本報記者 劉琪

12月25日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布消息，為規(guī)范資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品的信息披露行為，強化投資者合法權益保護，金融監(jiān)管總局近日發(fā)布《銀行保險機構資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。

談及《辦法》的起草背景，金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，資產(chǎn)管理業(yè)務的本質是“受人之托、代人理財”。充分保障投資者的知情權和選擇權，是資產(chǎn)管理機構履行信義義務的必然要求。當前，資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品均無專門的信息披露監(jiān)管制度，現(xiàn)行要求分散在不同制度中，存在標準不完全一致等問題，亟需構建適合三類資產(chǎn)管理產(chǎn)品特點的信息披露制度，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，強化信息披露行為監(jiān)管。

《辦法》立足“同類業(yè)務、相同標準”，統(tǒng)一明確了資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品信息披露的基本原則、責任義務、共性內容及內部管理要求，對三類產(chǎn)品的信息披露行為進行了系統(tǒng)規(guī)范，督促機構嚴格履行信義義務，充分保障投資者的知情權和選擇權。

在規(guī)范產(chǎn)品全過程信息披露管理方面，《辦法》按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品生命周期，對募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)進行全面規(guī)范，引導行業(yè)將信息披露融入業(yè)務全過程，實現(xiàn)產(chǎn)品情況“三清”。在產(chǎn)品募集環(huán)節(jié)，重點規(guī)范產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同內容，明確業(yè)績比較基準要求，讓產(chǎn)品銷售“看得清”。在產(chǎn)品存續(xù)環(huán)節(jié)，重點規(guī)范定期報告披露內容，要求真實準確披露凈值、收益表現(xiàn)和投資資產(chǎn)情況，強化重大事項及時披露，讓產(chǎn)品風險“厘得清”。在產(chǎn)品終止環(huán)節(jié)，要求到期公告或清算報告披露收費情況、收益分配情況、剩余財產(chǎn)分配情況等，讓產(chǎn)品收益“算得清”。

為保障產(chǎn)品業(yè)績比較基準的連貫性，《辦法》要求產(chǎn)品管理人原則上不得調整業(yè)績比較基準。確需調整業(yè)績比較基準的，產(chǎn)品管理人應當嚴格履行內部審批程序，并在定期報告和更新產(chǎn)品說明書時披露業(yè)績比較基準歷次調整情況?？紤]到部分存量產(chǎn)品歷史生命周期較長，《辦法》施行前的歷史業(yè)績基準對當前投資者參考價值相對較小，銀行保險機構可以只披露《辦法》施行后的歷次業(yè)績比較基準調整情況。

據(jù)前述負責人介紹，《辦法》將正式施行時間設定為2026年9月1日，為銀行保險機構預留8個月左右的調整過渡期，以便各方穩(wěn)妥推進產(chǎn)品文本修改、系統(tǒng)改造對接等工作。