來源：中國基金報

　　原標(biāo)題：中金公司總裁，最新發(fā)聲！

　　【導(dǎo)讀】對話中金公司總裁王曙光|金融報國的時代答卷：一家國有投行的三十年堅守與突圍

　　編者按：三十載踔厲奮發(fā)，中國資本市場從篳路藍(lán)縷到全球矚目，與改革開放的歷史進(jìn)程同頻共振，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展血脈相連。在此期間，國有金融機(jī)構(gòu)始終是服務(wù)國家戰(zhàn)略的中流砥柱，而中金公司自1995年誕生之日起，便將“以國為懷”的基因刻入血脈。從開創(chuàng)央企海外上市先河，到助力科創(chuàng)板、注冊制等重大改革落地；從服務(wù)企業(yè)“走出去”的國際化征程，到深耕科技金融、綠色金融、普惠金融的“五篇大文章”，中金始終以投行專業(yè)之力，在中國特色金融發(fā)展之路上砥礪前行。

　　站在“十五五”規(guī)劃謀篇布局的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”的戰(zhàn)略目標(biāo)，為資本市場賦予了前所未有的歷史使命。此次本刊專訪中金公司總裁王曙光，深入探討一家國有投行如何在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力、高水平對外開放、防范化解風(fēng)險的時代命題中，書寫三十而立的嶄新答卷。

　　2025年，是中國國際金融股份有限公司創(chuàng)立的第三十周年。三十年深耕，中金公司始終以服務(wù)國家戰(zhàn)略為己任，在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動資本市場改革中扮演著重要角色。

　　在這具有特殊意義的一年里，中金公司公告對東興證券、信達(dá)證券的收購，將進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)地位，為“十五五”期間的高質(zhì)量發(fā)展積蓄強(qiáng)大動能。這一關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措，不僅體現(xiàn)了中金公司整合行業(yè)資源、提升綜合服務(wù)能力的決心，也彰顯了其在復(fù)雜市場環(huán)境下的戰(zhàn)略遠(yuǎn)見與執(zhí)行能力。

　　“今年是‘十五五’謀篇布局的關(guān)鍵時點(diǎn)，也恰好是中金而立之年。”作為中金公司黨委副書記、總裁王曙光在接受《中國基金報》專訪時開門見山，“三十年以來，中金公司從挺膺擔(dān)當(dāng)行業(yè)重組和大型國企改制上市重任，率先開啟國際布局，建立中國投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位，到A+H股上市，收購整合中金財富，財富管理和私募股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展引領(lǐng)市場，多措并舉支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有力服務(wù)客戶綜合金融需求，這是公司交出的‘時代答卷’?！?/p>

　　談及未來，王曙光表示：“未來，中金公司將繼續(xù)立足‘投資+投行+研究’的聯(lián)動優(yōu)勢，大力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、前沿科技、專精特新企業(yè)等發(fā)展壯大，持續(xù)為客戶提供卓越的綜合金融服務(wù)，穩(wěn)步推進(jìn)具有國際競爭力的一流投行建設(shè)。”

　　三十年的“變”與“不變”

　　“支撐我們穿越周期核心競爭力的，不是牌照，而是人才和信任?！?/p>

　　翻開中金公司的歷史，幾乎半部中國資本市場發(fā)展史躍然紙上：從開創(chuàng)大型央企海外上市先河，到促進(jìn)科創(chuàng)板設(shè)立、全面注冊制改革，再到今年助力寧德時代完成52.5億美元港股IPO，創(chuàng)下近三年來全球最大中資企業(yè)IPO紀(jì)錄。

　　中金三十年的發(fā)展依靠什么？王曙光認(rèn)為，“三十年穿越多輪周期的真正‘壓艙石’，是我們的人才隊(duì)伍和客戶基礎(chǔ)?！?/p>

　　他進(jìn)一步解釋，中金將人才視為“核心戰(zhàn)略資源”，凝聚了一支“懂國際規(guī)則、通中國實(shí)踐”的專業(yè)團(tuán)隊(duì)?！斑@不是空話。在寧德時代IPO項(xiàng)目中，面對復(fù)雜的地緣政治環(huán)境和國際資本博弈，我們的團(tuán)隊(duì)不僅要挖掘企業(yè)核心價值，還成功引入卡塔爾投資局、科威特投資局、阿布扎比投資局等十余個國家主權(quán)基金及眾多國際長線投資者，最終實(shí)現(xiàn)了按A股收盤價‘零折扣’定價，公開發(fā)售還實(shí)現(xiàn)了逾150倍超額認(rèn)購，上市首日漲幅16.4%，H股較A股溢價22%。這背后，是專業(yè)能力的長期沉淀?！?/p>

　　而“投資+投行+研究”的協(xié)同模式，在王曙光看來，是中金從“專業(yè)服務(wù)”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)賦能”的關(guān)鍵。“研究賦能決策、投資培育價值、投行對接需求，這是一個閉環(huán)?！彼f，“我們不是做完一個上市項(xiàng)目就散場，而是要陪伴企業(yè)全生命周期。

　　談及“十五五”規(guī)劃，王曙光語氣堅定。“新質(zhì)生產(chǎn)力是核心引擎，但硬科技、專精特新企業(yè)往往面臨‘死亡谷’——技術(shù)很牛，但不懂資本、缺資源、難落地。”為此，中金成立了“專精特新企業(yè)服務(wù)中心”，推動服務(wù)規(guī)模邁向“萬級”。

　　王曙光詳細(xì)介紹了他們的“三板斧”：一是前移服務(wù)關(guān)口。通過“金禾計劃”等品牌活動，在深圳舉辦機(jī)器人產(chǎn)業(yè)沙龍，為理想汽車等鏈主企業(yè)對接上下游?！拔覀儾皇窃谄髽I(yè)準(zhǔn)備上市時才出現(xiàn)，而是在它們營收只有幾千萬元時就進(jìn)入?！倍恰叭谫Y+融智”雙輪驅(qū)動。王曙光舉例表示，“達(dá)高特、先鋒材料這些企業(yè)，通過我們的助力加速專利產(chǎn)業(yè)化路徑；華立聚能融資7億元，是為了在綠色制造領(lǐng)域技術(shù)升級持續(xù)推進(jìn)。這才是真正的賦能?！比巧鷳B(tài)協(xié)同。他特別提到一個細(xì)節(jié)：中金公司從光伏鏈主推薦的光伏銀漿技術(shù)企業(yè)切入，將服務(wù)延伸至光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游，探索新能源賽道‘鏈?zhǔn)椒?wù)’范本。此外，還有影目科技、炎炎界墨，我們幫它們制定出海方案，讓中國的新質(zhì)生產(chǎn)力‘走出去’。”

　　對于科技金融、綠色金融等“五篇大文章”，王曙光總結(jié)為一條核心經(jīng)驗(yàn)：將服務(wù)國家戰(zhàn)略作為一切工作的出發(fā)點(diǎn)。“當(dāng)你真正和踐行國家戰(zhàn)略的領(lǐng)軍企業(yè)同頻共振，從業(yè)務(wù)合作到生態(tài)共榮的質(zhì)變就會自然發(fā)生?！?/p>

　　“十五五”的“新棋局”

　　“十五五”時期是金融強(qiáng)國建設(shè)的關(guān)鍵階段，作為國際化投行，中金如何兼顧本土深耕與全球布局？王曙光總裁給出了清晰的戰(zhàn)略路徑。

　　“中金公司將繼續(xù)以中國香港為境外業(yè)務(wù)樞紐，積極開拓歐美、拉美、日韓、東南亞及其他‘一帶一路’新興國家等海外市場的業(yè)務(wù)增量。”他表示，“首先，我們將深耕香港市場，憑借對中國企業(yè)、對中國市場的深刻洞察和境內(nèi)外一體化協(xié)同優(yōu)勢，持續(xù)提升在香港市場的份額和影響力，鞏固國際業(yè)務(wù)‘橋頭堡’?！?/p>

　　在全球布局方面，王曙光介紹：“公司此前已在紐約、倫敦、東京、法蘭克福、新加坡等國際金融中心建立分支機(jī)構(gòu)拓展區(qū)域業(yè)務(wù)。近年來，我們進(jìn)一步加大在‘一帶一路’新興地區(qū)市場布局，先后在越南胡志明市、阿聯(lián)酋迪拜設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并成為首家在海灣地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的中資投行?！?/p>

　　“未來，公司將充分發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢，不斷提高境外子公司運(yùn)營效率與國際化專業(yè)服務(wù)能力，持續(xù)強(qiáng)化中金國際平臺建設(shè)，高質(zhì)量支持服務(wù)‘引進(jìn)來’‘走出去’的雙循環(huán)發(fā)展格局，在國際舞臺上講好中國故事、貢獻(xiàn)中金智慧，為服務(wù)高水平對外開放、高質(zhì)量共建‘一帶一路’貢獻(xiàn)更多力量。”

　　“‘十五五’時期，中金的核心目標(biāo)就是打造中國的國際一流投資銀行?！彼麖?qiáng)調(diào)，這不只是規(guī)模的一流，而是以“服務(wù)國家戰(zhàn)略的能力、業(yè)務(wù)經(jīng)營體系、組織競爭力”，全面對標(biāo)國際頂尖機(jī)構(gòu)。

　　防范化解金融風(fēng)險

　　打造行業(yè)標(biāo)桿

　　“十五五”期間防范化解金融風(fēng)險仍是重要任務(wù)，中金組建了一支專業(yè)債務(wù)重組團(tuán)隊(duì)。王曙光總裁介紹了這支團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新實(shí)踐。

　　“作為業(yè)內(nèi)首家設(shè)立債務(wù)重組管理組的頭部投行，中金公司于2021年前瞻性組建專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，聚焦企業(yè)紓困、產(chǎn)業(yè)重塑與價值再造，系統(tǒng)性推動風(fēng)險化解與高質(zhì)量發(fā)展有機(jī)統(tǒng)一?！?/p>

　　他列舉了多個成功案例：“截至目前，公司已成功主導(dǎo)、深度參與渤海鋼鐵、重慶力帆、沈陽機(jī)床、鹽湖股份、紫光集團(tuán)、西寧特鋼等30余個具有全國影響力的破產(chǎn)重整標(biāo)桿項(xiàng)目，不僅有效化解了債務(wù)風(fēng)險，更通過市場化、法治化手段激活企業(yè)內(nèi)生動力，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，充分彰顯了中國特色現(xiàn)代投資銀行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)與專業(yè)價值?！?/p>

　　“在鹽湖股份重整項(xiàng)目中，公司恢復(fù)上市后業(yè)績強(qiáng)勢反彈：2021年凈利潤近45億元，2022年即便面臨主要產(chǎn)品價格劇烈波動，仍實(shí)現(xiàn)超155億元的盈利；其股票于2021年8月恢復(fù)上市當(dāng)日漲幅逾300%。在此基礎(chǔ)上，中金公司進(jìn)一步協(xié)助推動中國鹽湖集團(tuán)組建，有力支撐國家鉀鋰等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源保障體系建設(shè)，維護(hù)國家產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全?！?/p>

　　此外，綠色轉(zhuǎn)型也是“十五五”重要議題。他也分享了中金在綠色金融領(lǐng)域的實(shí)踐：“在融資端，中金公司持續(xù)推動綠色金融戰(zhàn)略，支持新能源、新材料、環(huán)保等行業(yè)企業(yè)融資。2025年，助力寧德時代52.9億美元港股IPO，創(chuàng)下全球規(guī)模紀(jì)錄，推動中國新能源技術(shù)走向世界。在投資端，公司圍繞‘碳中和’和綠色發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)募資和投資，與國外多家領(lǐng)先企業(yè)合作設(shè)立多支綠色主題基金。2021年以來，累計募集超過50只投資方向覆蓋綠色領(lǐng)域的基金，規(guī)模超1200億元?！?/p>

　　談及未來，王曙光透露，“為更好地服務(wù)全球綠色轉(zhuǎn)型和我國‘雙碳’目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，中金公司將大力支持綠色行業(yè)企業(yè)融資，推進(jìn)綠色債、碳中和債發(fā)行，積極參與綠色行業(yè)并購重組，深化綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，支持企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展，同時積極參與我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定、投融資碳核算，持續(xù)提升在綠色金融領(lǐng)域的國際話語權(quán)?！?/p>

　　打造差異化優(yōu)勢

　　鞏固頭部地位

　　面對“十五五”時期證券行業(yè)集中度提升、競爭加劇的格局，中金將如何在財富管理轉(zhuǎn)型、跨境業(yè)務(wù)拓展等領(lǐng)域打造差異化優(yōu)勢？王曙光總裁給出了明確答案。

　　“中金財富立足長期思維推進(jìn)買方投顧轉(zhuǎn)型，通過構(gòu)建長期信任、聚焦財富規(guī)劃、提升配置能力，在競爭加劇的市場格局中走出一條以專業(yè)服務(wù)和深度關(guān)系為核心的高質(zhì)量發(fā)展路徑、塑造差異化優(yōu)勢?！?/p>

　　他介紹了中金財富的創(chuàng)新模式：“首先，中金財富從2019年開始率先提出買方投顧理念，始終以客戶利益為中心、以基于長期信任帶來的資金留存為最終目標(biāo)，打造了獨(dú)具特色的買方投顧服務(wù)矩陣。通過收取與客戶存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)的費(fèi)用，有效解決財富管理（賣方）與投資者（買方）的利益一致性的問題，真正做到從客戶視角出發(fā)，以投資者為本?！?/p>

　　“其次，買方投顧模式通過提供以解決方案替代單品比拼的服務(wù)模式，將競爭維度從單一產(chǎn)品收益率比較，轉(zhuǎn)型為圍繞客戶全生命周期目標(biāo)的資產(chǎn)配置與持有體驗(yàn)優(yōu)化，以此提升客戶的信任度與用戶黏性。”

　　在“千人千面”的個性化財富管理的背后，離不開完善的科技賦能體系。在談到“十五五”期間的數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃時，王曙光展現(xiàn)了清晰的戰(zhàn)略藍(lán)圖。

　　“中金公司在‘十五五’期間，將堅持以數(shù)智化為核心驅(qū)動力，充分發(fā)揮數(shù)字金融在提升效能、服務(wù)質(zhì)量和科技創(chuàng)新方面的優(yōu)勢，致力于構(gòu)建以客戶為中心、線上線下協(xié)同、境內(nèi)境外貫通的一體化數(shù)字金融服務(wù)體系?！?/p>

　　具體規(guī)劃包括：“我們將以AI為驅(qū)動，圍繞對客服務(wù)智能化革新、投資決策智能化升級、經(jīng)營管理精細(xì)化賦能等方面，挖掘創(chuàng)新場景，實(shí)現(xiàn)從‘單點(diǎn)應(yīng)用’到‘全面賦能’的跨越，切實(shí)提升業(yè)務(wù)展業(yè)效率。我們也將繼續(xù)著力建設(shè)跨資產(chǎn)、跨地區(qū)、跨品種的全球交易平臺，提供與客戶需求相匹配的一站式解決方案?！?/p>

　　“同時，我們會進(jìn)一步強(qiáng)化數(shù)據(jù)資產(chǎn)的整合與沉淀，搭建覆蓋全業(yè)務(wù)領(lǐng)域的知識管理體系，為前中后臺提供有力支撐。此外，我們會積極拓展多元生態(tài)合作，探索科技能力對外輸出，攜手客戶與行業(yè)，共同推動金融數(shù)字化邁向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展?！?/p>

　　留下“中金印記”

　　續(xù)寫金融報國新篇章

　　站在三十年新起點(diǎn)，對照國家“十五五”的宏偉藍(lán)圖，中金未來三到五年的核心發(fā)展目標(biāo)是什么？王曙光給出了清晰的定位。

　　“在當(dāng)前推進(jìn)中國式現(xiàn)代化、建設(shè)金融強(qiáng)國、全面深化資本市場改革開放的關(guān)鍵時期，國有證券公司肩負(fù)著服務(wù)國家戰(zhàn)略、探索中國特色金融發(fā)展模式、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的使命與重任。面對時代變革帶來的歷史性機(jī)遇與嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中金公司加快建設(shè)一流投資銀行，不僅是時代賦予的重要任務(wù)，更是關(guān)乎生存發(fā)展的必然選擇?！?/p>

　　“‘十五五’時期，我們的核心發(fā)展目標(biāo)是努力打造中國的國際一流投資銀行，形成對標(biāo)國際一流的服務(wù)國家戰(zhàn)略能力、業(yè)務(wù)經(jīng)營體系與組織競爭力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>

　　中金希望在“十五五”時期留下怎樣的印記？王曙光從三個維度進(jìn)行了闡述。

　　“秉持‘植根中國、融通世界’的理念，以及‘打造中國的國際一流投資銀行，成為享譽(yù)全球的領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)’的愿景目標(biāo)，我們希望能為中國資本市場、實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及全球金融格局留下三個維度的‘中金印記’?！?/p>

　　“對中國資本市場來說，公司是‘中國特色金融事業(yè)的排頭兵’，能充分發(fā)揮‘價值發(fā)現(xiàn)’功能，擔(dān)起資本市場‘看門人’角色，為提高上市公司質(zhì)量、推動建立中國特色估值體系、提升居民財富收入、推動金融體系演進(jìn)升級發(fā)揮積極作用?！?/p>

　　“對實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，公司是‘服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍’，能夠發(fā)揮好為企業(yè)拓寬融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用，引導(dǎo)社會資本更多流向科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，助力國家不斷塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢?！?/p>

　　“對全球金融格局來說，公司是‘國際市場上擁有影響力的參與者’，能為‘中資走出去’‘外資引進(jìn)來’提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，高質(zhì)量助力跨境投融資和共建‘一帶一路’，并構(gòu)建起全球一體化經(jīng)營能力，積極參與全球金融治理，提高國際金融市場定價權(quán)和話語權(quán)，不斷提升在國際市場中的競爭力、影響力?！?/p>

　　站在三十年新起點(diǎn)，中金公司正以“三十而立”的姿態(tài)，錨定“十五五”戰(zhàn)略航向，開啟金融報國新征程。中金將繼續(xù)秉持“以國為懷”的價值觀，以專業(yè)能力服務(wù)國家戰(zhàn)略，以創(chuàng)新精神引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，為中國資本市場的繁榮穩(wěn)定和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)中金力量。