2025年12月2日，第13屆中國責(zé)任投資論壇（China SIF）年會在京成功舉行。年會由商道融綠主辦，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織（UNEP FI）、聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所倡議組織（UN SSE）聯(lián)合主辦。來自監(jiān)管、市場、學(xué)界、國內(nèi)國際組織等各界數(shù)十位專家在年會上發(fā)表觀點(diǎn)，熱議全球責(zé)任投資新格局和ESG投資新機(jī)遇。
在China SIF年會下午“ESG評級與應(yīng)用多元化”平行論壇環(huán)節(jié)，主旨發(fā)言嘉賓來自浦銀安盛基金國際業(yè)務(wù)部基金經(jīng)理石萍，法巴農(nóng)銀理財(cái)副總經(jīng)理、首席營銷官朱陳靜；圓桌對話嘉賓來自景順長城基金ESG研究主管、CPM主管蘇瑩瑩，東方匯理資管可持續(xù)投資中國區(qū)總經(jīng)理、中國責(zé)任投資論壇理事關(guān)睿，南方基金可持續(xù)發(fā)展部高級副總裁冼薇薇，富達(dá)基金（中國）可持續(xù)投資負(fù)責(zé)人胡靖敏，淡水泉投資董事總經(jīng)理、ESG負(fù)責(zé)人郭萌。他們基于投資實(shí)踐與市場觀察，圍繞 ESG 評級的投資應(yīng)用、機(jī)構(gòu)實(shí)踐差異、應(yīng)用難點(diǎn)與解決辦法、與公司績效關(guān)聯(lián)以及提升建議展開交流，并展望了未來發(fā)展趨勢。
本平行論壇由負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）中國區(qū)負(fù)責(zé)人羅楠主持，她表示：ESG評級有效發(fā)揮作用離不開上市公司披露高質(zhì)量和可比的數(shù)據(jù)。未來希望在AI的賦能下，使ESG評級成為推動公司創(chuàng)造長期價(jià)值和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。
在平行論壇主旨演講環(huán)節(jié)，浦銀安盛基金國際業(yè)務(wù)部基金經(jīng)理石萍表示，公募基金作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，希望通過定量數(shù)據(jù)與定性洞察相結(jié)合的實(shí)質(zhì)性ESG分析，賦能負(fù)責(zé)任投資與企業(yè)可持續(xù)價(jià)值創(chuàng)造。浦銀安盛倡導(dǎo)一種以實(shí)質(zhì)性議題為導(dǎo)向、融合數(shù)據(jù)與深度溝通的ESG投資方法論，提升投資決策質(zhì)量，同時(shí)推動上市公司等被投資企業(yè)在環(huán)境、社會和治理方面的實(shí)質(zhì)性改進(jìn)。
法巴農(nóng)銀理財(cái)副總經(jīng)理、首席營銷官朱陳靜詳細(xì)闡述了法巴農(nóng)銀理財(cái)?shù)目沙掷m(xù)投資框架。他表示，法巴農(nóng)銀理財(cái)通過融合外方股東國際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與自身本土研究成果，構(gòu)建了實(shí)質(zhì)性導(dǎo)向的自研ESG評價(jià)體系，并創(chuàng)新引入聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDG）開發(fā)主題性產(chǎn)品。他還介紹了法巴農(nóng)銀理財(cái)對于ESG評級的多元化應(yīng)用以及面臨的挑戰(zhàn)。
在隨后的圓桌對話環(huán)節(jié)，景順長城基金ESG研究主管、CPM主管蘇瑩瑩指出，景順長城持續(xù)推動ESG評級深度融入投前、投中、投后全流程，投前建立股票庫ESG準(zhǔn)入機(jī)制并定期回顧，投中借助評級推動ESG投研融合及策略構(gòu)建，投后通過ESG參與及行使投票表決權(quán)開展盡責(zé)管理實(shí)踐。針對行業(yè)差異，景順長城在通用框架的基礎(chǔ)上，通過挖掘行業(yè)特色議題與數(shù)據(jù)，為不同行業(yè)定制化開發(fā)評級方法論。在盡責(zé)管理方面，景順長城將ESG評級、上市公司溝通及代理投票系統(tǒng)化打通，實(shí)踐中圍繞評級識別的重要性議題及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與上市公司深度溝通，并參考公司治理評級賦能投票決策。面對政策與技術(shù)新趨勢，景順長城認(rèn)為可積極借助AI技術(shù)與強(qiáng)制披露新規(guī)契機(jī)，進(jìn)一步提升ESG評級質(zhì)量與投資前瞻性。
東方匯理資管可持續(xù)投資中國區(qū)總經(jīng)理、中國責(zé)任投資論壇理事關(guān)睿表示，在全球出現(xiàn)ESG反彈、部分地區(qū)反ESG情緒上升的背景下，一些機(jī)構(gòu)正逐步弱化可持續(xù)投資。然而，Amundi東方匯理資管始終堅(jiān)持一致性與長期主義，持續(xù)強(qiáng)化負(fù)責(zé)任投資框架，以更有效地將可持續(xù)因素納入基本面分析和投資流程。與此同時(shí)，中國在氣候行動、綠色金融與轉(zhuǎn)型政策方面的推進(jìn)，將持續(xù)帶來新的研究和投資機(jī)遇。我們正將東方匯理資管的全球經(jīng)驗(yàn)引入中國及亞洲市場，通過系統(tǒng)化研究、產(chǎn)品方案及積極所有權(quán)服務(wù)，支持客戶實(shí)現(xiàn)長期價(jià)值創(chuàng)造。
南方基金可持續(xù)發(fā)展部高級副總裁冼薇薇強(qiáng)調(diào)，南方基金ESG團(tuán)隊(duì)會定期的回測和復(fù)盤公司ESG評級運(yùn)行情況和特征分析，并發(fā)現(xiàn)南方ESG評級與企業(yè)的財(cái)務(wù)基本面的質(zhì)量存在一定的正相關(guān)性。平均上看，ESG評級較高的企業(yè)，盈利能力相對更強(qiáng)，企業(yè)的自由現(xiàn)金流絕對值和自由現(xiàn)金流率都更高，企業(yè)的人均創(chuàng)利水平相對更強(qiáng)，同時(shí)，企業(yè)在股東回報(bào)方面股息率更高。對于南方基金來說，ESG投資與投資企業(yè)基本面是高度相關(guān)且密不可分的。
富達(dá)基金（中國）可持續(xù)投資負(fù)責(zé)人胡靖敏提到，富達(dá)通過自主研發(fā)的一系列可持續(xù)投資評價(jià)體系及秉持著為客戶和廣泛的利益相關(guān)者帶來更好的長期財(cái)務(wù)、環(huán)境和社會成果的理念，從投前研究、投中產(chǎn)品構(gòu)建到投后盡責(zé)管理全流程跨資產(chǎn)類別落地多元化ESG策略。同時(shí)她以富達(dá)自建的可持續(xù)投資評價(jià)體系、研究驅(qū)動的優(yōu)勢為案例，解決當(dāng)前ESG評級存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)質(zhì)量等問題。結(jié)合監(jiān)管披露規(guī)范、公司治理、盡責(zé)管理相關(guān)法規(guī)修訂及出臺，期待2026年ESG將隨治理、披露完善，實(shí)現(xiàn)企業(yè)實(shí)踐與可持續(xù)投資策略的雙向升級。
淡水泉投資董事總經(jīng)理、ESG負(fù)責(zé)人郭萌認(rèn)為，發(fā)揮ESG的多元價(jià)值，要求我們資管機(jī)構(gòu)具備更前瞻的視角、更立體的工具和更積極的股東參與能力。AI等科技賦能將幫助ESG更好地看見未來，投資未來。
最后主持人羅楠對本平行論壇進(jìn)行了總結(jié)。
第13屆中國責(zé)任投資論壇年會暨2025年中國責(zé)任投資周由商道融綠主辦，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議（UNEP FI），及聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所倡議（UN SSE）聯(lián)合主辦，并得到了戰(zhàn)略合作伙伴嘉實(shí)基金、浦銀安盛基金、瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理，合作伙伴Ofi Invest資產(chǎn)管理、新曦資產(chǎn)管理、亞洲研究與參與（ARE），支持機(jī)構(gòu)挪威養(yǎng)老基金KLP、匯豐投資管理、亞洲投資者氣候變化聯(lián)盟（AIGCC）、CDP、商道咨詢的大力支持。本屆年會媒體合作伙伴包括：上海證券報(bào) · 中國證券網(wǎng)、新浪財(cái)經(jīng)等。特別鳴謝中國氣候聯(lián)合參與平臺（CCEI）、中國五礦化工進(jìn)出口商會（CCCMC）、世界資源研究所（WRI）北京代表處、可持續(xù)銀行和金融網(wǎng)絡(luò)（SBFN）、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院（IFS）、全球報(bào)告倡議組織（GRI）、負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）、江蘇銀行、宇澤慈心、國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（ISSB）、思盟企業(yè)社會責(zé)任促進(jìn)中心、香港中文大學(xué)（深圳）經(jīng)管學(xué)院、美錦能源、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國ESG研究院、深圳高等金融研究院、深圳數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)研究院、新開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)為第13屆中國責(zé)任投資論壇年會暨2025年中國責(zé)任投資周成功舉辦做出的貢獻(xiàn)。
來自監(jiān)管、市場和學(xué)術(shù)界的數(shù)十位專家在年會上發(fā)表演講或參與對話，300多位與會代表現(xiàn)場參會，約X萬人通過SIF責(zé)任投資論壇視頻號、商道融綠視頻號、郭沛源說ESG視頻號、商道縱橫小Syn說視頻號、椰子雞課堂小鵝通平臺、經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)·經(jīng)觀APP、新浪財(cái)經(jīng)、華夏時(shí)報(bào)華夏ESG觀察視頻號、森浦quebee LIVE、萬得3C會議、同花順金融數(shù)據(jù)終端收看活動實(shí)況。