美國國債在隔夜時(shí)段承壓下行之后在美國交易時(shí)段整體維持跌勢(shì)，遠(yuǎn)端收益率脫離盤中高點(diǎn)，得益于試圖逆勢(shì)抄底的大宗買盤。在美國總統(tǒng)特朗普威脅對(duì)歐洲盟友加關(guān)稅且圍繞格陵蘭的爭(zhēng)端持續(xù)之際，股票市場(chǎng)大幅走低，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)天市場(chǎng)的主題。長(zhǎng)期日本國債遭到猛烈拋售也助推了美國國債的收益率曲線熊市趨陡走勢(shì)。

　　紐約時(shí)間下午3點(diǎn)過后不久，美國國債收益率曲線長(zhǎng)期端較前一交易日上行最多約8個(gè)基點(diǎn)；2年/10年期利差當(dāng)天走闊6個(gè)基點(diǎn)，5年/30年期利差走闊4.5個(gè)基點(diǎn)。

　　10年期美債收益率在尾盤約為4.29%，在拋售最激烈時(shí)一度上破4.3%。

　　與周五的交易類似，通過5年期和10年期國債的大額買入需求強(qiáng)勁，阻止了美債出現(xiàn)更大幅度的拋售；相關(guān)交易包括周五與周二合計(jì)約1，250萬美元/DV01的5年期和10年期買入，符合新增多頭的特征。

　　標(biāo)普500指數(shù)在尾盤下跌2%左右，而黃金價(jià)格上漲近2%。美歐之間局勢(shì)再度緊張導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)抹去了2026年以來的漲幅，邁向自4月以來最糟糕單日表現(xiàn)。

　　在SOFR期權(quán)方面，引人注目的資金流包括通過3月份看漲價(jià)差建立的大規(guī)模上行倉位，意在押注美聯(lián)儲(chǔ)到3月份政策會(huì)議降息；而當(dāng)前市場(chǎng)定價(jià)體現(xiàn)的1月與3月政策會(huì)議寬松幅度僅有5個(gè)基點(diǎn)。

　　在國債期權(quán)方面，市場(chǎng)出現(xiàn)對(duì)下行方向的需求，目標(biāo)是押注10年期收益率進(jìn)一步上行、逼近4.35%水平。

　　截至美東時(shí)間下午3：05，

　　2年期國債收益率報(bào)3.5947%；

　　5年期國債收益率報(bào)3.854%；

　　10年期國債收益率報(bào)4.2906%；

　　30年期國債收益率報(bào)4.9179%；

　　5年和30年期國債收益率差報(bào)106.21個(gè)基點(diǎn)；

　　2年和10年期國債收益率差報(bào)69.37個(gè)基點(diǎn)。