匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（1月5日）亞市時(shí)段，美元兌日元溫和上漲，漲幅約0.24%，交投于157.20附近。上周末美國挑動地緣政治緊張局勢，扣押委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)尼古拉斯·馬杜羅，影響了避險(xiǎn)美元需求，預(yù)計(jì)可能推動美元/日元短期上行。
馬杜羅總統(tǒng)被捕一事對市場至關(guān)重要，但最終公布的日本制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)支持了貨幣政策環(huán)境趨緊，這可能為美元/日元帶來長期看跌壓力。
制造業(yè)價(jià)格成為日本央行關(guān)注焦點(diǎn)
標(biāo)普全球日本制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI上漲從11月的49.7升至12月的50.0，徘徊在50榮枯分界線。多項(xiàng)分項(xiàng)數(shù)據(jù)支持了日本央行意見摘要中關(guān)于美國關(guān)稅對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)已降溫的表述。根據(jù)12月PMI終值調(diào)查：
日本商品需求降幅創(chuàng)18個(gè)月來最緩。亞洲地區(qū)外需疲軟拖累了整體新增訂單。
制造商以四個(gè)月來最快的速度增加員工配置，以應(yīng)對新業(yè)務(wù)量的預(yù)期激增。
商品生產(chǎn)商表示平均運(yùn)營成本有所上升，導(dǎo)致收費(fèi)通脹急劇加劇。
勞動力市場狀況趨緊、物價(jià)上漲以及需求背景改善，為日本央行進(jìn)一步加息提供了支撐。就業(yè)增長有望推動薪資水平上漲，從而加劇由需求驅(qū)動的通脹壓力，這強(qiáng)化了美元/日元長期看跌的預(yù)期。
值得注意的是，制造業(yè)約占日本GDP的20%，這限制了PMI整體數(shù)據(jù)對日本央行政策立場的影響力。然而，日元疲軟推高了進(jìn)口價(jià)格，導(dǎo)致生產(chǎn)商因投入成本上升而提高售價(jià)。日本央行多次表示擔(dān)憂弱勢日元會侵蝕家庭可支配收入。
12月的PMI數(shù)據(jù)將為鷹派提供更有力的支撐。然而，由于服務(wù)業(yè)約占日本GDP的70%且是通脹的主要推動力，服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)對美元/日元走勢至關(guān)重要。
美國ISM制造業(yè)PMI與美聯(lián)儲官員講話成焦點(diǎn)
周一晚些時(shí)候，美國私營部門PMI數(shù)據(jù)可能影響美元及美元/日元需求。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測12月ISM制造業(yè)PMI將從11月的48.2小幅升至48.3。
通常而言，收縮幅度收窄、就業(yè)增長及物價(jià)上漲會促使美聯(lián)儲采取不那么鴿派的政策立場，從而提振美元需求。盡管制造業(yè)僅占美國GDP約10%，但PMI基礎(chǔ)數(shù)據(jù)能揭示關(guān)稅政策和高利率環(huán)境對價(jià)格的影響。
上周影響力較小的標(biāo)普全球美國制造業(yè)PMI顯示，關(guān)稅持續(xù)推高價(jià)格，暗示美聯(lián)儲可能采取更鷹派立場。但1月7日將公布的ISM服務(wù)業(yè)PMI更為關(guān)鍵，因該行業(yè)約占美國GDP的80%，且是通脹的主要推手。
采購經(jīng)理人指數(shù)數(shù)據(jù)雖會影響美元需求，但美聯(lián)儲政策言論仍是美元/日元走勢的關(guān)鍵。若更多官員呼吁降息以支撐就業(yè)市場，將削弱美元需求，從而壓低美元/日元匯率。
根據(jù)CME FedWatch工具數(shù)據(jù)顯示，3月美聯(lián)儲降息概率從1月2日的51.1%升至1月3日的54.0%。
展望后市，日本央行進(jìn)一步加息的預(yù)期、可能傾向更低利率的美聯(lián)儲新主席人選，以及逐漸降溫的美國勞動力市場仍是關(guān)鍵驅(qū)動因素。這些可能繼續(xù)支撐著美元/日元長期的看跌前景。
技術(shù)展望：美元/日元呈短期上行趨勢
從日線圖來看，美元/日元交易于50日（EMA，154.97）和200日指數(shù)移動平均線（151.25）上方，顯示出看漲傾向。
下行方面，跌破155支撐位和50日均線將預(yù)示著短期趨勢轉(zhuǎn)為看跌。若持續(xù)下穿50日均線，將可能進(jìn)一步考驗(yàn)200日均線支撐。一旦失守，150將成為下一個(gè)關(guān)鍵支撐位。尤為關(guān)鍵的是，若50日與200日均線被連續(xù)擊穿，將強(qiáng)化美元/日元的看跌預(yù)期。
上行方面，11月20觸及的近十個(gè)月高點(diǎn)157.89仍構(gòu)成強(qiáng)勁阻力。
?。涝獌度赵站€圖，來源：易匯通）北京時(shí)間11：34，美元兌日元交投于157.19/20。