為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會議關(guān)于推動銀行理財(cái)子公司加快轉(zhuǎn)型發(fā)展的決策部署，健全理財(cái)公司監(jiān)管制度體系，推動構(gòu)建與能力相匹配的差異化發(fā)展與監(jiān)管模式，金融監(jiān)管總局近日發(fā)布《理財(cái)公司監(jiān)管評級暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。
一、《辦法》制定的背景是什么？
截至2025年12月末，全國32家理財(cái)公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模30.7萬億元，占市場全部理財(cái)產(chǎn)品33.3萬億元的92%。理財(cái)公司經(jīng)過六年多發(fā)展，規(guī)范轉(zhuǎn)型取得積極成效，已成為我國資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分。同時(shí)也應(yīng)看到，部分機(jī)構(gòu)存在發(fā)展定位需進(jìn)一步明確、專業(yè)投資能力有待提高、凈值化轉(zhuǎn)型仍需深化、風(fēng)險(xiǎn)管控不夠完善等問題。為進(jìn)一步明確理財(cái)行業(yè)發(fā)展方向，完善理財(cái)公司監(jiān)管制度體系，推動理財(cái)公司持續(xù)提升能力水平，制定出臺《辦法》十分必要。一是有利于強(qiáng)化監(jiān)管導(dǎo)向。發(fā)揮評級“指揮棒”作用，督促理財(cái)公司樹立審慎穩(wěn)健的經(jīng)營理念，切實(shí)履行受托管理職責(zé)。二是有利于加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。推動理財(cái)公司對標(biāo)行業(yè)先進(jìn)，查找差距不足，持續(xù)加強(qiáng)自身能力建設(shè)，增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動力。三是有利于合理配置監(jiān)管資源。通過監(jiān)管評級，更好反映理財(cái)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營特點(diǎn)，明確監(jiān)管重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)領(lǐng)域，提高監(jiān)管精準(zhǔn)性和科學(xué)性。
二、《辦法》制定的主要原則是什么？
《辦法》制定遵循以下原則：
一是堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本、能力導(dǎo)向。牢牢把握“受人之托、代人理財(cái)”資管本源，將風(fēng)險(xiǎn)管理和資管能力擺在評級核心位置，引導(dǎo)理財(cái)公司培育內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，提升主動管理和價(jià)值創(chuàng)造能力。
二是堅(jiān)持完善治理、壓實(shí)責(zé)任。壓實(shí)董事和高管責(zé)任，強(qiáng)化內(nèi)外部監(jiān)督和母子風(fēng)險(xiǎn)隔離，推動公司治理能力與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配。
三是堅(jiān)持長期導(dǎo)向、穩(wěn)健經(jīng)營。綜合考量股東支持、戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)績穩(wěn)定性等中長期要素，推動理財(cái)公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
四是堅(jiān)持分類施策、結(jié)果運(yùn)用。堅(jiān)持“正向激勵(lì)”和“反向約束”并重，促進(jìn)監(jiān)管資源配置與機(jī)構(gòu)經(jīng)營能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)。
五是堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、形成合力?？偩趾团沙鰴C(jī)構(gòu)上下聯(lián)動、緊密協(xié)作，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?、行業(yè)自律發(fā)揮支持配合作用，共同提升評級結(jié)果的公平性、科學(xué)性和權(quán)威性。
三、《辦法》的主要內(nèi)容是什么？
《辦法》共五章二十六條，包括總則、監(jiān)管評級要素與評級方法、組織實(shí)施、評級結(jié)果運(yùn)用以及附則，對理財(cái)公司監(jiān)管評級的總體要求、評級要素、基本程序和分類監(jiān)管等作出規(guī)定。一是明確監(jiān)管評級要素與方法?！掇k法》設(shè)置公司治理、資管能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)和信息科技六大評級模塊，分別賦予10%、25%、25%、15%、15%和10%的分值權(quán)重，并針對性設(shè)置加分項(xiàng)、扣分項(xiàng)、級別調(diào)整因素，對理財(cái)公司經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行綜合評價(jià)。二是明確監(jiān)管評級基本程序。監(jiān)管評級包括機(jī)構(gòu)自評估、初評、審核、結(jié)果反饋等環(huán)節(jié)。評級結(jié)束后，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)評級期間未掌握的重大情況，或者理財(cái)公司風(fēng)險(xiǎn)或管理狀況發(fā)生重大變化的，可對監(jiān)管評級結(jié)果進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。三是明確分類監(jiān)管原則。監(jiān)管評級結(jié)果是監(jiān)管部門配置監(jiān)管資源、開展市場準(zhǔn)入、采取差異化監(jiān)管措施的重要依據(jù)。
四、《辦法》如何強(qiáng)化評級結(jié)果的運(yùn)用？
《辦法》規(guī)定監(jiān)管評級結(jié)果分為1—6級和S級，并分別明確不同等級理財(cái)公司的風(fēng)險(xiǎn)特征和分類監(jiān)管措施。其中，1、2級理財(cái)公司經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)狀況較好，監(jiān)管上以非現(xiàn)場和常規(guī)監(jiān)管為主，優(yōu)先支持開展養(yǎng)老理財(cái)?shù)葎?chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)；3、4級理財(cái)公司存在一定或較多風(fēng)險(xiǎn)問題，監(jiān)管上需加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管，采取必要糾正措施，控制增量風(fēng)險(xiǎn)，壓降存量風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散；5、6級理財(cái)公司存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)問題，監(jiān)管上需實(shí)時(shí)跟蹤風(fēng)險(xiǎn)變化情況，從嚴(yán)限制和化解高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤╋L(fēng)險(xiǎn)處置或市場退出；S級理財(cái)公司為處于重組、被接管、實(shí)施市場退出等情況的理財(cái)公司，不參加當(dāng)年監(jiān)管評級。