選舉，否則他可能遭到民主黨人彈劾。
投資機(jī)會參考
1、三星、海力士DRAM報價又漲70%，機(jī)構(gòu)稱國內(nèi)DRAM全產(chǎn)業(yè)鏈有望實現(xiàn)加速成長
據(jù)媒體報道，三星與海力士已向服務(wù)器、PC及智能手機(jī)用DRAM客戶提出漲價，今年一季度報價將較去年第四季度上漲60%-70%。
國金證券認(rèn)為，2026年全年全球存儲芯片仍將供不應(yīng)求，有望持續(xù)漲價，預(yù)計2026年DRAM的位元供應(yīng)量增幅約為15%至20%，而需求增速預(yù)計將達(dá)到20%至25%。中銀證券認(rèn)為，伴隨AI驅(qū)動DRAM需求提振及國產(chǎn)DRAM廠商進(jìn)展融資進(jìn)程提速，國內(nèi)DRAM全產(chǎn)業(yè)鏈有望實現(xiàn)加速成長。
2、英偉達(dá)計劃明年測試，機(jī)構(gòu)看好26年特斯拉引領(lǐng)自動駕駛變革
英偉達(dá)CEO黃仁勛在CES演講上表示，未來十年里，他相當(dāng)肯定世界上很大一部分汽車將是自動駕駛或高度自動駕駛的。黃仁勛發(fā)布了Alpamayo系列VLA開源AI模型和工具，用于自動駕駛車輛開發(fā)。此外，英偉達(dá)計劃2027年測試一項無人駕駛出租車服務(wù)。
中信建投表示，看好26年特斯拉引領(lǐng)全球物理AI端側(cè)（智能駕駛及機(jī)器人）變革。中信建投認(rèn)為2-3年內(nèi)L3有條件/L4無人駕駛有望完成技術(shù)突破并加速普及，Robotaxi商業(yè)模式將跑通，產(chǎn)業(yè)價值鏈將向智駕解決方案提供商及流量出行平臺商集中，看好具備軟硬一體解決方案能力的主機(jī)廠及Tier1、出行平臺及運(yùn)營商、芯片等自主可控、激光雷達(dá)及線控底盤等增量零部件，主機(jī)廠科技屬性有望重估。
【停牌】
603778國晟科技
002969 嘉美包裝
【復(fù)牌】
301213 觀想科技
600721 百花醫(yī)藥
603508 思維列控
【熱點】
國晟科技：公司股票短期內(nèi)漲幅較大，將于1月7日起停牌核查。
嘉美包裝：公司股票短期內(nèi)價格漲幅較大，1月7日起停牌核查。
二連板航天長峰：公司未實際開展腦機(jī)接口等相關(guān)業(yè)務(wù)、不從事商業(yè)航天相關(guān)業(yè)務(wù)。
二連板翔宇醫(yī)療：腦機(jī)接口相關(guān)產(chǎn)品尚未實現(xiàn)規(guī)?；N售，營收占比較小。
偉思醫(yī)療：公司主要布局非侵入式技術(shù)路線，與當(dāng)前國際領(lǐng)先的侵入式腦機(jī)接口存在顯著技術(shù)路徑差異。
二連板三博腦科：公司目前不涉及腦機(jī)接口產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
二連板愛朋醫(yī)療：不存在未披露重大事項。
二連板麥瀾德：在腦機(jī)接口領(lǐng)域的產(chǎn)品尚處于研發(fā)及市場培育期。
二連板譜尼測試：公司預(yù)計2025年全年虧損，不存在未披露重大事項。
三連板北斗星通：商業(yè)航天僅為公司產(chǎn)品和服務(wù)的應(yīng)用場景之一。
航天環(huán)宇：預(yù)計2025年公司商業(yè)航天相關(guān)收入占比不足15%。
中國衛(wèi)通：股價短期漲幅過大，存在市場情緒過熱及非理性炒作的情形。
二連板海格通信：近期生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，不存在未披露重大事項。
七連板鋒龍股份：如未來公司股票價格進(jìn)一步異常上漲，公司可能申請停牌核查。
二連板亞翔集成：公司股價短期上漲幅度較大，已偏離上市公司基本面。
航天電子：公司股票擊鼓傳花效應(yīng)十分明顯，存在短期大幅下跌的風(fēng)險。
【業(yè)績】
利爾化學(xué)：2025年凈利同比預(yù)增113.62%—132.19%。
中泰股份：預(yù)計2025年凈利潤4.2億元—4.8億元，同比扭虧。
【增減持】
福立旺：控股股東擬減持公司不超過2.9977%股份。
振華風(fēng)光：股東深圳正和興擬減持不超3%公司股份。
銀邦股份：股東擬減持不超3%公司股份。
盛科通信：國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金擬減持不超3%公司股份。
【合同中標(biāo)】
羅博特科：全資子公司近日簽訂770萬歐元銷售合同，系與該客戶簽訂的第二條全自動OCS（光交換機(jī)）封裝整線訂單。
亞輝龍：與腦機(jī)星鏈簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同開發(fā)腦機(jī)接口相關(guān)在研產(chǎn)品及推進(jìn)后續(xù)市場拓展及推廣。
時代新材：簽署約33.2億元風(fēng)電葉片銷售合同。
力王股份：簽訂人形機(jī)器人用高功率長續(xù)航鋰離子電池合作技術(shù)開發(fā)合同。
【股權(quán)變動】
百花醫(yī)藥：終止籌劃控制權(quán)變更，股票明起復(fù)牌。
思維列控：終止籌劃控制權(quán)變更，股票明起復(fù)牌。
超訊通信（維權(quán)）：控股股東擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓5%公司股份。
【重大投資】
超穎電子：AI算力高階印制電路板擴(kuò)產(chǎn)項目投資金額增加至33.15億元。
【并購重組】
觀想科技：擬收購遼晶電子100%股份，股票復(fù)牌，遼晶電子深耕半導(dǎo)體分立器件與集成電路領(lǐng)域多年。
廈門港務(wù)：擬61.78億元購買集裝箱碼頭集團(tuán)70%股權(quán)。
【其他】
德賽西威：籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市。
興業(yè)銀錫：籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市。
海正藥業(yè)：參股子公司博銳生物向香港聯(lián)交所遞交上市申請。
信邦制藥：檢察院以公司涉嫌單位行賄罪向法院提起公訴。