成立近4年后，郵儲(chǔ)銀行全資控股的獨(dú)立法人直銷銀行正式被吸收合并。

　　日前，郵儲(chǔ)銀行公告顯示，該行收到金融監(jiān)管部門(mén)批復(fù)，同意郵儲(chǔ)銀行吸收合并郵惠萬(wàn)家銀行，并承接其清產(chǎn)核資后的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和員工。這也意味著自2025年9月下旬，郵儲(chǔ)銀行宣告吸收郵惠萬(wàn)家銀行之后，相關(guān)動(dòng)作已進(jìn)入尾聲，全國(guó)首家國(guó)有大行控股的獨(dú)立法人直銷銀行，正式成為歷史。

　　券商中國(guó)記者注意到，早在2022年6月開(kāi)業(yè)之時(shí)，郵儲(chǔ)銀行將郵惠萬(wàn)家銀行定位為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的試驗(yàn)田”，彼時(shí)郵儲(chǔ)銀行管理層也明確表示，想通過(guò)直銷銀行的設(shè)立，將金融服務(wù)嵌套到商戶、消費(fèi)者等生產(chǎn)、生活場(chǎng)景當(dāng)中。不過(guò)，隨著近年來(lái)銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)一步深化，更多銀行也在整合旗下數(shù)字渠道。截至目前，獨(dú)立法人直銷銀行僅剩中信百信銀行一家。

　　郵惠萬(wàn)家銀行獲批解散

　　據(jù)郵儲(chǔ)銀行2025年12月30日公告，為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略整合、優(yōu)化資源配置、降低管理成本，該行于2025年10月9日召開(kāi)股東會(huì)，審議通過(guò)了吸收合并中郵郵惠萬(wàn)家銀行的有關(guān)議案。近日，該行收到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，批準(zhǔn)郵儲(chǔ)銀行吸收合并郵惠萬(wàn)家銀行，并承接其清產(chǎn)核資后的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和員工。

　　郵儲(chǔ)銀行在公告中表示：“本次吸收合并有助于進(jìn)一步優(yōu)化本行管理及業(yè)務(wù)架構(gòu)，鞏固數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效，提高運(yùn)營(yíng)效率，降低管理成本。”同時(shí)，該行還表示，郵惠萬(wàn)家銀行作為全資子公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表已按100%比例納入郵儲(chǔ)銀行合并報(bào)表范圍，本次吸收合并事項(xiàng)不會(huì)對(duì)郵儲(chǔ)銀行財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生影響，不會(huì)損害該行及股東的利益。

　　根據(jù)郵儲(chǔ)銀行此前公告，該行吸收合并郵惠萬(wàn)家銀行的背景，是基于郵儲(chǔ)銀行近年來(lái)，加大金融科技投入，數(shù)字化和集約化能力快速提升，以手機(jī)銀行為主要服務(wù)渠道的格局已經(jīng)形成，線上綜合服務(wù)能力大幅增強(qiáng)。

　　該行解釋稱，基于有效利用資源，降低全行運(yùn)營(yíng)成本的目的，吸收合并將實(shí)現(xiàn)三方面的優(yōu)化：一是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略整合，吸收合并后，郵惠萬(wàn)家銀行線上運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)整合到郵儲(chǔ)銀行，將對(duì)郵儲(chǔ)銀行線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充；二是優(yōu)化資源配置，吸收合并后，相關(guān)業(yè)務(wù)資源及人才隊(duì)伍，將為郵儲(chǔ)銀行發(fā)展注入新動(dòng)力；三是降低管理成本，吸收合并后，將降低管理成本，有助于將資源投入到互補(bǔ)性更強(qiáng)的領(lǐng)域，提高整體運(yùn)營(yíng)效率。

　　有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，作為直銷銀行，郵惠萬(wàn)家銀行成立是銀行業(yè)探索線上線下協(xié)同發(fā)展的創(chuàng)新模式之一。直銷銀行初期以其線上化、低成本特性受到關(guān)注，但如今其獨(dú)立存在的價(jià)值已被大幅稀釋。與功能日益強(qiáng)大的手機(jī)銀行相比，直銷銀行在產(chǎn)品同質(zhì)化、獲客成本高等方面面臨挑戰(zhàn)，難以滿足市場(chǎng)對(duì)一站式、全場(chǎng)景金融服務(wù)的需求。

　　成立四年，累計(jì)用戶數(shù)超2000萬(wàn)

　　資料顯示，郵惠萬(wàn)家銀行成立于2022年1月，注冊(cè)資本50億元，公司注冊(cè)地位于上海。據(jù)介紹，郵惠萬(wàn)家銀行定位于“服務(wù)‘三農(nóng)’、助力小微、普惠大眾”，依托“數(shù)據(jù)+場(chǎng)景”，構(gòu)建開(kāi)放共享的數(shù)字普惠金融服務(wù)模式。

　　不過(guò)，作為郵儲(chǔ)銀行“數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的試驗(yàn)田”，自成立至今，郵惠萬(wàn)家銀行還未曾實(shí)現(xiàn)盈利。2022年至2024年，郵惠萬(wàn)家銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.01億元、3.55億元、2.43億元。同期，該行分別凈虧損1.62億元、2.63億元、4.15億元。

　　據(jù)郵儲(chǔ)銀行2025年半年報(bào)，截至2025年6月末，郵惠萬(wàn)家銀行資產(chǎn)總額120.05億元，累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)超2000萬(wàn)人。另?yè)?jù)郵惠萬(wàn)家銀行2024年年報(bào)，截至2024年末，該行自營(yíng)普惠小微貸款余額占比81.6%；涉農(nóng)貸款余額較2023年增長(zhǎng)近4倍，支付結(jié)算覆蓋8個(gè)省，交易額15.66億元。

　　郵儲(chǔ)銀行也在此前公告中表示，該行所承接的郵惠萬(wàn)家銀行的存量貸款、存款和資金，業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且資金和貸款業(yè)務(wù)自然到期后不再續(xù)作，對(duì)郵儲(chǔ)銀行未來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體影響較小。

　　郵儲(chǔ)銀行在2025年三季報(bào)中表示，在數(shù)字化客戶經(jīng)營(yíng)方面，該行“以手機(jī)銀行為線上核心入口，著力推動(dòng)引流獲客、場(chǎng)景嵌入、渠道聯(lián)動(dòng)、數(shù)據(jù)整合、服務(wù)融通，將手機(jī)銀行打造成滿足客戶‘金融+非金融’需求的首選生態(tài)平臺(tái)?！?/p>

　　就在2025年12月，郵儲(chǔ)銀行還關(guān)停了旗下獨(dú)立信用卡App“郵儲(chǔ)信用卡”，并將相關(guān)功能整體遷移至“郵儲(chǔ)銀行App”。有業(yè)內(nèi)分析人士指出，此舉有望在降低運(yùn)營(yíng)成本的同時(shí)，提升用戶體驗(yàn)與資源配置效率。

　　直銷銀行牌照僅剩一張

　　事實(shí)上，獨(dú)立法人直銷銀行曾被視為銀行業(yè)數(shù)字化的一條轉(zhuǎn)型道路。伴隨近年來(lái)銀行零售業(yè)務(wù)數(shù)字化不斷深入，手機(jī)銀行App實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，功能愈發(fā)完善，直銷銀行與手機(jī)銀行App功能重合度、產(chǎn)品同質(zhì)化程度也越來(lái)越高，一些中小銀行對(duì)旗下直銷銀行渠道進(jìn)行了整合。

　　作為國(guó)內(nèi)首家獨(dú)立法人直銷銀行，中信百信銀行開(kāi)業(yè)于2017年11月，由中信銀行和百度公司出資設(shè)立，目前由中信銀行控股。

　　在百信銀行和郵惠萬(wàn)家銀行之后，招商銀行也曾計(jì)劃與京東數(shù)科共同設(shè)立獨(dú)立法人直銷銀行招商拓?fù)溷y行，但2022年招商銀行撤回了招商拓?fù)溷y行的開(kāi)業(yè)申請(qǐng)并終止籌備工作。

　　也就是說(shuō)，此次郵惠萬(wàn)家銀行注銷解散之后，獨(dú)立法人直銷銀行牌照僅剩下百信銀行一家。

　　從此前經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，百信銀行也曾在開(kāi)業(yè)前幾年出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，直至2021年才扭虧為盈。2024年，該行凈利潤(rùn)6.52億元，同比下滑23.74%。據(jù)百信銀行披露的最新數(shù)據(jù)，該行2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.24億元，同比增長(zhǎng)28.72%；凈利潤(rùn)5.23億元，同比增長(zhǎng)2.95%，資產(chǎn)總額為1250.06億元。

　　從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，百信銀行貸款主要來(lái)自零售客群。截至2024年末，該行個(gè)人綜合消費(fèi)貸款就達(dá)642.91億元，占該行貸款總額803.93億元的比例約為80%。