12月，市場(chǎng)持續(xù)震蕩。
宏觀層面上有日本加息預(yù)期強(qiáng)化的影響，全球流動(dòng)性收緊擔(dān)憂有所加劇。此外，海外AI泡沫擔(dān)憂仍有一定延續(xù)，美股繼續(xù)震蕩調(diào)整。加上國(guó)內(nèi)11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示需求依舊偏弱。整體上市場(chǎng)情緒有點(diǎn)波動(dòng)。
但從中期來(lái)看，2025年底的下跌可能反而為2026年的行情創(chuàng)造了空間。在全球流動(dòng)性寬松、國(guó)內(nèi)宏觀政策表述積極及大國(guó)博弈的背景下，相信市場(chǎng)在明年還會(huì)是有很大機(jī)會(huì)的，特別是以AI為代表的高景氣或有政策支持的板塊。
對(duì)于不想錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)整體行情的投資者，或可用中證A500ETF（159338）等寬基產(chǎn)品打底，同時(shí)采用科技+紅利的啞鈴型配置。
傳統(tǒng)寬基+性感科技
相比滬深300這類傳統(tǒng)大寬基，中證A500相對(duì)低配銀行/非銀等傳統(tǒng)高權(quán)重行業(yè)、相對(duì)高配電力設(shè)備及新能源、電子、家電、傳媒、軍工等板塊；風(fēng)格更偏成長(zhǎng)和平衡，適配“成長(zhǎng)占優(yōu)/新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”階段的主線，同時(shí)保留傳統(tǒng)寬基的市場(chǎng)廣度與容量。
“傳統(tǒng)寬基+性感科技”的配置，讓中證A500ETF能夠在科技周期上行、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提速階段，提供更高的結(jié)構(gòu)性貝塔與阿爾法暴露，同時(shí)保留寬基分散護(hù)城河。
龍頭薈萃，超級(jí)寬基
中證A500指數(shù)編制時(shí)以分行業(yè)、分規(guī)模優(yōu)選，優(yōu)先將各三級(jí)行業(yè)中自由流通市值最大或總市值排名靠前的“龍頭公司”納入樣本，實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的系統(tǒng)性聚合，帶來(lái)更強(qiáng)的成長(zhǎng)性與代表性。且通過(guò)龍頭篩選機(jī)制，剔除了部分“大盤但成長(zhǎng)性較弱”的企業(yè)，提升整體盈利能力和成長(zhǎng)潛力，為中長(zhǎng)期配置帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
今年跑贏主流寬基指數(shù)
中證A500ETF以“龍頭薈萃”突出成長(zhǎng)性，以“超級(jí)寬基”確保全面代表性，具備波動(dòng)可控與行業(yè)多元分散的雙重優(yōu)勢(shì)。它既可成為配置中國(guó)核心資產(chǎn)的優(yōu)選底倉(cāng)，也便于映射中國(guó)新經(jīng)濟(jì)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)業(yè)主線，是A股市場(chǎng)長(zhǎng)期被動(dòng)配置的核心工具。
更普惠，更賺錢
在規(guī)模相近、費(fèi)率相同的情況下，選產(chǎn)品可以參考這些指標(biāo)——
第一，跟蹤誤差指標(biāo)要小
從中證A500的具體情況來(lái)看，頭部產(chǎn)品的跟蹤誤差都不大，都能很好的為投資者分享這只指數(shù)的表現(xiàn)。
第二，規(guī)?！百|(zhì)感”要好
不僅要看時(shí)點(diǎn)規(guī)模，更要看日均規(guī)模。日均規(guī)模平滑了短期波動(dòng)，更能真實(shí)反映基金日常運(yùn)作的體量和常態(tài)。日均規(guī)模大的基金，其投資運(yùn)作更從容，受大額資金進(jìn)出的沖擊成本更低，因此跟蹤誤差通常更穩(wěn)定。從這一點(diǎn)來(lái)看，國(guó)泰基金的中證A500ETF（159338）日均規(guī)模全市場(chǎng)領(lǐng)先，規(guī)模和流動(dòng)性都更有“質(zhì)感”。
第三，持有結(jié)構(gòu)的要健康
2025年半年報(bào)顯示，國(guó)泰基金的中證A500ETF個(gè)人投資者占比33.98%，戶數(shù)超10萬(wàn)，均衡的持有人結(jié)構(gòu)有助于避免因單一資金集中進(jìn)出造成的額外波動(dòng)。
第四，要真的能給投資者賺錢
基金季報(bào)顯示，國(guó)泰基金的中證A500ETF（159338）前三季度合計(jì)利潤(rùn)42.75億元。真正做到了給更多投資者賺錢的初心。
選對(duì)好寬基，投資so easy
中證A500ETF（159338）
聯(lián)接A：022448
聯(lián)接C：022449
聯(lián)接I：022610
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場(chǎng)觀點(diǎn)將隨各因素變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)?；鹨?guī)模可能變化波動(dòng)，日均成交額不預(yù)示未來(lái)場(chǎng)內(nèi)交易活躍程度，均不預(yù)示基金未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。投資人應(yīng)充分了解基金定投和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。上述ETF基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。上述ETF基金為指數(shù)型基金，跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。提及基金為ETF聯(lián)接基金，目標(biāo)ETF為股票型指數(shù)基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《產(chǎn)品資料概要》、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。