人民網北京12月9日電 （記者羅知之）“利率波動對保險公司資產端和負債端都產生重大影響，是保險公司經營管理的核心競爭力?！?2月8日，國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠企在香港亞洲保險論壇2025上發(fā)表講話時這樣表示。

肖遠企介紹，2022年以前的近20年，多數國家和地區(qū)長期處于低利率環(huán)境，一些經濟體甚至出現零利率負利率。國際金融界普遍認為利率下行是一個長期趨勢，因此，一些保險公司傾向于在利率單邊走向的風險管理邏輯下配置資產和負債。但2022年以來，美聯儲為應對日益上升的通貨膨脹，在較短時間內大幅提高聯邦基金利率，從0%-0.25%，經11次提高到5.25%-5.5%區(qū)間。其他全球主要經濟體和一些發(fā)展中國家利率也保持在較高水平，波動較以前頻繁且波幅增加。保險公司一方面要動態(tài)調整存量資產負債，以降低成本，提高收益。但調整存量資產結構相對容易，負債的調整則困難得多。另一方面，在配置增量資產負債時，必須適應利率雙向、高頻、大幅波動的常態(tài)，對于一些設立時間不長的公司挑戰(zhàn)更大。

肖遠企強調，保險公司，尤其是壽險公司的資產與負債久期比任何其他金融行業(yè)均要長得多，因此，利率變化對其資產收益與安全的影響更深遠。從歷史上看，基于經濟增長與通貨膨脹等綜合因素權衡的利率水平總是在不斷調整變化之中，不存在一個與長久期保險資產負債完全匹配的、長期單邊下行或單邊上行的利率，利率雙向波動是基本運行規(guī)律。關于這一點，保險行業(yè)必須保持清醒。