2026年首月券商金股組合陸續(xù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月4日，共有173只標的入圍金股組合。其中，紫金礦業(yè)、中際旭創(chuàng)、三花智控、中國太保、中國中免機構(gòu)關(guān)注度靠前，信息技術(shù)、工業(yè)、可選消費等行業(yè)集中獲得券商認同。
展望1月行情，機構(gòu)普遍認為，1月市場有望展開春季行情，建議關(guān)注“春季躁動”與年報業(yè)績前瞻兩大投資主線。
紫金礦業(yè)獲券商高度關(guān)注
從推薦機構(gòu)數(shù)量來看，根據(jù)統(tǒng)計，紫金礦業(yè)受到國信證券、光大證券、中國銀河證券、西部證券、東吳證券、浙商證券6家券商共同推薦，暫居第一。中國銀河證券表示，公司重點礦山項目儲備豐富，未來銅、金產(chǎn)量增長帶動公司成長確定性高，伴隨公司建設(shè)項目的陸續(xù)投產(chǎn)后產(chǎn)量的釋放，有望帶動盈利持續(xù)走高。
中際旭創(chuàng)獲光大證券、華泰證券、中國銀河證券、開源證券、國聯(lián)民生證券5家券商青睞。開源證券表示，公司作為全球光模塊龍頭企業(yè)，領(lǐng)先布局硅光等行業(yè)前沿領(lǐng)域研究及商用，憑借行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)能力、低成本產(chǎn)品制造能力和全面交付能力等優(yōu)勢，贏得了海內(nèi)外客戶的廣泛認可。
三花智控、中國太保、中國中免均獲4家券商推薦。以三花智控為例，海通國際認為，公司制冷及汽車零部件主業(yè)成長屬性依舊，液冷領(lǐng)域及人形機器人布局奠定未來成長動力。太平洋證券推薦中國太保作為1月金股，主要基于其堅實的業(yè)績基礎(chǔ)、清晰的增長動能以及極具吸引力的估值。
與此同時，騰訊控股、東方電氣均獲3家券商推薦。國信證券推薦騰訊控股的邏輯在于，海外已成為騰訊游戲與云業(yè)務(wù)明確的第二增長曲線，前期戰(zhàn)略投入進入成果兌現(xiàn)期。西部證券認為，東方電氣的自主知識產(chǎn)權(quán)具備出海邏輯，中長期看好公司燃氣輪機持續(xù)突破和其他電源行業(yè)企穩(wěn)向上。此外，海光信息、華友鈷業(yè)、拓普集團等23只個股均受2家券商青睞。
從獲推薦金股所屬行業(yè)來看，藍特光學(xué)、道通科技、中芯國際等信息技術(shù)行業(yè)內(nèi)個股最受券商關(guān)注。國金證券研報認為，2026年AI算力需求有望持續(xù)強勁，看好AI覆銅板、PCB及核心算力硬件，半導(dǎo)體設(shè)備，存儲漲價、國產(chǎn)算力及AI端側(cè)受益產(chǎn)業(yè)鏈。
震蕩蓄勢
“春季躁動”行情可期
1月5日是2026年的首個交易日。對于1月的行情展望，機構(gòu)普遍認為，1月市場有望在強勢震蕩中展開春季行情，建議重點關(guān)注“春季躁動”與年報業(yè)績前瞻兩大投資主線。
招商證券研報表示，從歷次春季行情漲幅前五的行業(yè)來看，出現(xiàn)概率較高的行業(yè)一方面是科技成長領(lǐng)域，另一方面集中在部分順周期領(lǐng)域，以及前一年年報業(yè)績增速較高、低估值的行業(yè)更有望在“春季躁動”行情中取得領(lǐng)先。
浙商證券研報表示，1月份處于政策落地與業(yè)績披露的真空期，市場關(guān)注點可能在于來年的政策預(yù)期和產(chǎn)業(yè)趨勢，偏中小盤的主題投資或?qū)⒂谢钴S表現(xiàn)。等到2026年的增長目標、財政發(fā)力等具體數(shù)字出爐，市場對于當年的政策力度、政策節(jié)奏、經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)趨勢等重要定價因素的判斷或?qū)⒏鼮榍逦?/p>
配置方面，中泰證券研報認為，1月市場有望在強勢震蕩中展開春季行情，指數(shù)大概率守住前期低點并溫和上行，行情主線更聚焦于高景氣度的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。其一，科技成長主線有望持續(xù)占優(yōu)，重點聚焦人形機器人、商業(yè)航天和可控核聚變，并兼顧國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)性機會。其二，人民幣升值受益方向，包括進口依賴型、跨境消費服務(wù)行業(yè)，以及外資青睞的高景氣資產(chǎn)。其三，周期紅利資產(chǎn)作為底倉配置，優(yōu)選銀行、煤炭、建筑裝飾等板塊。
開源證券建議關(guān)注科技與周期雙輪驅(qū)動。一是科技內(nèi)部的修復(fù)和高低切：軍工、傳媒（游戲）、AI應(yīng)用、港股互聯(lián)網(wǎng)、電池、核心AI硬件；二是PPI改善加廣譜反內(nèi)卷受益：光伏、化工、鋼鐵、有色、電力、機械；三是中長期底倉：穩(wěn)定型紅利、黃金、優(yōu)化的高股息。
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