《關(guān)于進(jìn)一步加強數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》（下稱《行動方案》）出臺后，六家國有大行火速響應(yīng)——明日起將為數(shù)字人民幣實名錢包余額計付利息。

　　2025年12月31日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行相繼發(fā)布公告稱，自2026年1月1日起，上述銀行將開立在該行的數(shù)字人民幣實名錢包余額按照該行活期存款掛牌利率計付利息，計結(jié)息規(guī)則與活期存款一致。

　　大行這一舉動的背后，是數(shù)字人民幣從現(xiàn)金型1.0版步入存款貨幣型2.0版的變化。中國人民銀行副行長陸磊近日發(fā)表文章稱，《行動方案》出臺，新一代數(shù)字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態(tài)體系將啟動實施。

　　此前，數(shù)字人民幣的M0（流通中貨幣）定位在實踐中逐漸暴露出諸多局限，譬如不計息特性導(dǎo)致用戶持有意愿不足、商業(yè)銀行推廣數(shù)字人民幣的動力有待提高等。由此，近年來優(yōu)化數(shù)字人民幣貨幣層次的呼聲漸起。

　　中國人民銀行行長潘功勝曾在2025金融街論壇年會上表示，中國人民銀行將進(jìn)一步優(yōu)化數(shù)字人民幣管理體系。

　　本次《行動方案》出臺，數(shù)字人民幣屬性將從現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)榇婵睿瑥难胄胸?fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行負(fù)債，在貨幣層次中從流通中貨幣（M0）轉(zhuǎn)變?yōu)楠M義貨幣（M1）或廣義貨幣（M2）。

　　針對這一轉(zhuǎn)變，專家分析稱：一是利息將“從無到有”。銀行將為客戶的實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。調(diào)整初期將暫時按照活期存款利率計息。匿名錢包中的數(shù)字人民幣因無法明確權(quán)利人不予計息。二是金融服務(wù)將向存款“看齊”。未來，數(shù)字人民幣可享有的金融服務(wù)將逐步比肩存款，不再受限于現(xiàn)金的使用場景。數(shù)字人民幣的安全性，也將受到存款保險基金保障。

　　未來，由于數(shù)字人民幣將“入表”銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，具有銀行負(fù)債屬性，銀行可以基于數(shù)字人民幣開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理，從而獲得盈利激勵，更有動力為公眾提供優(yōu)質(zhì)、多元的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　專家透露，未來，數(shù)字人民幣錢包僅能在數(shù)字人民幣App上開戶的限制也有望“松綁”，這一權(quán)限將逐步開放給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行也將開發(fā)更多數(shù)字人民幣金融服務(wù)和功能。

　　專家認(rèn)為，在相容性激勵安排下，銀行開展數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)會更加可持續(xù)。

　　過去，銀行等數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機構(gòu)，承擔(dān)著數(shù)字人民幣用戶拓展、場景開發(fā)、技術(shù)維護(hù)、“三反”、合規(guī)審核等職責(zé)，但由于數(shù)字人民幣的定位，這些投入無法對等產(chǎn)生盈利。未來，銀行開展數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)將實現(xiàn)“權(quán)責(zé)對等”、可以產(chǎn)生收益，數(shù)字人民幣發(fā)展將具備商業(yè)可持續(xù)性。

　　作者：常佩琦